来源：雪球App，作者： TMT研究-爱好者，（https://xueqiu.com/9231373161/145525094）

原创 安永平、邵珠印等 猛安谋科 1周前

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本报告摘自2020年3月16日发布的《计算机行业深度：华为鲲鹏产业链驱动中国基础软硬件进入市场化阶段》，获取完整报告请联系东北证券计算机安永平团队或对口销售。

敬请期待后续报告下半部分。

主要观点：

“一云两翼双引擎”布局鲲鹏计算产业，华为牵头研发芯片及核心基础软件，生态战略全面让利，沃土催发合作伙伴崛起。2019年9月，华为发布基于“鲲鹏+昇腾”双引擎的计算战略，打造“一云两翼双引擎”的鲲鹏计算产业布局，拥抱超万亿计算产业空间。华为聚焦芯片和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴，由原来的整机厂商转型为核心零部件厂商，芯片、部分基础软件、数据库、存储是华为核心赛道，其他如操作系统、中间件、Bios及应用软件全面开放给生态合作伙伴，并给予较大盈利空间。

信息产业成为全球力量交锋的重心，华为鲲鹏产业不仅替代更要超越。5G、人工智能与大数据成为新型生产力驱动力，核心技术断供风险加大，迫使核心国家构建其独立的产业链配套资源；此外，新计算架构如云计算、分布式等对传统IOE计算底层架构形成巨大挑战，ARM、RISC-V等RISC架构芯片具有能耗低、环境友好等特性，在全球得到亚马逊、谷歌等支持，代表未来技术方向。

华为核心优势在于其长期建立的底层研发基础积累与产品线；华为将Cloud&AI升至华为第四大BG，坚定践行“Cloud Only”战略；此外，华为大力构建产业生态，计划投资15亿美金发展沃土计划2.0，力争通过5年时间发展100万开发者，2019年以来，鲲鹏计算产业在4个直辖市以及至少15个省落地。

华为主赛道以外，由产业链合作伙伴构建产业生态，包括：

操作系统：诚迈科技、中国软件等；

中间件：东方通、宝兰德、普元信息等；

BIOS：卓易信息等；

办公软件：金山办公、金山软件；

整机：东华软件、神州数码等；

应用开发：神州信息、长亮科技、中科软、宇信科技、南天信息、高伟达等；

系统集成：太极股份、神州信息、中国软件国际、常山北明等；

其他重要伙伴：用友网络、北信源、东方国信、超图软件等。

重点推荐：金山办公、诚迈科技、卓易信息、东方通、东华软件、神州数码等。

风险提示：贸易摩擦加剧，技术方案替代节奏低于预期，芯片等上游生态受限制。

1. 核心观点：华为鲲鹏产业链驱动中国基础软硬件进入市场化新阶段

华为开启鲲鹏生态战略，应对全球挑战，产业定位升级，生态战略启动。自贸易摩擦以来，受国际技术封锁限制等事件影响，华为公司依托每年千亿左右的研发投入（2019年计划研发投入1200亿元）建立的技术护城河，不断将备用基础软硬件产品，如CPU芯片、操作系统、数据库等升级为产品化方案，将自身定位由整机厂商转变为核心基础软硬件供应商，以鲲鹏CPU芯片、昇腾AI芯片、高斯GuassDB数据库、华为云等为底层核心技术支撑，联合中国基础软硬件生态合作伙伴，带动中国计算产业进入发展新阶段。

“一云两翼双引擎”布局鲲鹏计算产业，拥抱全球万亿计算产业。2019年9月18日至9月20日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+昇腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、昇腾芯片）”的计算产业布局，持续构建开放生态，具体来看，鲲鹏计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。

根据华为发布的《鲲鹏计算产业发展白皮书》测算，从整个产业生态来看，到2023年，全球计算产业投资空间1.14万亿美元；中国计算产业投资空间1043亿美元，接近全球的10%。到2023年中国服务器及部件市场空间预计2378亿元，假设鲲鹏架构市场份额50%，则2023年鲲鹏服务器硬件市场空间1189亿元。

