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作者 | 老崔

来源 | 老崔聊投资

老师好，我在基金转化中遇到个困惑，请问基金转换的时候是按照当天的净值吗？——读者提问

公募基金一直是投资市场很热门的理财方式之一，在很多基金交易平台上，持有的基金产品除了支持卖出外，还支持转换，也就是说不需要赎回，就可以直接转换成其他基金产品份额，实现收益的“无缝对接”。

所以，基金转换可以说是最便宜的基金交易方式了，因此做基金投资的不少人都在做基金转换。因为基金转换可节约出比较多的交易费用，而且还可以降低机会成本，提高资金使用的效率。

但是不同基金产品在同一时间的单位净值是不相同的，那么基金转换是按当天的净值吗？今天，我就来给你讲讲。

基金转换，有这么几点优势，大家可以关注下：

第一，可以突破银行卡的限额限制。很多银行对银行卡购买单一基金的单日和单笔都设置了一个较低的限额，怎样能突破这个限额呢？比方说，这个时候你就可以申购一些允许转换的基金，然后根据自己的投资需要转换成其它基金。

第二，资金灵活，可以直接从较低的收益转到较高的收益。各只基金收益水平有一定差异，也会常常波动，通过基金转换功能，可以将自己持有的低收益货币基金份额，不需要经历申赎的过程转换成高收益份额。

第三，不占用新的申赎时间成本。大家知道在货币基金的申购和赎回过程是不产生收益的。因此基金转换，可以将申购新基金和赎回之前基金的时间省去，也就可以不用担心损失几天时间所产生的收益问题。

需要注意的是，我们在进行基金转换的时候，是需要具备一定条件的，比方说，通常在转换申请中的两只基金要符合如下条件：

（1）在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两只基金；

（2）前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式；

（3）后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。

基金转换是按T日净值计算的，也就是T日提交基金转换申请，无论是转入基金还是转出基金，都是按T日净值来确认。基金转换确认时间为T+2日。

所谓的T日，就是指不包含周末和法定节假日在内的交易日，并且转换操作时间需要在当日的15:00前，否则将被视为下一个交易日。

例如：小A在2月14日15:00前申请将持有的股票型基金转换为债券型基金，那么股票型基金和债券型基金均按2月14日净值进行计算。如果在2月14日15:00后申请转换，那就得按2月17日净值进行计算了。

需要注意的是，基金转换和基金赎回一样，采用"未知价"原则交易，也就是说T日单位净值在提交转换申请时是未知的，基金公司需要等到当日收市后才会公布最新净值。

基金转换过程中是要收取一定手续费的，包括转出基金的赎回费和转入基金的申购费差额。目前只有货币基金之间的转换是没有转换手续费之类的。

这两笔费用怎么收取呢？

例如小A申请将一只债券型基金转换为股票型基金，债券型基金的申购费为0.06%，而股票型基金的申购费为0.15%，那么转换时除了要承担债券型基金的赎回费外，还需承担0.09%（0.15-0.06%）的申购费差额。

一般情况下，基金转换费用低于申购费，甚至不收。当然，具体情况要视各基金公司而定。

比如你已经申购了某基金公司的货币基金想转换成同基金公司的股票基金，属于从申购费率低(0%)的基金向申购费率高(1.5%)的基金转换，你要支出申购费率差额1.5%-0%=1.5%，由于货币基金的赎回费率为0%，所以你无需支出赎回手续费。

当小A在T日进行操作基金转换的时候，相关机构会在T+1日进行减少转出基金份额和增加转入基金份额的权益登记手续。

这个T日也是遵循15:00时间分界点原则的。所以操作转换T日还是按照之前的基金收益，T+1日才享受转换后的基金收益。

【作者简介】

老崔，拥有CFA、CPA、证券投资分析师、国家一级理财规划师证书。本科和研究生分别毕业于中国人民大学、北京科技大学。曾任国内某顶尖金融教育企业CEO，上市公司高管，国家理财规划师职业标准起草组成员，ChFP理财规划师全国统考教材编委会编委，北京理财规划师协会副会长。拥有十二年家庭财富管理与理财咨询的丰富经验，家庭理财问诊次数超过万次。