来源：雪球App，作者： 老司机财经，（https://xueqiu.com/7437964477/176536128）

一、2000亿换电市场 

数据显示，国内市场拥有5亿两轮电动车出行用户，以及700万外卖人员和310万快递人员，某换电科技公司负责人介绍，目前国内两轮电动车保有量已达3.25亿辆。 目前，市面上的两轮电动车换电业务，主要是在线下放置一台换电柜，每个换电柜可以放置2到7块电池，而电池充电时间从零到满格大约1小时左右，通常情况下用户所换电池在45分钟左右即可充满。  按照每天柜子上的电池24小时运营下可以流通220次左右，按照用户2天更换一次电池的频率，一个换电柜可以服务近450人。 按照换电企业的算法，用户每年在换电出行上平均花费600元来算（月卡50元/月计算），C端需求市场超过1800亿元。而在小B市场，目前中国超过1000万的外卖骑手和快递员，他们换电需求更为旺盛，如果按照目前每月租金299元计算，该部分市场达到360亿元。这样来看，在不考虑渗透率的情况下，C端和B端加起来可能又是两千亿级的市场规模。 

二、换电市场玩家 目前换电市场的玩家很多，耕耘时间相对较长的有e换电、易骑换电、张飞出行、蜜步换电、永友智行、智租出行、哈喽换电、魔动换电等。嗅到政策红利，巨头也开始入场，包括哈啰换电、铁塔能源等也在全面布局。 以哈啰换电为例，2019年6月12日，哈啰、蚂蚁金服、宁德时代一起成立合资公司，由杨磊兼任合资公司CEO。三家公司第一期出资资金为10亿元，推出定位两轮电动车基础能源网络的“哈啰换电服务”。2020年4月8日，“哈啰换电”项目又获得了中恒电气的2亿元投资。 哈啰具有精细化的地面网络运营能力，支付宝打开线上通路，宁德时代拥有全球领先的锂电技术解决方案，一张天网+地网+锂电，无缝供给中国大地上的5亿人两轮换电出行，并在未来拓展解决自家换电问题。 对于哈啰和支付宝及阿里经济体而言，哈啰出行如果能够将换电服务打造成一个新时代的基础设施，也同样意味着阿里经济体在出行领域的拼图又被补全了一块。 所以，哈啰布局换电领域，不仅仅是看中这千亿级的换电市场这么简单。 在换电业务方面，e换电和易骑换电等老玩家都更偏重外卖骑手、快递小哥这样的闭环业务，作为普通用户会因自有车辆不匹配，而无从着手使用。哈啰出行对换电业务的定义则是一个新时代的社会基础服务，将服务于包括1000多万外卖骑手、快递小哥在内的数亿电动车用户。 但是，以普通用户作为服务对象，需要统一电池的规格标准，这种标准的统一将是一个系统化的大工程，从电池的研发生产，到换电站的搭建、运维，再到产品和服务的营销推广，哈啰出行选择与支付宝和宁德时代联手建设新的基础设施。这也意味着哈啰出行进入了“两轮”战争的又一个阶段——从叠加服务升级为打造基础设施。 

三、换电模式具备“经济商业社会效益三统一”优势 “相比四轮的新能源汽车换电设施，两轮换电领域因电动自行车体量巨大，设施建设具备更优的规模发展效应。同时，两轮锂电池体积小、重量轻、价格便宜，运营成本、建设成本较四轮汽车极具网络发展优势，能真正在城市有效落地，产生经济效益、商业效益与社会效益的三统一。”中国电动汽车百人会智慧出行部主任张海涛表示。 业内人士分析，预计到2025年，全国两轮助力车电池装机量达40亿度电，约占全国居民日用电的一半，体量巨大，因此在充电高峰将给整个电网带来巨大压力，而换电柜可以改善上述问题。 

四、关联上市公司 中恒电气（002364） 2020年4月8日，中恒电气出资2亿元战略投资宁德智享并获得宁德智享对智能换电柜产品的优先采购权。当前公司已完成相关产品的样机开发工作和供应商资格审查，预期年内实现批量交付，后续公司将进一步拓展两轮电动车换电柜市场，目标打造国内领先的两轮电动车换电柜供应商。 

新北洋（002376） 2020年10月，子公司数码科技中标“国网电动汽车服务有限公司 2020 年低速车换电柜框架采购项目” 。   本项目中标设备为低压电容器柜（换电柜） 产品，根据国网电动汽车服务有限公司对低速车换电柜采购项目的相关要求，配合国网电动车换电柜项目在全国各个城市的落地实施，预计采购 3,600 台换电柜。

 $中恒电气(SZ002364)$