资本充足性(Capital Adequacy)

资本充足性主要考核总资本与总资产对比情况, 要求商业银行加强资本补充管理，保证资本对资产的保障。总资本包括基础资本和长期附属债务，基础资本包括股本金、盈余、未分配利润和呆账准备金。资本充足性考核指标主要有资本充足率、核心资本充足率、以及杠杆率三项指标，由于杠杆率指标受到数据披露限制，核心资本率对资本范围要求偏于严格，本文采用资本充足率作为资本充足性的考核指标。

资产质量(Asset Quality)

资产质量是评价金融机构总体经营状况的重要依据，我国将金融机构的资产按风险程度分为正常类、关注类、次级类、可疑类和损失类，后三类被称为不良贷款。资产质量情况主要有不良贷款率、拨备覆盖率、贷款集中度,分别考核不良贷款高低、风险抵补能力、贷款集中程度，本文选择不良贷款率作为资产质量的考核指标。

管理水平(Management)

管理水平主要考察商业银行业务政策、管理经验、职员培训、客户忠诚度等一些非定量因素，难以量化。一般情况下，通过资产质量、盈利水平、成本控制情况、以及资本充足状况等量化指标得出结论。本文为了便于考核，选取成本收入比这一相对综合且又可量化的指标作为管理水平衡量依据。

盈利状况(Earnings)

盈利状况主要考察商业银行的收益情况，是抵补损失的第一道防线，主要有净利润增长率、资产利润率、净资产利润率、利息收入比等考核指标。本文采用综合性强的加权平均净资产收益率作为盈利状况的考核指标。

流动性(Liquidity)

流动性主要考察商业银行资产的流动情况是否能够满足客户的提款和贷款需求，主要考核指标有流动性比例、存贷比，以及新增的流动性覆盖率、净稳定融资比例。考虑到存贷比指标的局限性及其他指标数据的可取性，本文采用流动性比例作为流动性考核指标。

上市股份制商业银行经营绩效比较

我国股份制商业银行目前主要有招商银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、中信银行、光大银行、华夏银行、平安银行、广发银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等12家银行，其中，前八家股份制商业银行为上市银行。

本文选用八家已上市的全国性股份制商业银行作为对象，比较分析股份制商业银行经营绩效。

指标分析

1、资本充足性

从表1可看出，八家上市股份制商业银行资本充足率均高于8%，资本充足，达到了银行业监管规定。

从具体情况分析，中信银行、浦发银行的资本充足情况最好，平均资本充足率超过12%;华夏银行、民生银行、平安银行低于11%,居于后三位。从变化趋势上分析，招商银行、浦发银行资本率比较稳定，波动性小;华夏银行、平安银行、中信银行则变动较大，受增资扩股等财务政策的影响明显。

2、资产质量

由表2可看出，八家上市股份制商业银行过去5年平均不良贷款率在1%左右，未超过监管部门规定的警戒水平，总体风险可控。值得注意的是，从5年的趋势来分析，股份制商业银行不良贷款率逐年上升，资产质量面临不断下滑的压力。

从具体情况比较分析，兴业银行的平均不良贷款率处于同行的最低水平，资产质量表现最好，但需要关注到其近年来上升明显;而华夏银行的不良贷款率最高，资产质量表现最差。

3、管理水平

由表3可以看出，近5年八家上市股份制商业银行的成本收入比均值为31%，未超过监管部门的规定;同时，成本收入比表现出逐年下降趋势，这说明我国股份制商业银行近几年加强成本费用控制，提高管理水平。

从具体八家银行比较来看，浦发银行、兴业银行成本控制得较好，成本收入比低于行业的平均水平，而华夏银行、平安银行成本收入比较高，超出行业的平均水平。

4、盈利能力

从表4来分析，近5年来八家上市股份制商业银行的平均净资产收益率为17%，盈利能力强，但是，收益率呈现逐年下降趋势。

从具体情况比较分析，兴业银行、民生银行、招商银行的收益率最高，处于行业的前三名，而平安银行、中信银行、华夏银行则处于行业的后三名。

5、流动性

从表5来分析，八家上市股份制商业银行的流动性比例均大于25%，高于监管部门规定的标准，流动性水平总体良好。

从个别比较分析来看，招商银行、平安银行、中信银行流动性控制得比较好，处于行业的前列，而浦发银行、华夏银行、民生银行处于行业的后三位。

原因分析

首先，经营绩效受宏观经济和行业政策的影响。2012年以来，我国经济增速有所放缓，外需下降，要素边际生产率降低，经济结构调整，进入“三期”叠加的新常态发展阶段;与此同时，我国利率市场化进程被重新“点燃”， 2012年后，利率市场化进程不断加速，2013年放开贷款利率下限，2014年推出存款保险制度，2015年放开存款利率的上限，基本完成了利率市场化。因此，在过去五年的发展中，我国股份制商业银行呈现出不良贷款率上升、资产收益率下降的双重不利局面。

