为什么债市上涨,股市反而下跌?丨股债跷跷板 最近债基涨疯了,不少细心的财神发现:每当债基收益上涨的时候,基金温度计反而下降,基金也跟着跌。债市与股市的关系到底是什么... |
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来源:雪球App,作者: 攒钱导师,(https://xueqiu.com/9999262986/258441477) ![]() 最近债基涨疯了,不少细心的财神发现: 每当债基收益上涨的时候,基金温度计反而下降,基金也跟着跌。 债市与股市的关系到底是什么?如何搭配两种资产呢? 1、债基暴涨最近手上有债基的财神都吃到肉了。 课代表刚才更新数据发现,最近一周,已经有债基丧心病狂收32个蛋。 现在才8月,咱们持有的6只债基,已经有2只收益破4%。 债基发起疯来,也是挺猛的。 有财神问,现在行情这么好,是不是要加仓呀。 课代表你之前不是说债市高估,不要大额买入吗,会不会错过赚钱机会? 对于近期刚开始买债基,或者想要加仓的财神,课代表还是要强调下: 首先,债基不是存款,不保本不保息,买入之前一定要做好回撤3%-5%的准备。 其次,一定要用3年内用不到的闲钱去分批买入或者定投。不要大额单笔加仓。可以分6个月建仓,之后有闲钱再慢慢买。 不要担心错过短期的赚钱机会,你的钱放在存款/活期+里面也有收益呀。 说到课代表个人的话,已经暂停了债基的定投,已经买入的部分会继续持有。 原因很简单,从估值的角度看,沪深300显然比债基更香。 总结: 如果你不买沪深300,只想追求稳稳的幸福,可以参考课代表的方案,慢慢定投债基,闲钱分批买入。 如果你采用的是股债平衡策略,当下更应该优先配置沪深300. 2、股债跷跷板说回今天的主题,为什么债市和股市会呈现出跷跷板效应,一项资产涨,往往另一项就跌呢。 课代表举一个简单的例子: 假如你手上有一笔钱,现在有两个产品可以买,一个是债券,一个是股票,你会怎么选择? 如果你本身偏保守,对未来比较悲观,大概率会更倾向于配置债券,毕竟债券属于避险性资产。 如果你本身偏积极,对未来比较乐观,大概率会更倾向于配置股票,因为股票的长期成长性和进攻性更高。 你的选择,往往也是市场选择的缩影。 当下的市场,大家的避险情绪浓厚,债基的短期收益会更亮眼。 (当然实际的市场会更复杂,还涉及到市场利率、资金流动性等等。) 3、风险在哪里那么会不会出现,债券无限上涨,股票无限下跌的情况呢? 很难。 一方面是大家对未来的预期会变,假如未来大家变乐观了,就会更倾向于股票而不是债券。 另一方面,每个人的风险承受能力不同。 有些人是打死不会买股票的,但是有些人会在债券和股票之间游离。 现在沪深300的股息率3%,有人觉着不够诱人,等股息率变成4%、5%甚至更高的时候,很多人就会卖出债券,选择持有股票。 这就是持有债基,短期需要注意的风险。 市场风格转换,可能会造成短期波动。 4、会对冲吗?看到这里估计有财神问,如果股涨债就跌了,债涨股就跌,那我同时持有债基和沪深300,岂不是就对冲了,玩了个寂寞。 这种想法是不对的。 不管是债基还是沪深300,长期趋势都是向上的。 债基的长期收益,主要来自其中债券的票息,就是吃利息。你持有的时间越长,票息就越多。 这就好比你名下有一套房子出租,已经签了10年租约,不管期间房价如何涨跌,房租是稳定进账的。 而像是沪深300这种基金,咱们赚取的,主要是其中成分股的成长性。 这个成长性,一方面是公司会赚钱,不断把公司做大,咱们作为小股东,也能跟着分一杯羹。 另外一方面,随着市场风格转换,当估值提高的时候,成分股的市值也会跟着涨。 所以,合理的配置这两类资产,长期都是正收益。 5、做时间的朋友不管是债基还是沪深300,我觉着有两点特别重要: 1、不要想着赚快钱,抱着买入就要赚钱,赚一笔就跑的心态。 前面说到了,债基长期赚的是票息,票息是时间的馈赠,耐心持有很重要。 沪深300的话,要看估值(基金温度计)操作,牛市需要慢慢等,不是买入之后,马上市场就好转。 2、不要想着暴富。 通过买债基或者沪深300暴富,是非常不切实际的想法。 咱们的诉求,不是找内线消息追涨停,而是通过理性、科学、逻辑、纪律的投资策略,慢慢积攒筹码,在降低风险和波动的前提下,赚取稳健的收益。 债基不能让人暴富,定投沪深300大概率也不能。 所以不要看到市场上涨就梭哈,还是应该谨慎操作。 就像课代表前面讲过的,一定要是3年内用不到的闲钱买入,并且确保自己能够接受净值波动。 耐心持有,静待花开。 作为一个普通人,咱们不能想着什么钱都赚,还是应该去赚有把握的钱。 理财不是一天的事情,理财是一种习惯,所以不用着急或者焦虑,按照纪律操作才是最重要的。 |
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