深度解读!J&T极兔速递并购百世快递 快递行业新一轮洗牌开启 |
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深度解读!J&T极兔速递并购百世快递 快递行业新一轮洗牌开启
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V![]() 物流行业主要公司:目前国内物流行业代表性公司主要有:海晨股份(300873.SZ)、华贸物流(603128.SH)、德邦股份(603056.SH)、中国外运(601598.SH)、圆通速递(600233.SH)、申通快递(002468.SZ)等 本文核心数据:J&T经营数据、中国快递行业市场份额、企业业务布局动向 J&T极兔速递、百世快递发展历程 ——J&T极兔速递:草船借箭,发展迅猛 极兔在进入中国市场的早期,利用“通达系”快递网络,采取“蹭网”策略快速拉开业务。而在订单达到500万票/天的规模时,网络暴露出爆仓信号,极兔开始更换转运中心、投半自动化设备、布局末端网点,“草船借箭”迅速铺开业务的方式导致“通达系”联手“封杀”,而当《关于全网禁止代理极兔业务的通知》发布时,极兔运营底盘已经初具规模。 公开数据显示,2020年6月、10月以及2021年初,极兔日单量分别达到500万、1000万、2000万的里程碑。在快递行业,这样的增长速度是“不可思议”的。中通曾耗时两年,完成从1000向2000万日单量的飞跃,并因此成为行业内首家突破2000万日单的快递企业;但从0到2000万日单,极兔前后花了不到一年。 ——百世快递:物流界“奇葩” 与“通达系”不同,百世集团自成立之初就具备科技赋能的业务底色,创始人周韶宁曾就职于Google,其成立百世初衷就在于“运用信息技术对中国物流行业进行资源整合”。 并购事件解析 ——J&T极兔速递:追赶时间差 由于快递、快运都属于高网络效应、高规模效应的赛道,赢家通吃。而目前这两大细分赛道纷纷进入存量整合+显性市场阶段,这个过程中,价格战能够有效提高市场占有率,用量来摊薄固定资产的投入。而2021年以来快递行业相关监管举措频繁出台,对于价格战的叫停使得极兔无法秉持其凶狠的打法扩大市场份额。 由于头部的竞争已经打到了资产效率层面,极兔要想迎头赶上,资本投入尚在其外,最重要的是要赶时间差。而作为快递市场的头部玩家,百世快递有着订单规模、转运中心+自动化设备+末端网点等基础设施、持续迭代的信息系统等,并购百世快递便是花钱赶时间。此次并购事件对极兔而言,是快速补齐中国快递市场原有网络、基建、技术、人才、运营等短板好机会。 另一方面,由于“通达系”的抵制,极兔始终无法切入淘系电商,根据极兔2020年财报显示,其90%以上单量来自于拼多多。此次并购完成,给予极兔切入淘系电商的机会。 结合二者财报数据,双方合并后的日订单规模在4500万票,占市场份额的14%,J&T极兔速递成功挤入快递市场的一梯队,自此中国快递行业市场格局也将发生改变。 ——百世快递:轻装上阵以发力优势业务 从百世集团业务结构出发分析此次并购事件。根据百世集团年报数据,2020年快递业务营收占比接近65%,百世集团其他非快递业务比重仍较大。而快递行业激烈的价格战引发内卷,百世选择出售国内快递业务后,将能把更多精力、资源聚焦在主营业务上,或许是百世寻求翻身的机会。 简要分析百世快递优势业务情况,其一,供应链管理业务:百世供应链在全国范围内拥有云仓超过400个,百世云仓总订单数量同比增长8.2%,达1.2亿。百世供应链已为包括中粮、李宁等国内三千多家品牌企业及欧美的500强企业提供智慧供应链服务,结合快运网络的协同效应,在帮助客户下沉的同时也可以实现降本增效。 其二,国际快递业务:百世集团作为业内最早入局国际业务的一批企业,已于2020年完成在泰、越、马、新、柬五国的本地网络建设,截至6月底,百世在东南亚拥有29个自营快递分拨中心、1300多个站点,各类包裹可触达所在国的绝大部分城市和乡村。 故通过出售国内快递业务,完成集团资金结构的优化,百世集团可以更好地推动供应链、国际快递等主营业务发展。 以上数据参考前瞻产业研究院《中国快递行业发展趋势与投资规划分析报告,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。 更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】,还可以与500+经济学家/资深行业研究院交流互动。 前瞻产业研究院 - 深度报告 REPORTS![]() 本报告前瞻性、适时性地对快递行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来快递行业发展轨迹及实践经验,对快递行业未来的发展前景做... 查看详情 本文来源前瞻产业研究院,内容仅代表作者个人观点,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。(若存在内容、版权或其它问题,请联系:[email protected]) 品牌合作与广告投放请联系:0755-33015062 或 [email protected]如在招股说明书、公司年度报告等任何公开信息披露中引用本篇文章数据,请联系前瞻产业研究院,联系电话:400-068-7188。 p42 q0 我要投稿 U V品牌、内容合作请点这里:寻求合作 ›› ![]() 产业规划 园区规划 产业招商 可行性研究 碳中和 市场调研 IPO咨询 前瞻经济学人 专注于中国各行业市场分析、未来发展趋势等。扫一扫立即关注。 前瞻产业研究院 中国产业咨询领导者,专业提供产业规划、产业申报、产业升级转型、产业园区规划、可行性报告等领域解决方案,扫一扫关注。 相关阅读RELEVANT 2023年中国快递行业发展现状分析 快递行业市场份额稳步提升【组图】 2023年中国邮政行业发展现状分析 快递行业市场份额稳步提升【组图】 2023年中国快递行业竞争格局及市场份额分析 中通快递市占率最高【组图】 【行业深度】洞察2022:中国快递行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等) 2022年中国快递行业区域分布分析——东部地区 东部地区快递业务市场占比最高【组图】 2022年中国快递行业发展现状及市场结构分析 异地快递业务量高速增长【组图】 ![]() ![]() |
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