我们测算2023年鲲鹏PC硬件市场空间约800亿元。中国每年电脑销量约5000万台，假设到2023年，华为鲲鹏PC的市占率达到25%，按照单价4000元计算，则华为鲲鹏PC的市场规模将达到500亿元。考虑到华为开放鲲鹏主板，生态合作伙伴的PC整机销量，我们认为整体华为鲲鹏架构PC的市占率将达到40%，仅硬件就将对应约800亿元的市场空间。

我们测算2023年鲲鹏服务器硬件市场空间约961亿元。预计2019年中国服务器出货量约314万台，假设复合增速8%，则预计2023年，中国服务器数量将达到427万台，假设华为鲲鹏架构的服务器占比为50%左右，按照4.5万元的均价计算，仅鲲鹏服务器硬件市场空间961亿元。

我们测算2023年鲲鹏产业链整体的市场规模将超5000亿元。我们认为到2023年，华为鲲鹏CPU架构服务器和电脑硬件市场空间约1761亿元，考虑到系统集成及配套软件，我们假设硬件占总体配套的IT支出的三分之一，则2023年总体鲲鹏计算产业链规模5283亿元，成为带动中国IT产业发展的重要火车头。

华为鲲鹏产业链带动中国基础软硬件行业进入市场化发展新阶段。全球科技竞争进入白热化阶段，全球IT底层基础架构长期由少数核心垄断厂商，包括CPU的Intel，操作系统的微软，数据库的Oracle、存储的EMC等所占据，尤其是核心的Wintel体系（Windows+Intel）长期垄断市场90%以上的份额，获得最大的净利润占比，全球下游制造和集成产业链均需仰之鼻息。

随着信息技术成为全球经济增长的主要驱动力量，人工智能与大数据成为新一轮技术革命的中心，信息安全与供应安全成为主要国家的关注焦点。屡次爆发的技术限制与封锁，更成为中国经济和技术发展的阿克琉斯之踵。90年代以来，中国少数核心科学家与基础软硬件厂商筚路蓝缕苦心耕耘，保留了国产CPU、操作系统、中间件、数据库等核心基础软硬件产品的火种，但市场空间始终不大。随着华为产业链进入基础软硬件市场，以市场化方式来进行产业运作，我们认为中国基础软硬件行业将进入市场化发展新阶段，其最终目标市场将不再局限于特殊市场，而将最终面向B端、C端广阔行业，乃至全球市场。因此技术积累、产品化能力、服务运营能力、员工激励机制等将成为相关厂商适应发展新阶段，走向高速发展的核心能力所在。

华为核心优势：研发实力雄厚，重视生态建设，产业落地高效。华为实现鲲鹏产业链高速发展的能力和优势包括：其一，其长期建立的底层研发基础积累与产品线，特别是2012实验室，是华为长期研发支撑力量；其二，组织架构调整，Cloud&AI升至华为第四大BG，从幕后走到台前，坚定践行“Cloud Only”战略，侯金龙担任Cloud&AI BG总裁；其三，华为大力构建生态，计划投资15亿美金发展沃土计划2.0，力争通过5年时间发展100万开发者，2019年以来，鲲鹏计算产业峰会在多省召开并成立相关鲲鹏产业生态联盟，据不完全统计，截至2020年2月20日，鲲鹏计算产业生态已在北京、上海、天津、重庆4个直辖市，吉林、山东、山西、陕西、甘肃、浙江、江苏、河南、安徽、湖北、湖南、福建、四川、海南、广西共15个省落地。

