上市公司基本面分析主要是通过同行业各个公司财务数据对比分析，以此来确定上市公司在行业内的能力等级，就是上市公司未来的发展潜力如何，也就是投资的公司未来的赚钱能力如何，不是有句俗语投资看的是未来价值。

专业机构大多采用自上而下去做行业分析，确定整个行业哪个公司会具有最好的发展潜力，如果是行业初期还不能通过各项宏观数据分析得出最优的那个公司，专业要构有足够的钱可以选择投资整个赛道，也就是买遍行业内的所有公司。

然后让赛道内的公司比赛一段时间，就可以得到最优的哪个公司，在最优的公司上面采取浮盈加仓的方式嘛，因为机构投资选中的公司后都会制定优先追加投资的权益条款，所以那不是个人投资者有能力去做的事情。

因为个人投资者只是投资某几家上市公司，而且为了做到分散风险，通常会分散在不同的行业，个人投资者不可能像机构投资者那样有能力可以在初始阶段就能够介入进去，因为初始阶段通常是一级市场的风险投资，并不接受个人投资者。

所以个人投资者可以先跟踪赛道内的其中主要的几个公司，让这些公司比赛一段时间后再分析看哪个公司处于优势，只投最优的那二三个公司就可以，所以只能反其道而行，自下而上做行业分析，甚至只投中其中一个也未尝不可。

技术分析派

技术分析背后的逻辑就是零和博弈

技术分析所用到的指标就是诸如营业额、客流量、温度、湿度、高度等等这些都可以是指标，用数据来衡量诸如大小等特征的标准而已嘛，技术分析的主要功能是用各项技术指标清晰明了界定市场当下的价格走势形态。

也就是基于金融市场当下的行情用诸如MACD、KDJ之类的技术指标来进行分析，分析的结论可用来作为进场信号，也就仅此而已。

而如果你对当下的行情状态不能用技术指标马上做出判断，证明你对技术指标了解还不够多，也就是就是个半瓶晃动的水货，也就是说技术分析的主要功能是界定而不是预测，也不是有效决策。

技术分析派的交易者需要做到就是不停地战胜更多的同为技术分析的交易对手，在此过程还需要懂一些心理分析，主要是分析对手将如何采取行动，并根据预测对手的心理活动完成自己的交易决策，立志成为技术派高手推一本书《行为金融学》，建议要读懂弄透。

原来如此，难怪总赔钱，所以不要总是盯着图表在那分析来分析去，还要弄懂与您总是唱反调的那些人在想些啥？

技术分析理论来自于K线图表上各种的分形结构，理论上图表未来展开都是混沌而不可知的，虽然如此，但技术派认为混沌状态在基于某种规则的确定下经多次迭代的条件下可以形成完美的分形结构。

技术分析假定现实中的混沌状态是有限的随机，即每一个时点的起始点，都对应有限的一个终点状态，而终点的具体状态则取决于起始点到终点区间的最小阻力路径，所有状态的总数也是有限的，这些每个单体分形结构都遵循趋势-临界态-崩塌-反向趋势，按规模分类发生的频率大致符合数学上的某种有规律的分布结构。

而判断最小阻力路径时，必须考虑到当时状态下起作用的动力机制，这个动力机制的种类也是有限的，技术分析基于这个原理，试图只从起始点和之前时点的交易量价关系来寻找动力机制的特征和最小阻力路径的迹象；

基于同一原理，宏观趋势方面包括但不限于资金的供给会推动价格进行高速流动，也就是说央行如果大量增发货币会带来估值势能的累积，也会造成价格大幅波动，至于准确起爆点需要自己结果大盘及资金供给量多少去分析。

大白话就是大量印钞票，增加了很多钱，有钱买了当然买啥啥涨了啊。

市场情绪也会对价格起推动作用，当与技术层面的动力机制及货币增发及形成合力时，那就一路疯涨到让人不敢相信。

心理学分析派

我一直认为证券是一个系统性学科，股票的一些规律和本质，在其他各行各业上都能找到相似之处，结果呢从基本面分析，然后到技术面分析一路走来，最后发现还是不能长期稳定战胜市场。

纵观整个交易市场这数百年来所产生的错误数不胜数，各种离谱、不可理喻的错误时有发生，，在这个概念下，甚至可以说“市场总是错的，”不信你看。

上溯至数百年前的“郁金香泡沫”事件，这是人类历史上第一次有记载的金融是如何吹大泡沫，在行会的控制和操纵之下，郁金香的价格暴涨吸引了许多人从欧洲各地带着大量资金赶到荷兰来“淘金”，最后达到一颗郁金香换一套房甚至几套就不足为奇了，但泡泡总归是吹大了要爆的。

再到“南海泡沫”事件，投资者并没有吸取到郁金香事件的教训，依然对投资“南海”公司趋之若鹜，其中包括半数以上的参众议员，就连国王也禁不住诱惑纷纷踊跃认购了价值不菲的股票。

美国经济泡沫，这次经济泡沫事件持续了快二十年，其结果却演变成了一场席卷全球的经济危机。

大的经济泡沫就有十次，但人们并没有吸取到教训，也许是泡沫本身很难界定，使得人们并不相信有泡沫的存在。

正如格林斯潘说：“ 泡沫是很难确定的，除非它破了。”

到了这个时候不得不静下心来从头到尾学一下心理学，学来做啥这是个好问题？忽悠不到对手也可以用来自己忽悠下自己啊，那就学习《行为金融学》来研究和预测金融市场的价格运行规律吧，这一学习那是更糊涂了，原来还是自己不明白啊。

还得先了解自己，那就《认知心理学》也学学，这一学发现更有趣，究竟如何是好呢？再继续学呗！

无论是索罗斯提出的反身性的交易也好，还是佛洛依德提出的自骗机制也罢，这一折腾倒是更晕了，倒是真的有可能自己把自己给忽悠了。

我现在明白了，买了涨了就是涨了，该获利了结。

买了跌了就是跌了，达到止损位就该离场休息了，不要再继续玩了，就是这么简单，想那么多做啥。

最后我想说的是应该摒弃各个流派的极端执念，把基本面分析、技术分析，心理学流派灵活运用起来，用基本面定方向、用技术面定信号，心理学稳坐中间掌控全局。

基本面分析的顶尖高手只要有足够的资金，在有政策支持下可以做到无解式的稳赢，唯一能击败基本面分析的只有自我毁灭式投资方式。

因此在哲学流派们一致认为，相信能通过遵循这套或那套所谓的交易系统去驾驭市场的变化，这个想法本身就是错误的，金融市场中的多样性和自我迭代产生的进化绝非一个交易系统所能把握。

所以对于任何教条式的简单化，仅仅用交易系统中的开、平仓信号就可以应对复杂行情的变化，或者简单地认为盈利就是控制好关键点或有赖于截断亏损就可以让利润奔跑，这无疑于扭曲现实罢了。

最后，关于交易中哪个流派是卓越的，金融市场里面做交易本身就没有一个标准答案，也就是说没有哪个流派是卓越的，可以胜过任何其他流派。

不仅如此，甚至于每个人对交易的理解不同，也不能用单一标准予以衡量。

请关注我以获取更多的投资知识，谢谢。

作者：华晖星空返回搜狐，查看更多