来源：雪球App，作者： 证券伍经理，（https://xueqiu.com/1130616507/295901176）

在场内流动性管理工具的江湖里，有国债逆回购、报价回购、货币基金等几大流派，今天给大家介绍一个在股市里交易，而且支持T＋0，还是中低风险和股票涨跌不相关的品种—短融ETF。

一、什么是短融类ETF？

短融ETF，听名字有人可能以为是和融资融券相关的高风险品种，其实并不是！

这里的“短融”指的是银行间市场发行的、期限在1年内，用来短期融资的债券，从风险收益特征上看，是较为安全的短久期债券，而短融ETF就是投资于这些短期债券的场内基金。

投资者可直接在二级交易买卖该基金，高效地进行闲置资金流动性管理。

从上图可以明显看出，短融ETF的风险收益介于货币基金与纯债基金之间。

二、短融ETF收益率

目前市场只有一只场内短久期短融ETF产品—海富通中证短融ETF（511360）。

该产品成立于2020年8月3日，截至2024年7月1日收盘，该ETF规模达258亿元，累计收益率10.02%，近3年收益率7.39%，近1年收益率2.34%，成立以来年化收益率2.47%，收益率略高于国债逆回购和货币基金。

二、短融ETF的优势

1、支持T+0交易，资金的使用效率非常高。当投资者留意到投资机会的时候，可以随时卖出短融ETF，卖出资金可以和股票等其他交易品种无缝衔接，可以非常好的作为场内资金的短期“蓄水池”。

2、信用账户的自有资金也可以购买。很多使用信用账户的朋友无法参与场外现金理财，观望空仓期资金白白浪费。短融ETF就是很好的去处。

3、买卖交易无任何费用。和股票一样灵活，但却没有交易佣金和印花税，所见即所得！（每家券商不一样，需要问自己的客户经理短融ETF是否免交易佣金）

四、短融类ETF怎么投？

短融ETF具有T+0操作、波动小、交易便捷的特性，同时短融类ETF在假期也有票息收益。所以可以总结出以下三种基础玩法：

1、日常闲钱理财。上午卖出的资金买入短融ETF，下午又看到想买的股票，可以卖出短融ETF立刻买入股票。

2、叠加国债逆回购增加收益。在盘中买入短融ETF，收盘前卖出，卖出后再买入国债逆回购，有机会实现更高收益。

3、假期和周末前投。如果想要锁定假期或周末收益，可以在每周五或节假日前交易时段去买入短融ETF。

最后，讲一个在实际操作时有可能遇到的疑惑，例如：我们在股票交易软件搜索代码：511360，可以看到实时价格为110.023元，这里的110.023元并不是说这个品种价格很高。它初始的面值就是100元，现在相当于上涨了10.023%而已！

风险提示：

短融ETF为净值型产品，收益情况取决于买入和卖出时的价差，短期内极少数少数情况有亏损的可能性，但长期收益表现好于货币基金和国债逆回购。国债逆回购买入时即锁定收益，获得固定的利息收益，在季末等资金紧张的时点利率会比平时高时，实操中这两者可以灵活切换。

文章来源于工号【兔小姐聊投资】

投资有风险，以上分析不作为投资建议，请读者独立判断。

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