不仅替代，更要超越。我们认为华为发展鲲鹏产业生态，不仅仅是应对国际技术封锁与限制的权宜之举，同时也代表了新技术发展的方向，最终目的是通过技术先进性和后发优势，实现超越式发展。技术发展进入新阶段，云计算、分布式计算等新架构，对传统IOE架构形成巨大挑战，以ARM、RISC-V等新型RISC架构的芯片，相比传统x86的CISC架构，具有能耗低，环境友好等特性，得到认可与关注。开源软件对部分软件巨头的替代，成为一种选择可能性。以亚马逊Gravition系列ARM云计算芯片为代表，全球主要科技巨头均在布局新一代计算架构，以颠覆Wintel体系的技术垄断，华为鲲鹏战略适逢其会，符合全球科技进步的大方向。

华为聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴。华为鲲鹏IT产业生态，包括华为核心赛道与生态合作伙伴共建，其中华为核心赛道包括：芯片（鲲鹏+昇腾，目前包括Taishan服务器）、操作系统（欧拉OS已开源）、数据库、存储、FusionCloud等。

我们认为华为鲲鹏产业链将成为驱动中国基础软硬件行业进入发展历史新阶段的重要力量，华为鲲鹏IT产业生态，包括华为核心赛道与生态合作伙伴共建，其中华为主赛道以外，由产业链合作伙伴构建产业生态，包括操作系统、中间件、BIOS、办公软件、整机、系统集成、应用开发等，其核心合作伙伴包括：

华为主赛道以外，由产业链合作伙伴构建产业生态，包括：

操作系统：诚迈科技、中国软件等；

中间件：东方通、宝兰德、普元信息等；

BIOS：卓易信息等；

办公软件：金山办公、金山软件；

整机：东华软件、神州数码等；

应用开发：神州信息、长亮科技、中科软、宇信科技、南天信息、高伟达等；

系统集成：太极股份、神州信息、中国软件国际、常山北明等；

其他重要伙伴：用友网络、北信源、东方国信、超图软件、景嘉微、中孚信息等。

重点推荐：金山办公、诚迈科技、卓易信息、东方通、东华软件、神州数码等。

随着信息产业成为全球力量交锋的重心，以国产化核心芯片与基础软件为代表的核心底层技术不断得到更多重视，华为驱动行业由政策引导向市场化引导发展，带来中国IT计算行业的颠覆式变革，填补中国基础软硬件领域的空白。我们坚定看好华为鲲鹏计算产业生态的同时，对其中的重点赛道进行了梳理并作出重点推荐：

坚定看好核心产品领域内的核心伙伴，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓易信息。中国IT产业此前最大的难点和弊病在于基础软硬件核心领域，如CPU、操作系统、中间件、数据库等领域，长期由国际巨头Intel、微软、Oracle、IBM等垄断，因此处于产业价值链较低层级，主要以应用软件和系统集成服务为核心，商业模式以项目制、人力外包等为核心，边际成本改善较低，规模效应不足。而操作系统、中间件、BIOS、办公软件作为基础软件，具备产品型的商业模式，预计各领域需求扩张将带来营收规模的迅速扩大，边际成本随之递减带来强规模效应，净利润率有更高的提升空间。整体来看，操作系统、中间件、BIOS、办公软件这些核心产品领域，其市场空间、盈利空间与卡位价值最大，重点推荐金山办公、诚迈科技、东方通和卓易信息。

其次，我们坚定看好华为鲲鹏ARM服务器产业链，重点推荐东华软件和神州数码。华为鲲鹏ARM服务器产业链是对中国现有IT底层运算架构的颠覆式创新，随着整个产业链布局的深入，我们预计华为鲲鹏ARM架构服务器占中国整体服务器的比例将迅速提升，挑战目前x86服务器近乎垄断的行业地位。华为会定位为跟高端的芯片与核心技术层级，而由拥有B端行业渠道与产业技术积累的核心公司实现整机替代和超越，这也符合华为在2019全连接大会上表达的“华为会逐步退出Taishan服务器生产”的产业规划。在鲲鹏整机与行业渠道推广领域，我们重点推荐东华软件和神州数码。

