报经审批后，融资方按照企业章程和内部管理制度进行决策，形成书面决议。应注意的是，融资方增资属于特别决策事项，根据《公司法》规定，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。

（3）审计评估

①财务审计

融资方增资在完成决策批准程序后，由融资方委托会计师事务所对融资方进行专项审计。

②清产核资

因融资方增资导致国有股东（单一或合计）不再处于控股地位，或使国有独资企业变为非国有独资企业的，需要进行清产核资。

③评估备案

由融资方委托具有相应资质的评估机构对企业整体价值进行资产评估，并经国有资产监督管理机构核准或备案。增资价格应以经核准或备案的评估结果为基础确定。

（4）实施交易

①提交挂牌申请

融资方需向产权交易机构提交信息披露申请及相关纸质文档材料。

②信息披露

融资方通过产权交易机构网站对外披露信息公开征集投资方，时间不得少于40个工作日。信息披露内容包括但不限于：

（1）企业的基本情况；

（2）企业目前的股权结构；

（3）企业增资行为的决策及批准情况；

（4）近三年企业审计报告中的主要财务指标；

（5）企业拟募集资金金额和增资后的企业股权结构；

（6）募集资金用途；

（7）投资方的资格条件，以及投资金额和持股比例要求等；

（8）投资方的遴选方式；

（9）增资终止的条件；

（10）其他需要披露的事项。

③意向投资方登记

产权交易机构接受融资方的委托提供项目推介服务，负责意向投资方的登记工作。

④投资方遴选

提交投标文件：符合遴选条件的意向投资方向产权交易机构提交投标和报价文件；

选定投资方：融资方可以采用竞价、竞争性谈判、综合评议等方式，以单独或组合的形式多轮次遴选投资方。融资方董事会或股东会以资产评估结果为基础，结合意向投资方的条件和报价等因素审议选定投资方。

⑤签订合同

确定投资方后，由产权交易机构组织双方或多方签订增资协议。

（5） 履行交割

①资金结算

交易资金包括交易保证金、交易价款和服务费用，交易保证金、服务费用原则上采取场内结算、人民币计价、一次性支付。

②出具交易凭证

增资协议签订并生效后，产权交易机构出具交易凭证。

③交易信息公告

增资协议签订并生效后，通过交易机构网站对外公告结果，公告内容包括投资方名称、投资金额、持股比例等，公告期不少于5个工作日。

④工商变更登记

融资方办理相应工商变更登记，变更内容包括注册资本、股权构成与股权比例、董监事人员等。

2、非公开协议方式增资的操作流程

以该方式进行增资的，融资方按照研究论证——审批决策——审计评估——合同签署——工商变更的流程办理即可。应注意的是，在审批决策阶段，除需要按照公开增资流程中的审批决策进行外，还需将能否采取非公开协议方式进行增资事宜报国资监管机构批准或国家出资企业审议决策。

是否应进场公开交易关系到国有企业增资的合法合规性，是国有企业在并购重组过程中最为关注的一点，或直接影响其增资结果的效力。通过以上的梳理与归纳可知，国有企业增资存在公开与非公开两种方式，并非全部需要公开进场征集投资者，即在符合一定条件的情形下，投融资双方可通过非公开协议方式进行交易，但同时应注重融资方审批决策手续的合法与合规。