来源：雪球App，作者： 中证500增强，（https://xueqiu.com/5160572360/230182806）

从历史行情表现对比上看，科技板块表现强势时，得益于较高科技行业配置占比，中证500相对万得全A指数走出独立行情；美债收益率上行、市场通胀预期增大时，大盘蓝筹首当其冲调整，得益于中小盘股高成长性，中证500表现相对可观。

2013-2016年间科技板块领涨时，中证500指数表现佳；金融地产领涨时，两指数行情表现疲软。

2021年春节后美债收益率上行打压大盘蓝筹股，中小盘再度开启新一轮行情。

截至2022年9月7日，中证500指数前五大权重行业为医药、基础化工、电子、非银行金融、电力设备及新能源， 权重合计39%。

从估值分位数水平上看，当前中证500和指数更具投资安全边际。

宽基指数估值对比——中证500估值水平较低，处于“安全”投资等级。 横向对比来看，选取上证指数、上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指这六大宽基指数，目前仅中证500、中证1000历史相对估值处在“安全”区间，具备较高安全边际。 具体看，中证500当前处在估值区间比历史分位数11.35%，中证1000当前处在估值区间比历史分位数处于 14.97%，均位于相对低估状态。

目前中证500估值提升不及指数涨幅！

市值分布来看，沪深300、中证500以及中证1000的相对市值较为稳定。三者保持着大、中、小三种市值风 格。中证500指数的市值中位数较为稳定，其均值逐渐高于市场均值。

工信部6月再颁文，部署中小企业梯度培育。中证500指数成分股中包含75家“专精特新”企业，占比达 15.00%。 “专精特新”政策及产业优化升级为中小企业提供发展新动能。 小市值公司业绩弹性大，预期净利润增速保持较高水平。

从中证500指数成分股在申万一级行业上的分布来看，电力设备、电子、医药生物、计算机、有 色金属、机械设备、基础化工行业占比较高。 对比“专精特新”小巨人企业所属行业，中证500指数成分股中占比较高行业“专精特新”“成色”较高。

市场对中证500等中小盘宽基指数具有更高的业绩弹性预期。从指数一致预测净利润增速角度来看，中证500指数的业绩弹性更大，具备较高的收益空间。

$万家中证500指数增强A(F006729)$增强在保持相对中证500指数较小跟踪误差情况下，控制行业权重偏离度在较低水平、维持对各市场风格的较小风格暴露、控制个股集中度在较低水平，并通过量化多因子选股的方式选取一篮子优质股票，同时，采用量化风险模型合理控制组合风险，综合追求长期稳健的超额收益。$中证500(SH000905)$ $中证1000(SH000852)$