电子病历是基于计算机信息技术的病案系统。电子病历通过计算机、健康卡等电 子化方式获取、传输、接受、储存、取回、管理和重现患者医疗信息的数字化记 录，具有为临床医生提供医疗辅助诊断、为管理人员提供决策服务的功能。在整 个医院的信息化建设中，电子病历起着至关重要的作用。根据院内不同的使用场 景，电子病历可进一步细分为门急诊电子病历、住院电子病历及应用于 ICU、口 腔科、产科等特定科室的专科电子病历。

乘政策春风，电子病历系统建设逐步规范。2002 年-2021 年，国家陆续发布电子 病历建设、评估等相关政策规划。历经初步试点、推广普及、规范建设，电子病 历逐渐向高质量管理方向迈进。

电子病历试点阶段（2002 年-2010 年）。原国家卫生部开始推进建设电子病历医院 试点的相关工作。2002 年 10 月，原国家卫生部发布《全国卫生信息化发展规划 纲要（2003—2009 年）》，要求三级医院创造条件，建设电子病历等信息化应用。 2010 年 3 月，原国家卫生部发布《电子病历试点工作方案》，要求在全国范围内 至少遴选 50 家试点医院和 3 个试点区域承担电子病历试点工作，探索建立适合我 国国情的电子病历系统。

电子病历推广阶段（2011 年-2016 年）。国家先后发布电子病历推广应用的相关政 策，鼓励支持在各级医院普及电子病历。2012 年 6 月，国务院办公厅发布《关于 县级公立医院综合改革试点意见》，首次要求建设以电子病历和医院管理为重点的 县级医院信息系统。2014 年 6 月，原国家卫计委发布的《电子病历基本数据集》和《基于电子病历的医院信息平台技术规范》规范了电子病历的数据结构。2015 年 3 月，国务院办公厅发布《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015—2020 年）》， 要求到 2020 年，实现全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据库基本覆 盖，并实现信息动态更新。

电子病历规范化阶段（2017 年-2021 年）。国家卫健委开始强调电子病历系统功能 的规范性和质量管理。2017 年 2 月，原国家卫计委发布了《电子病历应用管理规 范》，明确了电子病历系统和电子病历的概念，对电子病历信息系统技术管理和电 子病历质量管理提出具体要求。2018 年 12 月，国家卫健委在《关于印发电子病 历系统应用水平分级评价管理办法（试行）及评价标准（试行）的通知》中提出： 到 2019 年，所有三级医院电子病历系统应用水平要达到分级评价 3 级以上；到 2020 年，所有三级医院要达到分级评价 4 级以上，二级医院要达到分级评价 3 级 以上。2021 年 10 月，国家卫健委、国家中医药管理局联合印发《公立医院高质量 发展促进行动（2021-2025 年）》，到 2022 年，全国二级和三级公立医院电子病历 应用水平平均级别分别达到 3 级和 4 级。

电子病历是医院优先级最高的信息化应用系统。截至 2020 年，全国医院电子病历 系统应用水平平均评级达 2.43 级，其中三级医院平均评级为 3.46 级，二级医院 医院平均评级为 2.03 级。根据 2021 年 3 月中国医院协会信息管理专业委员会最 新发布的《中国医院信息化状况调查(2019-2020 年度)》报告统计，合格答复的医 院中有 86.14%认为“电子病历集成”仍是当前医院信息系统建设中需要关注的主 要问题，并将其作为未来医院信息化建设的重要环节。

智能化是电子病历系统的下一个发展目标。伴随着物联网、大数据和人工智能技 术的应用，对数据的质量治理与价值利用成为电子病历建设的落脚点。在电子病 历应用水平评级中，四级开始就提出了初级医疗决策支持的要求，五级和六级则分别对应中级医疗决策支持和高级医疗决策支持的要求。在未来高等级的电子病 历建设中，电子病历的智能化是下一个发展目标。

基于医院不同的应用场景，电子病历智能化主要体现在：

1、基于医疗大数据的智能临床决策支持。通过对电子病历系统采集的大量数据进 行建模、预测、联机分析等处理，为医院领导、临床医生及医院药学工作者等提 供信息及决策的依据。