其次，经营绩效受公司股权结构的影响。股权结构影响公司治理制度，公司治理制度影响公司发展战略。民生银行是由民营企业发起设立、股权相对分散，业务发展相对激进，发展迅速，但缺乏稳健;平安银行自被平安集团收购后，逐渐被打造成平安集团产品输出、融资的平台，业务模式深受平安保险文化的影响;华夏银行的第一大股东是首钢集团，一定程度上扮演着首钢“财务公司”的角色，多项指标落后于行业的平均水平;轮船招商局旗下的招商银行，具有改革创新的因子又兼备传统的稳健作风。因此，不同的股东背景形成不同的企业文化，不同的企业文化打造不同的发展模式，不同的发展模式产生不同的经营绩效。

第三，经营绩效受业务结构的影响。兴业银行利用“银银平台”形成同业市场领先优势，形成传统的存贷款业务占比相对较低的业务结构，因同业业务资本消耗少、成本支出低，所以兴业银行盈利能力、成本控制领先于同行;同时，同业业务“借短配长”的特点，所以其流动性低于行业平均水平;以零售银行见长的招商银行，因零售业务资本消耗少、产品定价高、资产风险低，所以其资本充足性、盈利能力、资产质量都高于同行;零售银行运作成本高，所以招商银行成本收入比高于同行;民生银行的业务特色在于“小微”企业为发展重点，该市场产品定价高，但信用风险大，所以民生银行盈利能力好于同行，但资产质量却低于行业的平均水平;浦发银行以对公银行著称，该业务管理成本低，所以浦发银行的成本收入比在股份制商业银行中控制得最好。总体而言，对公银行成本低，但资本消耗大、产品定价能力弱;零售银行成本高，但资本消耗少，产品定价能力强、资产质量好。

结论与建议

研究结论

我国股份制商业银行总体发展良好，但各家银行发展不均衡。股份制商业银行在资本充足性、成本流动性、资产质量控制等方面都达到了监管部门的要求，盈利能力良好，成本控制水平提高。其中，兴业银行在资产质量、盈利能力具有明显的优势;招商银行流动性控制得最好，且在资本充足管理、资产质量控制、盈利能力方面表现出色，体现了良好的综合实力;浦发银行成本控制在股份制商业银行做得最好，其他多方面也高于行业平均水平，具有很好的潜力;中信银行、民生银行呈现波动特征，在资产质量等方面需要改善提高;华夏银行、光大银行整体发展水平则落后于行业。

在快速发展的同时，我国股份制商业银行面临着巨大的挑战。银行业高杠杆的行业特征，同经济发展周期关联性强，当前我国经济处于下行过程中，上、中、下游行业受经济影响明显，企业的盈利水平下降，银行业的资产质量面临下行压力;随着利率市场化的推进，存款的成本上升，银行业的存贷款利差收窄，以传统存贷款业务为主的银行业利润空间变小，银行业收益率回归社会平均利润率是趋势。未来优秀的商业银行不仅需要盈利能力强，而且更需要风险控制水平好，“躺着也能赚钱”的日子将一去不复返，“银行也是弱势群体”或许正成为现实。

发展建议

一方面，大力发展零售银行。对公银行具有天花板，发展以个人信贷、信用卡、财富管理、资产管理等轻资本的业务，是商业银行的未来“蓝海”;充分利用互联网的发展成果，提高大数据、移动支付等技术的应用程度，提升金融与互联网的有效融合，顺应“互联网+”的时代潮流，提高零售银行的效率、降低零售银行的管理成本。

另一方面，混业经营是王道。商业银行传统业务受利率市场化的影响，以存贷款利差为主的单一盈利模式将不可持续;商业银行发展保险、投资银行业务，提高非息业务的收入占比，是未来的必然选择。

当然，各家商业银行特点不同、优势相异，需要结合自身的股权结构、产品优势、管理能力等因素，走差异化的发展道路。(福建福州农商银行周长贵)

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