风险提示：贸易摩擦加剧，技术方案替代节奏低于预期，芯片等上游生态受限制。

2. 什么是华为鲲鹏产业链？

2.1. 一云两翼双引擎布局鲲鹏计算产业，拥抱超万亿计算产业空间

数字经济成为经济增长的新引擎，计算平台创新是数字化转型的基础。数字化浪潮正不断重塑世界经济格局，IDC预测，到2023年数字经济产值将占到全球GDP的62%，中国数字经济产值将占到GDP的67%，超过全球平均水平。根据中国信息通信研究院和华为技术有限公司共同编写的《数据基础设施白皮书2019》显示，2008-2018年，我国数字经济增速显著高于同期GDP增速，按照可比口径，2018年我国数字经济名义增长率为20.9%，高于同期GDP名义增速约11.2个百分点。2008年，我国数字经济占GDP比重仅为15.22%，2018年我国数字经济规模达31.3万亿元，占GDP比重34.8%，数字经济发展对GDP增长贡献率达到67.9%，超越部分发达国家水平。

计算平台创新是数字化转型的基础，华为打造“一云、两翼、双引擎”的鲲鹏计算产业布局。新应用、新技术、新架构是未来数字化转型的关键，主要包括支持多种计算平台的计算架构创新、围绕超大内存带宽技术的芯片级创新和面向移动应用的云化部署架构创新，从而适配端-边-云协同、海量多样化数据智能处理等新需求。2019年9月18日至9月20日，华为在上海召开第四届华为全联接大会，首次发布基于“鲲鹏+昇腾”双引擎的计算战略，打造“一云（华为云）、两翼（智能计算业务、智能数据与存储业务）、双引擎（鲲鹏芯片、昇腾芯片）”的计算产业布局，持续构建开放生态。

发布《鲲鹏计算产业发展白皮书》，揽视未来鲲鹏产业超万亿计算产业空间。在2019年9月的第四届华为全联接大会上，华为重磅发布了《鲲鹏计算产业发展白皮书》，由中国科学院梅宏院士作序，梅宏院士于2017年12月曾受邀在政治局集体学习中讲解实施国家大数据战略的相关问题。白皮书对整个鲲鹏产业生态未来做了宏观的揽视，从整个产业生态来看，到2023年，全球计算产业投资空间1.14万亿美元；中国计算产业投资空间1043亿美元，接近全球的10%。

具体可以细分为：（1）硬件：服务器及部件、企业存储设备；（2）软件：操作系统和虚拟化软件、数据库、中间件、大数据平台、企业应用软件；（3）云服务、数据中心管理服务。

2.2. 华为鲲鹏产业链图谱一览：华为和生态伙伴们的各自定位

2.2.1. 华为聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴

鲲鹏计算产业基于鲲鹏和昇腾处理器，打造以ARM架构芯片服务器和整机为底层的IT基础设施。鲲鹏计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等，重点布局大数据、分布式存储、原生应用、云服务、高性能计算和数据库六大典型应用场景，并联合合作伙伴积极建设行业应用、打造计算产业生态。华为作为鲲鹏计算产业的成员，聚焦于发展Kunpeng处理器的核心能力，为产业提供绿色节能、安全可靠、极致性能的算力底座。

鲲鹏计算产业目前已经有超过150家厂商参与，全面打造生态建设。鲲鹏计算产业是基于Kunpeng处理器构建的全栈IT基础设施、行业应用及服务，包括PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。根据华为于2019年9月19日发布的《鲲鹏计算产业发展白皮书》和官网，华为鲲鹏计划合作伙伴有150家。

图 8：鲲鹏计算产业合作共赢体系

数据来源：东北证券，华为全联接大会

华为定位基础架构层，聚焦处理器和华为云，硬件开放、软件开源、使能合作伙伴。华为聚焦于发展华为鲲鹏+昇腾双引擎芯片族，通过“硬件开放、软件开源、使能合作伙伴”，开源操作系统、数据库和AI计算框架，开放主板，通过软硬协同释放算力潜能，推动计算产业的发展。硬件厂商基于开放的服务器主板和PC主板发展自有品牌的产品和解决方案，软件厂商基于openEuler的开源OS以及配套的数据库、中间件等平台软件发展应用软件和服务。

