来源：雪球App，作者： 剑锋123456，（https://xueqiu.com/6169715272/183638783）

写在前面：近期学习汇川技术、顺丰控股遇到了瓶颈，只能暂时放下一段时间，等后面有新的心得或体会时再接着学习。利用这段时间温习一下之前学习的银行知识。

先上一张图：招商银行、平安银行2020年财务数据的对比

（上图中BL表的各项数据，招商的数据直接摘录自年报，平安因为列示科目与招商略有不同，所以平安的数据是我个人计算得出）

由上图可以看到：根据各项资产科目占资产总额比例，招商银行和平安银行2020年资产配置几乎没差别；净利差这个指标，平安比招商还高了3个基点，所以猛一看平安的盈利能力比招商应该更强。但看ROA（平均）这个指标，平安却被招商吊打。原因何在？我们先看一下二者的计算公式：

净利差=（利息收入/平均生息资产－利息支出/平均计息负债）

ROA=净利润/资产平均余额

也就是净利差只体现了利息收入和利息支出之间的对应关系，却未体现带来“利息收入”的各项资产的资/产质/量究竟如何；而ROA计算用的是净利润指标，这个指标扣除了各项资产的“资产减值损/失”（刚刚查了查2020年的利润表，招商和平安将这一科目统一称为“信/用减值损/失”）。

根据上面的图表数据，各项资产中所占比例最大的是“贷款及垫款”：这个科目资产减/值损/失余额的计提，不仅仅与资产质量（贷款不/良率）相关，也与贷款减值准备余额的大小、与拨备覆盖率相关。

所以，个人的结论是，ROA（平均）是综合考核银行盈利能力的最佳指标

 $招商银行(SH600036)$    $平安银行(SZ000001)$    $兴业银行(SH601166)$