2、病种专业化平台建设。DRG/DIP 医保支付方式改革需要结合历史住院病案，实 现病种分类和病例组合。按照疾病种类的不同，电子病历系统采集的诊疗数据可 以帮助医院实现个性化、标准化数据整合并辅助 DRG/DIP 改革相关工作。

3、AI 病历内涵质控平台建设。通过人工智能技术实现海量临床非结构化电子数 据（住院病历、门诊病历、影像学报告、病理报告、体检报告）的后结构化和标 准化处理，以 AI 方式取代医学文本的人工阅读与分析，学习高质量病历的书写规 范，并形成病历内涵质控引擎，实现在病历书写端、环节质控端、终末质控端和 病案归档前的自动化内涵质控，使医院数据质量从源头得到控制。

专科化电子病历占比将逐步提升。中国以往的电子病历市场以综合电子病历为主， 医院大多不区分各个专科的电子病历。未来随着专科需求的个性化和差异化越来 越明显，注重普适性临床业务管理的综合电子病历无法满足特定科室的管理需求， 更具临床深度、贴近专科流程的专科电子病历需求日益凸显。据 Frost&Sullivan 统 计，2020 年中国专科电子病历占比为 20.8%，至 2025 年，这一比例将进一步提升 至 36.0%。

中国医疗 IT 市场当前仍比较分散。据 IDC 统计，2020 年我国医疗 IT 市场份额前 五大厂商为卫宁健康、东软集团、创业慧康、东华软件及重庆中联，分别占据 12.0%、 10.0%、6.0%、6.0%、5.0%的市场份额，CR5 为 39.0%，整体市场集中度较低，大 量中小厂商目前仍占据一定的市场份额。相比之下，美国医疗 IT 市场高度集中。据医疗 IT 数据研究公司 KLAS 估计，2020 年美国三大医疗 IT 巨头 EPIC、Cerner、Meditech 分别占据美国医疗信息化行业 31.0%、25.0%、16.0%的市场份额，共计 72.0%，显示出较高的集中度。其中 EPIC 和 Cerner 合计占据 56.0%的市场份额。

中国电子病历市场较为集中。据 IDC 统计，2020 年我国电子病历市场前五大厂商 为嘉和美康、卫宁健康、海泰医疗、东软集团及创业慧康，分别占据 18.6%、12.0%、 11.4%、9.3%、7.2%的市场份额，CR5 为 58.5%。电子病历作为医疗 IT 行业内的 拳头产品，市场集中度显著高于医疗 IT 整体市场。随着电子病历朝着智能化、专 业化方向发展，市场的技术门槛将逐步提升，市场集中度有望继续保持高位。

图：2020 年国内医疗信息化市场竞争格局

美国电子病历市场高度集中。据锐观咨询统计，2019 年美国电子病历市场前五大 厂商为 Epic、Cerner、Meditech、Cpsi、Allscripts，分别占据 33.4%、24.9%、10.6%、 7.9%、5.0%的市场份额。与中国电子病历市场 CR5 仅 58.5%。相比，美国电子病历 市场 CR5 高达 81.8%，其中 Epic 和 Cerner 两大龙头占据美国电子病历市场超过 一半的市场份额，美国电子病历市场呈现高度集中特征。

DRG/DIP 是主流的医保支付改革方式。DRG 付费根据病人年龄、性别、住院天数、手术、疾病严重程度、合并症与并发症及转归等因素，将病人分入诊断相关组， 其中资源耗用相近的在同一“分组”，根据分类结果合理指定相关组的医疗保障标 准，并结合预付制的支付方式，给予医疗机构定额预付款，进行医保费用控制。 DIP 付费根据对大数据聚类分析得到病种客观分组，组内差异度小，以主要诊断 和关联手术操作的自然组合形成病种，以各病种次均住院费用的比价关系形成病 种分值，再考虑年龄、并发症和伴随病因素对付费进行校正，集聚为 DIP 目录库， 从而实现精细化、个性化支付。