以华为金融开放创新联盟为例，2019年3月20日，华为携手中标软件（中国软件）、东方通、东华软件、神州新桥（东华软件）、中科软、神州信息、宇信科技、北明软件（常山北明）、先进数通、金蝶天燕等16家生态伙伴共同成立金融开放创新联盟，重点围绕核心交易系统、经营分析管理系统、智慧金融新业务、办公支撑系统四大业务场景，共建金融开放生态。华为提供服务器、存储、交换机等核心硬件产品以及操作系统、数据库、大数据平台、桌面云等软件产品，包括：

1）操作系统：欧拉OS/FusionInsight HD云操作系统（对标Redhat、VMware）

2）数据库：GaussDB核心交易型数据库（对标Oracle、IBM）、GaussDB事务处理与分析混合数据库（对标Oracle、IBM、Microsoft）、GaussDB联机分析处理数据库（对标Teradata、Oracle、IBM）

3）服务器：Taishan服务器；

4）存储：OceanStor高端存储、FusionStorage分布式存储、Dorado全闪存等；

此外，华为重点发展融合云计算解决方案FusionCloud，能够实现异构厂家硬件资源池融合、计算、存储、网络架构融合、固定移动融合的云接入。

图 9：华为定位于基础设施层，共建金融开放生态

数据来源：东北证券，中国国际金融展

华为提出的鲲鹏计算产业发展计划分为三个阶段来实现：

试点阶段：在政务、电信、金融和互联网等行业选取典型场景进行产业使能、孵化和试点，建立产业界上下游厂家和用户的信心。

推广阶段：面向政务、电信、互联网、广电、金融证券、电力、能源、交通等行业打通产业体系，为行业数字化业务创新提供基础。

深化阶段：面向全行业、全场景，打通产业链，构筑基于鲲鹏处理器的产业体系

六大关键举措发展鲲鹏计算产业。为了应对发展鲲鹏计算产业在硬件、软件、行业应用、产业政策、开发者体系、标准体系等领域面临的关键挑战，华为提出了相应的应对举措，包括开放服务器主板和PC主板、建立开源社区、构建标准体系等。

2.2.2. 核心产品-芯片：鲲鹏+昇腾双引擎芯片族，推动计算产业的发展

量产一代、研发一代、规划一代，打造“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族。华为自研芯片来自海思半导体，主要包括手机SOC芯片麒麟系列、服务器芯片鲲鹏系列、人工智能芯片昇腾系列、5G基站芯片天罡系列和5G终端芯片巴龙系列等，此外，还有一系列专用芯片，如凌霄芯片、NB-IoT芯片、视频编码解码芯片以及SSD控制芯片等。华为秉承量产一代、研发一代、规划一代的演进节奏，围绕Kunpeng处理器打造了“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族，实现全场景处理器布局，已累计投入超过2万名工程师。Kunpeng处理器从指令集和微架构两方面进行兼容性设计，并兼容全球ARM生态，二者共享生态资源，互相促进、共同发展。

2.2.2.1 鲲鹏920对标Intel至强铂金8180，打造鲲鹏生态通用计算算力底座

鲲鹏920芯片发布，专为大数据处理以及分布式存储等应用而设计。2019年1月7日，华为宣布推出鲲鹏920（Kunpeng920），以及基于鲲鹏920的TaiShan服务器、华为云服务。鲲鹏920基于ARMv8架构永久授权，处理器核、微架构和芯片均由华为自主研发设计，提供32/48/64核版本，采用7nm制程工艺，主频可达2.6GHz；典型主频下，SPECint Benchmark评分超过930，超出业界25%；能效比优于业界标杆30%。此外，相比竞品内存宽带提升了46%，总I/O带宽提升了66%，网络带宽提升4倍。

