如何读懂企业的三⼤报表

财务报表是以会计准则为规范编制的，向所有者、债权⼈、政府及其他有关各⽅及社会公众等，反映会计主体财务状况

和经营的会计报表。

资产负债表、利润表（损益表）、现⾦流量表，被称为企业的三⼤财务报表。读懂这三⼤报表，就读懂了企业的投资价

值、盈利模式、经营状况等等。

⼀、资产负债表分析

资产负债表是总括地反映会计主体在特定⽇期（如年末、季末、⽉末）财务状况的报表。它的基本结构是：资产

=

负债

+

所有者权益。不论公司处于什么样的经营状态，这个会计公式永远是恒等的。

资产负责表其实很容易看懂，表的左边是资⾦的去处，右边是资⾦的来源。资⾦的去处，表现为组成企业的各种资产，

资产按照变现便捷度排列，⼀般包括货币、应收账款、⾮流动资产等等；资⾦的来源，就是负债和股东权益（所有者权

益），按照还钱的紧急程度排列，⼀般包括短期借款、应付职⼯薪酬、未分配利润等等。

（⼀）资产要素分析

资产就是能够⽤货币表现的经济资源。资产分为有形资产和⽆形资产；流动资产和⾮流动资产。资产要素的分析，包括

以下⽅⾯：

1

、流动资产分析

流动资产可以理解为企业的活⽔，不是已经变现，就是在变现的路上，主要包括三项，第⼀项货币资⾦，包括现⾦、存

款等；第⼆项债权，包括预付款项、应收票据，应收账款等等；第三项是存货。

流动资产⽐往年增加，说明公司的⽀付能⼒与变现能⼒增强。

2

、长期投资分析

分析⼀年期以上的投资如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。在此，我们应特

别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。⼀般情况下，企业固定资产

折旧和⽆形资产摊销的⽅式要与资产带来价值的⽅式相匹配。

3

、⽆形资产分析

主要分析商标权、著作权、⼟地使⽤权、⾮专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他⽆法确指的⽆形资产⼀般不予列

账，除⾮商誉是购⼊或合并时形成的。企业取得⽆形资产后，应登记⼊账并在规定期限内摊销完毕。

值得注意的是，企业⽆形资产中专利、版权、⼟地使⽤权等在企业经营存续期会存在减值或贬值风险，因此⼀开始对其

评估不能虚⾼，并随时要根据市场动态进⾏调整。

（⼆）负债要素分析

分析完企业资产要素后，接着就是负债要素的分析，通常包括两个⽅⾯：

1

、流动负债分析

各项流动负债应按实际发⽣额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均在资产负债表中反映出来。流动负债通

常包括职⼯⼯资、短期贷款等等。

对于负债，企业要科学管理。特别是短期负债，流动性资产最好要⼤于流动性负债。因为流动性负债是短期内要还的，

你的流动性资产如果不能覆盖它的话，企业的资⾦链就断了。

流动资产除以流动负债，即流动⽐率，这个指标最好要⼤于

200%

（后⾯详细说明）。⽐如，⼤家说乐视资⾦链紧张，