DIP/DRG 前期试点工作已初见成效。2019 年 6 月，国家医保局发布《按疾病诊断 相关分组付费国家试点城市名单的通知》，确定了 30 个城市作为 DRG 付费国家试 点城市。2020 年 11 月，国家医保局发布《区域点数法总额预算和按病种分值付 费试点城市名单》，确定了 71 个城市作为 DIP 付费国家试点城市，要求 2021 年底 前，全部试点地区进入实际付费阶段。2021 年 12 月，国家医保局发布的《国家医 疗保障局办公室关于印发 DRG/DIP 付费示范点名单的通知》，确定了 18 个 DRG 示 范点城市、12 个 DIP 示范点城市及 2 个综合（DRG/DIP）示范点。

DRG/DIP 数据采集主要来自医院系统内部的历史及实时数据。DRG/DIP 是临床经 验与统计验证相结合，其分析数据来源于医院信息系统内部的历史数据和实时数 据。历史数据分为：1.医院病案数据；2.医院疾病诊断与手术操作编码库；3.医疗费用结算数据。实时数据指医院信息系统实时上传的医疗费用结算数据。电子病历数据支撑 DRG/DIP 医保支付改革方式落地。实施医保 DRG/DIP 支付方式 改革的基础条件是完善的电子病历系统，历史数据和实时数据中与病案相关数据 均来自于电子病历系统。若病案首页数据与电子病历数据不一致，分组支付的数 据依据将失去可信性。

图：电子病历系统与 DRG/DIP 等信息化系统的关系

电子病历结构逐步规范化，为 DIP/DRG 数据调用奠定基础。根据卫健委 2019 年 8 月发布的《电子病历临床文档数据组与数据元》，将电子病历数据分为临床病理文 档、文档段、数据组、数据元四层结构进行储存。政策定义了临床文档中数据组 的构成、数据元的内容范围、分类编码和其值域代码调用标准。电子病历数据结 构规范化保证了数据的准确性，简化 DRG/DIP 支付系统与医院信息系统接口对接 流程，提高了 DRG/DIP 分组依据的数据来源的可靠性。

DRG/DIP支付方式改革三年计划启动。2021年 11月，国家医疗保障局发布《DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划》，要求 2022 到 2024 年，全面完成 DRG/DIP 付费方式 改革任务，推动医保高质量发展。到 2024 年底，全国所有统筹地区全部开展 DRG/DIP 付费方式改革工作，先期启动试点地区不断巩固改革成果；到 2025 年底， DRG/DIP 支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机构，基本实现病种、 医保基金全覆盖。

DRG/DIP推广带来百亿IT市场增量。一方面，DRG/DIP核心产品的建设将产生直接 的医疗IT建设需求；另一方面，还将带动其他系统采购，比如院内绩效考核、运 营管理、付费监管系统等间接信息化建设需求。局端及院端的DRG/DIP系统建成 后，仍需信息化厂商提供后续专业化技术服务。局端每年需要根据当地不同政策 特点和实际情况做本地化改进，如中医病种、单病种的加入。院端每年则需要根 据当地医保局推进情况相应进行DRG/DIP的后续调整等。结合公开招投标资料，我们对DRG/DIP带来的市场增量测算如下：

1）医院端

根据国家卫健委统计数据，截至 2021 年 5 月，我国共有 21932 家一级/未定级医 院，10528 家二级医院和 3080 家三级医院。假设 50%一级/未定级医院开展住院服 务，平均建设费用为 30 万，后续服务费用为 10 万/年；二级医院平均建设费用为 80 万，后续服务费用为 15 万/年；三级医院平均建设费用为 120 万，后续服务费 用为 20 万/年。由此测算，医院端合计带来 154 亿左右的系统建设市场及近 33 亿 /年运维服务市场。

2）医保、卫健端

假设地市级医保局DRGs系统建设费用平均为300万，后续服务费用为80万/年；卫 健端系统建设费用平均为50万，后续服务费用为10万/年，则医保、卫健端合计带 来12亿左右的系统建设市场及近3亿/年运维服务市场。考虑到电子病历系统与 DRG/DIP 的强关联，电子病历龙头公司有望横向切入到 DRG/DIP 相关赛道，进一步打开成长空间。

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）