为国产台式机提供鲲鹏920S芯片，华为明确不做整机。2019年9月4日，华为和山西百信联合主办山西鲲鹏计算产业发展峰会，山西百信展示了基于华为鲲鹏构架的“太行220s”台式机样机和“恒山”服务器，“太行220s”台式机采用华为鲲鹏920S，内部集成4核或8核，搭载深度操作系统或中标麒麟操作系统。2020年1月，华为集团高级副总裁张顺茂接受采访表示，“华为确实为国产台式机提供芯片，型号为鲲鹏920S；我们只提供台式机芯片，不做整机。”

图 12：Kunpeng 920性能测试

数据来源：东北证券，公司官网

Intel处理器共有8大系列，依据产品的应用场景可分成四大类型。目前，Intel处理器共有8个品牌的产品，分别为“酷睿”、“奔腾”、“赛扬”、“凌动”、“Quark”、“至强”、“至强融核”和“安腾”等。按照具体应用场景可分为四大类型：“酷睿”、“奔腾”、“赛扬”系列主要应用于家用或商用主流电脑，性能上酷睿>奔腾>赛扬；“至强”、“至强融核”、“安腾”系列使用场景多为大型计算机、服务器等运算量大的设备，其中Intel至强系列按照性能级别可分为至强铜牌、银牌、金牌、铂金；“凌动”系列多用于移动设备，包括手机、平板电脑等；“Quark”结构极小，主要应用在智能家居及可穿戴设备中。

鲲鹏920对标Intel服务器芯片至强铂金8180。至强铂金包括8200系列和9200系列，8200系列主要针对实时分析、机器学习、人工智能和多云工作负荷构建；9200主要为高性能计算、高级人工智能和分析设计。鲲鹏920（Hi1620）集成内核数量分为32、48和64核，从整体性能上看，48核鲲鹏920与Intel至强8180性能相当，而64核的鲲鹏920测试性能要优于至强8180。

鲲鹏凌云，开放鲲鹏主板；泰山聚势，华为优先支持广大整机厂商发展自有品牌服务器和PC。2019年1月，华为发布基于鲲鹏920芯片的三款TaiShan服务器，分别是TaiShan 2280（均衡型），TaiShan 5280（存储型），TaiShan X6000（高密度型），面向大数据、分布式存储和ARM原生应用等场景，为企业构建高性能、低功耗的新计算平台。2019年9月19日，华为推出鲲鹏服务器主板和PC主板并向合作伙伴开放，以帮助厂商快速开发基于Kunpeng处理器的服务器和PC等计算产品。《鲲鹏计算产业发展白皮书》中明确提出，从2019年Q4开始，华为逐步开放基于标准规范的服务器主板和PC主板，优先支持广大整机厂商发展自有品牌服务器和PC，厂商基于主板开发自有品牌的整机产品，产品上市周期可大幅缩短。华为开发TaiShan服务器的根本目的是立标杆，使能产业链。条件成熟时，华为可逐步停止TaiShan服务器销售业务，转为以主板和部件等方式全面支持和服务更多整机厂商共同发展。

基于鲲鹏主板，华为合作伙伴陆续推出整机或相关计划：

东华软件-鹏宵服务器：2020年1月9日，东华软件在宁波市推出首批基于鲲鹏处理器的鹏霄服务器，并在宁波市政务云上首次应用；2020年2月7日，公司与青岛市工业和信息化局、崂山区人民政府签署了《战略合作框架协议》，推进鹏霄服务器的落地和市场布局。

