6只科技主题基金深度测评 |
您所在的位置:网站首页 › ai智能基金什么时候上市 › 6只科技主题基金深度测评 |
来源:雪球App,作者: lanse001,(https://xueqiu.com/2443086428/261327886) #老司基硬核测评# 科技股今年有AI等行情,表现非常吸引投资者注意。雪球的新一期的老司基评测征文活动,选择了6只科技主题基金,包括了蔡嵩松、杨锐文、陈颖等基金经理管理的产品来进行评测。具体如下: 本文较长,第一部分6只科技主题基金的分析:第二部分:科技主题基金的投资策略个人看法。投资者可以根据投资者可以根据需要,选择阅读第一部分:6只科技主题基金的分析 1、基金概况 数据来源:choice和天天基金。 我们先看看下这几只基金的基本情况。6只基金都是主动基金,其中景顺长城电子信息(010003)、创金合信科技成长(005495)是股票型基金,金鹰核心资源混合A(210009)、南方人工智能主题混合(005729)、南方信息创新混合A(007490)是偏股混合型基金,诺安和鑫混合(002560)是灵活配置混合型基金。 金鹰核心资源混合A(210009)、诺安和鑫混合(002560)的基金名称中没有信息、科技、人工智能等字样,业绩基准也是一定比例的沪深300和中证全债的混合,其他4只都有信息、科技、人工智能等字样,业绩基准也是对标具体某个科技指数。4只基金的业绩基准都不相同。 由于金鹰核心资源混合A(210009)、诺安和鑫混合(002560)是全市场选股,其余4只基金业绩基准不同,持仓中60%或更高比例左右都在科技行业,但具体细分行业差别较大。 6只基金中二季报中南方人工智能主题混合(005729)股票仓位不到70%;另外5只是二季度股票仓位都在80%以上。金鹰核心资源混合A、景顺长城电子信息产业股票A二季度股票仓位都在90%以上,接近指数型基金。 2、业绩表现 我们来对比下6只基金的业绩表现情况。这6只基金中,景顺长城电子信息产业成立时间最短,成立于2020-09-09;为了方便对比,我选择了2020-09-09至2023.9.15作为区间,来进行业绩对比情况。 6只基金中,有5只跑赢了沪深300指数,金鹰核心资源混合A区间涨幅13.87%,排名第一,景顺长城电子信息产业股票A涨幅11.31%,排名第2,这2只基金是正收益,其他基金为负收益。南方信息创新混合跑输沪深300指数,业绩在6只基金中倒数第一。 近3年业绩也是金鹰核心资源混合A,景顺长城电子信息产业股票A排名第1和第2,南方信息创新混合排名倒数第一。 考虑到科技类基金业绩的进攻性往往是投资者最关注的指标,业绩最好的金鹰核心资源混合A值得我们重点关注。 6只基金都成立满3年,近3年回撤控制最好的是南方人工智能主题混合,近3年最大回撤33.22%,低于沪深300指数(37.57%),其他5只基金都高于沪深300指数,回撤最大的是诺安和鑫混合,回撤50.58%。可以看出科技类基金最大回撤多数较大。 下面我们来看几只基金相对区间最强的行业指数(中证高新技术企业指数涨幅-13.72%)的超额收益情况。只有南方信息创新混合A跑输,其他5只基金都跑赢,金鹰核心资源混合A最大跑赢27.69% 以近3年夏普比率衡量,风险收益比前三名是金鹰核心资源混合A、景顺长城电子信息产业股票A、南方人工智能主题混合。 3、行业配置 再来看看6只基金的行业配置特征。 数据来源:choice 6只基金只有金鹰核心资源混合A第一重仓行业持有比例都在30%以下,前三行业集中度不超过40%;比较分散。其他基金第一重仓行业持有比例都在40%以上,前三行业集中度都在40%以上,比较集中。其中诺安和鑫混合第一重仓行业持有比例都在60%以上,非常集中。 具体来说,金鹰核心资源混合A、创金合信科技成长股票A、南方人工智能主题混合的第一大行业是计算机,其他3只基金是电子。 4、投资风格 根据韭圈提供的持仓个股平均市值规模、市盈率、市净率和roe,可以对比出6只基金在投资风格上的差异。 从持仓个股总市值来看,持仓个股平均市值小的是金鹰核心资源混合A、景顺长城电子信息产业股票A、南方信息创新混合A,诺安和鑫混合、创金合信科技成长股票A排名第四、五,持仓个股平均市值最大的是南方人工智能主题混合,主要原因是持有大型公司腾讯控股,扣除腾讯控股,其他个股与其他5只基金接近。 从估值水平上看,金鹰核心资源混合A、创金合信科技成长股票A市盈率水平较高,可能和持有微利股有关。南方人工智能主题混合持有腾讯控股市盈率最低,其他几只基金市盈率水平差异不大。 在roe上来看,可以看到金鹰核心资源混合A、创金合信科技成长股票A持仓个股盈利能力较差,南方人工智能主题混合持仓个股盈利能力较强,其他3只基金比较接近。 一般来说,持仓个股盈利能力较差的更多是概念炒作,持仓个股盈利能力较强的更注重公司业绩。 5、持股行为特征 (1)持股集中度 6只基金的持股集中度差异较大,金鹰核心资源混合A、南方人工智能主题混合、景顺长城电子信息产业股票A较低,南方信息创新混合A、诺安和鑫混合、创金合信科技成长股票A较高。 (2)交易换手率 诺安和鑫混合的换手率最低只有122.08%,交易频率较低,南方人工智能主题混合换手率最高是631.74%,交易频率较高,南方信息创新混合A、金鹰核心资源混合A换手率也超过300%,交易频率也比较高,景顺长城电子信息产业股票A、创金合信科技成长股票A与市场平均比较接近。 (3)10大持仓: 可以看出金鹰核心资源混合A投资行业比较分散,景顺长城电子信息产业股票A、南方信息创新混合A、诺安和鑫混合主要投资芯片,南方人工智能主题混合、创金合信科技成长股票A主要投资ai。 6、投资理念与方法 在这6只基金中,招募说明书可以明确属于科技基金的有4只,南方人工智能主题混合、南方信息创新混合A、景顺长城电子信息产业股票A和创金合信科技成长股票A。诺安和鑫混合和金鹰核心资源混合A没有明确规定行业风格,根据持仓判断为科技主题。 金鹰核心资源混合A:2季度保持了较高仓位,重点配置了以电子、计算机、传媒为 代表的高科技板块以及黄金、保险等避险板块。在 4 月底 5 月初,由于人工智能 相关公司涨幅较大,本基金减持了部分涨幅较大的传媒和计算机类公司,增持了 部分低位的避险板块和高端装备。经过 5-6 月的市场调整,我们在 6 月中下旬开 始增持部分科技类公司。 有高抛低吸,行业轮动较快,持仓行业比较分散的特点,看重行业周期性反转,注重数字经济和人工智能。 南方人工智能主题混合:有投资主题限制,偏重人工智能方向,可以投资港股,积极优化人工智能板块的配置结构,避开波动较大、预期较满的高位个股, 挖掘选择能够兑现产品和营收的品种。持仓集中度较低。比较注重基本面。 创金合信科技成长股票A:有投资主题限制,偏重科技成长,目前是 AI 产业方向,二季度我们加大了 AI 的配置,适当保留了信创的仓位,还自下而上挑选了一些 复苏迹象相对明显的芯片个股。站在二季度末三季度初这个时间点展望下半年,我们认为 上半年锚定海外 AI 产业进行投资的策略,到了下半年可能会随着政策、项目的落地起转而 锚定国内AI产业进行投资。如果落地的时间点早,落地的效果好,下半年AI板块的行情不 一定会弱于上半年的表现,应用、算力和大模型各个环节可能都会涌现出一批新个股新逻 辑。除 AI 外,随着去库存的推进和下半年传统旺季的到来,消费电子和芯片可能会在某个 时点展现出较为明显的反转迹象,行情也可期待。 景顺长城电子信息产业股票A:有投资主题限制,偏重电子信息产业方向,目前主要投资芯片方向,景顺长城电子信息产业是团队管理的行业型基金,分别聚焦于科技股。希望通过产业 切入的方式实现持续的超额收益,并通过更专业的产业投资让投资者分享产业成长的红利。 南方信息创新混合A:有投资主题限制,目前偏重芯片,2023 年本基金将持续聚焦科技创新和自主可控,在板块震荡中提升持仓集中度,精选 绩优科技龙头,持续投向半导体芯片、自主可控等科技创新方向。我们坚信中长期科技创新 和自主可控是重要的发展方向,不惧短期市场调整,持续聚焦半导体芯片引领的信息科技创 新行业新机遇。 诺安和鑫混合:可以全市场选股,没有投资主题限制,目前主要布局芯片板块,基金经理认为当前的市场位置芯片板块投资性价比很高,耐心等待。 总结: (1)金鹰核心资源混合A投资行业比较分散,景顺长城电子信息产业股票A、南方信息创新混合A、诺安和鑫混合主要投资芯片,南方人工智能主题混合、创金合信科技成长股票A主要投资ai。 (2)金鹰核心资源混合A行业轮动能力较强,业绩较好,回撤控制较强。其他基金业绩主要看市场趋势,在不同阶段差异明显。 第二部分:科技主题基金的投资策略个人看法。 1、主题基金波动都比较大,个人觉得能分散多个行业,具有行业轮动能力和个股精选能力的基金更值得看好。押注某个方向的基金,要看能有超过被动指数基金,超额收益明显的可以关注。 2、科技主题基金的业绩主要来自市场流动性和行业增长,目前A股多数科技行业公司盈利能力不强,科技股行情多数时候来自趋势炒作。 3、科技主题基金需要配合就需要止盈策略,因为波动性太强,当有行业指数涨幅超过50%时,可能需要止盈了。 4、长期来看,依靠长期持有在A股投资科技基金收益一般,比如本文6只基金已经是表现较好的基金了,3年年化收益最高只有5.61%,但波动收益可能较高,比如金鹰核心资源混合A近1年涨幅高达30.69%。 风险提示:本文6只科技主题基金,属于中高风险产品,科技行业波动较大,历史表现不能预测未来,本文为个人看法,不作为投资建议,据此入市风险自担。 (本文部分数据来自choice、雪球等,数据截止2023.9.15,) #雪球公募达人计划# ,$诺安和鑫灵活配置混合(F002560)$ ,$金鹰核心资源混合A(F210009)$ $寒武纪-U(SH688256)$ @今日话题@雪球基金@雪球号直通车@球友福利 @ETF星推官 @ETF热榜追基 #老司基硬核测评# @今日话题 @雪球创作者中心 @雪球基金 |
今日新闻 |
推荐新闻 |
CopyRight 2018-2019 办公设备维修网 版权所有 豫ICP备15022753号-3 |