原标题：投资情报丨一个月大涨近30%，国防军工强势拉升，值得继续投资吗？还有机会吗？ 来源：21综合

上周五（7月24日），A股三大指数全线下跌，沪指百点长阴失守3200点，一周累计下跌0.54%。国防军工板块逆市领涨，一周上涨近8%，多只个股多次涨停。

【市场表现】

种种信号显示，2020年或成为军工崛起元年。

印度、美国等一系列消息频频上头条，刺激着国内资金对军工板块的关注，从采矿领域跨界巡航导弹的A股公司宏大爆破，今年前7个月内股价上涨1.75倍。

而在军事媒体报道2020年的利比亚内战成为人类历史首个无人机战争后，A股无人机龙头航天彩虹自7月1日开始连续猛攻，不足一个月时间，股价近乎翻倍。

最新消息，7月23日12时41分，我国在海南岛东北海岸中国文昌航天发射场，用长征五号遥四运载火箭成功发射首次火星探测任务天问一号探测器，火箭飞行约2167秒后，成功将探测器送入预定轨道。

市场表现上，7月以来，国防军工板块涨幅近30%，达28.62%，其中中船防务、中船沈飞、航天彩虹等27只个股涨幅超过30%，中船防务、中船沈飞涨幅翻番。

【机构分析】

中泰证券：行业景气度持续向上，全面看多军工板块行情

今年上半年受疫情蔓延的影响，国内市场和国际市场下行压力较大。军工板块受宏观经济波动影响较小，具有弱周期属性，涨幅相对跑赢大盘。

中报披露期将至，多家公司发布2020年半年度业绩预告，军工行业基本面整体向好。

随着国防信息化程度不断提高、军队现代化建设不断加快，预计未来国家将持续加强对军工领域的投入，从而形成军品需求稳定支撑，军工行业有望保持较高景气度。

安信证券：军工行情或进入第二阶段

军工行情或进入第二阶段，向有基本面、估值尚未泡沫化标的扩散，仍重点关注信息化、新材料等。

主要由于战斗机和导弹等在“十四五”期间需求显著增加、行业基本面稳健增长且未来或加速、估值处于相对底部、机构配置仍较低以及市场乐观氛围助推等因素。

华金证券：军工板块估值仍处历史低位

尽管2020年7月国防军工板块的涨幅较大，但是板块上涨的逻辑并没有被破坏，板块估值依然处于历史低位，军工有很高的性价比。

根据2020年一季报和已经披露的2020年上半年预告，拥有新型号和新订单的核心军工资产业绩持续保持增长。

市场经过前期快速上涨后，进入震荡整理期时，建议投资者继续配置军工。建议重点关注优质核心军工资产。

国海证券：无人化、智能化是未来战争趋势

随着无人技术和人工智能等技术在军事领域的应用，作战方式将迎来重大变革，智能无人系统独立作战或与有人作战力量进行混编作战将成为新的作战模式。无人机等作战平台是无人系统的重要组成部分，我国无人机产业已进入加速发展期。

数据显示，军用无人机市场空间广阔。

内需方面，据前瞻产业研究院数据，2015年无人机在我国军费开支中占比约0.48%，而美国军备高峰期占比为0.7%-0.8%，2020年我国国防预算为12680亿元，《新时代的中国国防》称我国国防开支将继续保持适度稳定增长，据此估算我国军用无人机市场有望达年均百亿元级别。

外贸领域，我国无人机凭借优良的性能和相对较低的价格，在军贸市场崭露头角，市场份额逐步提升。

此外，公募基金在军工股上的持仓比例，远低于2.4%的历史平均水平，这意味着公募基金买入军工的空间大、卖出的空间小。

2020年的军工股为何会成为市场意想不到的主线之一？

富国基金在2020年4月份的一份报告中指出，实际上从2018年下半年以来，北上资金配置军工的节奏明显加快，这意味着在外资眼中，中国的军工行业长期有比较好的投资价值。

“从空间来看，我国军费目前占GDP的比重仍然较低，仅有1.87%，相较于发达国家2%-4%的比重，我国的军费有较大提升空间。”富国基金的研报认为，截止2020年4月，军工行业估值一直处于历史较低水平。

此外，富国基金也指出，wind数据显示，公募基金持有军工股市值不足400亿市值，占基金股票投资市值的比例仅为1.43%，这个水平相当于回到了2014年以前的状态。也就是说，未来随着军工行业的一些催化剂，即便是距离历史平均水平(2.4%)也有较大提升空间。

（注：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

21综合自券商研报、券商中国、同花顺、前瞻产业研究院

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