你运用过“波浪理论”吗？破底无罪，反弹有理。技术派会根据波浪理论预测未来大盘走势，就跟前两年股市大多头时大家都在预告“邪恶第五浪”即将来临，那么到底波浪理论是什么？邪恶第五浪又是什么？本篇文章将带你进入波浪理论的世界！

波浪理论是什么？

波浪理论，又称为艾略特波浪理论，由美国会计师兼作家，拉尔夫·纳尔逊·艾略特（Ralph Nelson Elliott）于1934 年发明，用来判断趋势进行的阶段，以及趋势是否反转。艾略特是受到“道氏理论”启发，它认为市场的走势就像潮汐波浪（Waves）一样，一波接着一波。他从波浪的图形中找到一些重复发生的特性，认为这可以用来预测股票市场的走势。

而在当时艾略特告诉投顾公司编辑的查尔斯·Ｊ·科林斯（Charles J·Collins）这个重大的发现，但是科林斯并没有给予艾略特太过正面的肯定，不过艾略特并未放弃，持续研究波浪理论。直到1938年提出，科林斯最后被说服也帮助他进入华尔街，开启他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》（The Ware Principle ）！

艾略特波浪理论

艾略特波浪理论，完整一个波浪总共有8浪，不论趋势大小股价都是“5浪上升、 3浪下跌”的规律：

1. 在5浪上升浪当中，又可以再细分为3个上涨浪， 2个回撤浪在3浪下跌浪当中，又可以再细分为a,b,c浪

2. 无论多头上涨趋势还是空头下跌趋势，都是如此。市场价格会第一个8个波浪段走完，再接下去一个新的8个波浪段，不断重复发展。

波浪理论：上升五浪介绍

在5浪上升浪当中，又可以再细分为3个上涨浪，两个回撤浪：

波浪理论：下跌三浪介绍

在三浪下跌浪当中，又可以再细分为A,B,C浪：

上述12345+ABC，是用多头行情做例子，空头行情也同样会走12345+ABC，只是趋势变成向下，把方向反过来看，模式都一样。

波浪理论：延伸波（浪）

当符合波浪理论的基本规则后，如果价量波动变大很多，就会产生出延伸波，延伸波只会出现1次，通常是在主升段(第3浪)，虽然名称叫做延伸波，但还是在原来规则的5浪里，并不是真正延伸出去，而是在第3浪中产生很多小波浪，这些小波浪都还是在那完整的波段中。

延伸波主要特性：

出现在1、3 、5波浪里，其中1浪，且只会出现1次。当有延伸波出现时，表示走势非常强劲且趋势较长。符合股价大涨、量能放大的条件，通常出现在第3浪的机率高。

以下以示意图，会比较清楚：

邪恶第五浪

当波浪5存在很长的延伸波，这时通常市场已经大涨很长一段时间，气氛很高涨，许多新手不了解波浪理论以为市场还会续涨而纷纷进场，这是因为第5浪在当时产生很长的延伸波，幅度甚至超越第3浪。但随后通常会迎来强烈的反转，把之前涨幅吃掉，前面涨多凶后面的ABC波就杀多凶。这段第5浪的大涨幅，被人称为“邪恶的第5浪”，意思是如果成功参与涨幅可能有很大的利润，但不一定能即时脱身。

波浪理论跟斐波那契系数有关？

波浪理论最困难的地方是要如何算出各个波浪的幅度，市场上普遍用斐波那契数列（Fibonacci Sequence），也就是黄金分割率，透过这个指标来预测出各个不同的波浪。

上升五浪计算方式：

下跌三浪计算方式：

如何运用波浪理论？

透过波浪理论，能合理地预测股票价格走势，因为市场在投资者情绪的驱动下，会以波浪起伏呈现走势，那波浪理论到底要怎么运用在实战交易呢？

波浪理论的原则主要依赖市场情绪，但波浪理论不能单独使用可能失真，因此建议要看当时市场状况，搭配其他技术分析指标或是总体宏观经济数据，甚至搭配恐惧和贪婪指数，看看市场位阶目前处于什么阶段。

使用波浪理论的最佳时间是第3浪刚形成，因为第1浪难以发现，可以第2浪结束后，在第3浪即将突破时进场。之后如果第3浪形成，会有一段后续趋势。不过很多事都说不准，也不一定你认为的波浪就是波浪形成时，因此还是要设好风控管理与合适的止盈止损点位。

如果第3浪没有抓到也没关系，第2个进场点就是第五浪初期！不过一定要在第5浪超过第3浪时进场，因为第5浪随时可能结束反转，因此风险也不低。

波浪理论注意事项

波浪模式并不一定会发生，它只是提供了一个预测股价的可能情况。

使用时建议与其他技术指标和数据一起分析，比较能确定趋势。

5升3降的规律是波浪理论的核心内容，但是在很多时候，尤其是在牛市或者是熊市，并不是十分明确的时候，股市的涨跌次数，很多时候都不按照5升3降的模式出现，这个时候如果不考虑市场的实际情况，而过度依赖波浪理论，那么将很难预测到后市的走向。

波浪理论的随意性很大，延伸浪很难配段，一个巨型的上升浪可能一直持续，只要升势还没有完成，那么就还是在上升；相反的，下跌浪也可以跌到毫无踪迹，只要下跌走势还没有完成，它就依然还是下跌，而我们通常后知后觉，所以波浪理论常常有一种马后炮的感觉。