基金定投通过分批买入，弱化了择时和投资者主观判断的作用，摊平市场波动和投资成本，为精力有限、不懂市场的投资者提供了简洁有效的投资办法，因而具有“懒人理财”之称。

什么样的基金更适合定投？本期硬核数据采用正弦曲线，模拟高、低波动基金净值走势，假设每期间隔一个月，每月各投入1000元，经过60期的定投后，基金净值最终回归到起始数值。

模拟结果表明，同样的定投方式（时间、金额），定投高波动基金的累计收益率达到51.19%，定投低波动指数的累计收益率为15.47%。

可见，在基金最终涨跌幅相同的情况下，定投高波动基金的收益显著高于低波动基金。

由于定投是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，可以越买越便宜。

相较于波动低的基金，高波动基金更能发挥定投摊平成本、熨平波动的作用。通过长时间定投，高波动基金在市场低迷时吸收大量筹码，在市场回升时自然可获取较高的回报率。

但同时，高波动也意味着基金净值波动、累计收益波动很大。

在模拟数据中，当定投到第一个低谷时，高波动指数的累计收益率为-69.23%，低波动指数的累计收益为-51.98%；第2个低谷时，高波动指数的累计收益也明显低于低波动指数。

可见，高波动指数在最终获得高收益的同时，也面临着期间收益的巨大波动，这对心理承受能力较差的投资者来说是不小的冲击。

因此，投资者还需根据资金的投资时间、风险承担和心理承受能力，选择适合的基金产品。

如果资金预计投资较长时间（权益类基金大于3年），能够承受短期内巨大的浮亏，可以考虑定投高波动基金，享受最后的高回报；

如果资金预计投资年限较短，且害怕看到账面的较大浮亏，低波动的稳健型基金更合适。

另外，本文为了控制变量，模拟的是最终本身净值涨幅相同的基金，但现实中基金本身的涨幅也对定投最终收益起到非常大的影响。

投资应该选择优质资产，在此基础上再考虑高低波动对定投的影响。