1、国家战略风向

1.1 全球各国加快数字经济战略布局，大力建设5G和光纤网络，通信设备行业实现稳步增长

当前，新一轮科技革命和产业变革在全球范围内蓬勃兴起，尤其在新冠肺炎疫情后，世界正在加速迈入使用数字化的知识和信息作为关键生产要素的数字经济新时代。各国竞相制定数字经济发展战略、出台鼓励政策，数字经济正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。为加速数字经济发展，各国积极建设承载数字经济的新型基础设施，如4G/5G、光纤、卫星网络等，实现物理世界的万物互联。

根据GSMA研究，截止2022年6月底，全球共有79个国家/地区的208家运营商开通5G网络，全球5G人口覆盖率超过25%，全球共有54个国家/地区的115家运营商已经开通或者有意向部署5G独立组网模式。根据TeleGeography研究，2021年全球网络带宽（Global Internet Bandwidth）达到786Tbps，增长29%。根据Dell’Oro研究，2021年全球通信设备市场规模接近1000亿美元，已经连续四年实现增长，2021年移动网络和固定宽带接入网络都实现了两位数的增长，显示了全球通信运营商的持续投资趋势。

1.2 中美欧日韩等主要国家已提出6G愿景，制定战略规划，加速推进6G研究

6G是未来通信的基石，具有网络传输速度快、延迟小、能效高等特点，支持嵌入式人工智能，可实现传感、计算和通信的无缝融合。6G作为典型的军民两用前沿性技术，有望打造一个集地面通信、卫星通信、海洋通信于一体的“天地一体化信息网络”，实现全球信号无缝覆盖，在未来导航、信号和导弹预警等方面实现重大军事价值。当前技术领先国家纷纷制定6G战略规划、加速推进6G研究。

美国制定6G新计划，牵头“6G联盟”联合启动6G研发。2022年3月美国参议院通过了《下一代通信技术法案》，旨在创建美国“下一代通信委员会”，负责监督美联邦政府对下一代通信技术（包括6G）的投资和政策制定。美国通信行业解决方案联盟（ATIS）成立了专门推动北美6G发展的Next G联盟（Next G Alliance），从研发、制造、标准化到市场准备多个领域，建立6G战略路线图、推动6G相关政策及预算、牵引6G技术和服务的全球推广等，最终目标是确立美国在6G时代的领导地位。2022年8月美国Next G联盟与欧洲智能网络和服务行业协会(6G-IA)组织签署一份谅解备忘录，推动双方在全球6G移动无线生态系统发展方面的合作目标。西方的主要通信运营商如AT&T、Verizon、T-Mobile，通信设备制造商如爱立信、诺基亚、思科，互联网企业如谷歌、微软，重要ICT企业如高通、台积电、苹果、三星等参加了联盟，中国的通信运营商和设备制造企业则被排除在外。

欧盟联合研制6G项目，在“地平线欧洲”（Horizon Europe）科研资助下的Hexa-X 6G等项目加快推进。2022年6月，诺基亚和DOCOMO、NTT签署6G合作协议，联合开发AI原生空中界面和sub-THz接入等6G关键技术。7月，德国启动6G灯塔项目6G-ANNA，研究6G接入、6G“网络之网络”以及6G自动化和简化三个关键技术领域。韩国在《引领6G时代的未来移动通信研发战略》引领下，2022年5月，韩国政府计划在2026年推出6G通信原型机，并在2028- 2030年实现6G通信商用化。日本在《6G技术综合战略计划纲要和路线图》指引下，全力推进6G网络研发。2022年1月日本电信巨头NTT计划建设一张6G试验网络，有望为日本2025年大阪世博会提供服务，计划在2030年之前实现6G技术商用。中国6G发展持续加速，试图将中国在5G领域的领先优势延伸到6G。IMT-2030(6G)推进组是中国推进6G研发与国际合作的重要平台，代表中国6G技术和产业的最前沿进展。2022年5月，IMT-2030(6G)推进组启动实施6G潜在关键技术验证测试；2022年6月，中国推进组和欧洲6G智慧网络和业务产业协会（6G-IA）签署6G合作备忘录，推动中欧合作形成全球统一6G标准及产业生态。

1.3 美国在贸易、标准、科研等多个领域持续打击中国通信设备制造企业，并动员盟友从网络中移除中国通信设备

在国际贸易上，美国全力限制中国企业的市场空间，一方面要求加拿大、英国、瑞典、法国等盟友在通信网络中移除或禁止使用华为5G设备，否则将限制其共享美国情报以及参与军事联盟活动；另一方面向盟友推广Open-RAN架构建设5G网络，扩大美国企业在通信领域的国际市场空间。

在国际标准上，美国在《创新与竞争法案》中明确提出美国及其盟国和合作伙伴应保持参与和领导第五代和下一代移动通信系统和基础设施的国际标准制定机构，例如ITU、3GPP等。2022年4月美国务院成立网络空间与数字政策局（CDP），与美国企业、民间组织和外国政府合作，促进美国在数字问题上的全球领导地位，推广包括5G在内的安全网络，并通过发布许可、执行制裁等手段来保护通信服务和基础设施。

在科技研发上，美国与欧盟成立贸易和技术委员会（TTC），2022年5月举办第二次会议，为可信赖的人工智能和风险管理制定评估和测量工具的联合路线图，以及关于隐私增强技术的共同项目，创建美国—欧盟战略标准化信息（SSI）机制以实现国际标准制定方面的信息共享。美欧双方还正在探讨促进双边贸易以及共同创新和研发方面的合作途径（尤其是在关键技术领域），同时还要确保美欧的技术不会被外部滥用。美国加大了与欧盟、英国、澳大利亚、加拿大、日本、韩国等盟国的合作，在通信和数字技术领域构建各类“技术联盟”，如跨大西洋智能联盟、量子技术联盟、半导体联盟等，以“网络安全”为目标和口号，试图一方面巩固美国在关键技术领域的领先优势，另一方面遏制中国的科技创新步伐。

产业态势研判

2.1 全球数字经济和疫情叠加推动下，2022年全球通信设备市场规模预计将达到1000亿美元，同比增长4%

根据Dell’Oro研究，在数字经济和疫情叠加推动下，2021年全球通信设备市场规模同比增长7%，接近1000亿美元，主要包括移动核心网络、无线接入网、宽带接入、路由器、交换机、光传输和微波设备，已经连续四年实现增长，其中移动网络和固定宽带接入网络在2021年都实现了两位数的增长。

中国的通信设备市场规模约为260亿美元。尽管中国通信设备的建设规模非常大（5G基站建设量超过全球一半），但是价格比欧美市场低，通信设备市场规模约占全球26%份额。

预计2022年全球通信设备市场的增速将从2021年的7%放缓至4%。其中，中国市场的5G投资从2022年开始缓慢下降，但是算力网络、数据中心等支撑新业务的投资快速增长，整体通信设备市场规模预计将实现3%的同比增长。

2.2 5G已经在全球大部分区域商用，成为通信设备制造企业的主要收入来源

根据全球移动通信系统协会（GSMA）的研究，截止到2021年底，全球移动用户数达到82.5亿，渗透率104.3%，其中4G用户数达到48.1亿，渗透率58.1%，5G用户数近6.4亿，渗透率7.7%，亚洲用户数占比接近九成。全球正处在5G业务启动渗透率快速提升的阶段。截止到2022年6月底，全球共有208个运营商在79个市场区域提供5G网络，其中有27个运营商部署了5G独立组网模式，5G已经在全球大部分区域商用。