期权估值复制原理计算公式：

期权价值=Co=H×So-借款数额

期权估值风险中性原理计算公式：

到期日价值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd

期权价值

=到期日价值的期望值÷（1+持有期无风险利率）

=（上行概率×Cu+下行概率×Cd）/（1+r）

上行概率的计算

期望报酬率（无风险利率）

=上行概率×上行时报酬率+下行概率×下行时报酬率

假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的报酬率。

期望报酬率（无风险利率）

=上行概率×股价上升百分比+下行概率×（-股价下降百分比）

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