神州数码-神州鲲泰服务器及PC：2019年7月28日，华为与厦门市政府签署框架协议，华为首个鲲鹏生态基地及超算中心落户厦门，项目预计投资规模将达15亿元左右。2019年11月18日，神州数码与厦门市人民政府签署了《战略合作框架协议》，助力厦门建设鲲鹏产业生态基地。神州数码未来将通过2-5年时间在厦门建设服务器基地和PC生产基地；将作为投资及运营主体，参与支持厦门市鲲鹏超算中心的建设，及后续智慧城市的运营支持。2020年3月，神州数码公司旗下首个鲲鹏系列产品生产基地——神州鲲泰厦门生产基地近日在福建厦门集美正式动工，一期工程预计4月中旬完工，5月正式投产，该生产基地一期占地面积1万平方米，整体规划面积3万平方米，将主要生产搭载鲲鹏芯片的神州数码自有品牌神州鲲泰服务器及PC产品。

河南省-黄河科技集团“HUANGHE”品牌：2019年9月25日，河南鲲鹏产业联盟、中原鲲鹏生态创新中心正式成立。2019年12月17日，黄河科技集团有限公司成立暨“HUANGHE”品牌发布会在郑州举行，黄河科技集团主要从事自有品牌——“HUANGHE”牌、安装“鲲鹏”芯片和“欧拉”操作系统服务器及PC机的研发、生产和销售，河南省省委常委、常务副省长黄强在致辞中说，2020年元旦前“HUANGHE”牌服务器和PC机将正式下线。鲲鹏项目从启动到建成和产品投放市场，前后仅用了两个月的时间，首批产品销售金额达到6.9亿元，黄河鲲鹏服务器和台式机项目，预计2020年将形成年产10万台服务器、60万台PC机的生产能力，三年内将达到年产30万台服务器、500万台PC机的规模。

湖南省-湘江鲲鹏（拓维信息）：2019年9月10日，长沙市政府、湖南湘江新区管理委员会与华为签署了《鲲鹏计算产业合作框架协议》；2019年12月24日，拓维信息发布公告称，公司与湘江智能、新航天路、恒茂高科、共同组建服务器生产合资公司湘江鲲鹏（公司持股35%），将生产自主品牌的服务器和PC机；2020年1月9日，湖南鲲鹏计算产业技术创新战略联盟成立，正式发布湘江鲲鹏服务器，产品将于2020年4月正式投产下线，据《证券日报》记者获悉，湘江鲲鹏2022年服务器产量有望达到50万台，产值达到200亿元。

山西省-山西百信：2019年9月4日，华为和山西百信联合主办的山西鲲鹏计算产业发展峰会。山西百信展示了基于华为鲲鹏构架的“太行220s”台式机样机和“恒山”服务器。山西百信相关负责人表示，“太行220s”台式机已经建成一条年产10万台的生产线，目标是建成年产60万台台式机产能的大型电脑生产基地。

陕西省、广西-深圳宝德公司：2019年12月23日，陕西鲲鹏计算产业峰会举行，深圳宝德公司与陕西电子信息集团签署陕西鲲鹏硬件制造合作项目，在高新区建设年产PC机15万台、服务器2万台的生产基地。2020年1月2日，“数字广西鲲鹏产业生态大会”成功举办。广西鲲鹏产业生态联盟成立，数字广西集团与宝德公司联合打造的“宝德鲲鹏创新生产基地入驻南宁暨宝德自强鲲鹏新品发布仪式”在大会现场正式举行，宝德鲲鹏产线也正式宣布落户广西南宁。目前宝德官网已推出基于鲲鹏920处理器的服务器产品：自强PR210K、PR212K，以及基于鲲鹏920处理器的台式机产品：自强PT610K，PT620K。

四川省-长虹控股公司：2019年12月17日，“鲲鹏计算产业峰会·四川”成功举办，2019年12月18日，全国首批信息技术应用创新鲲鹏生态应用示范工程在中国(绵阳)科技城正式发布，华为与绵阳市政府、绵阳游仙区、长虹控股公司等签订战略及项目合作协议，推出基于鲲鹏主板的长虹天宫PC、服务器。

从产业链定位来看，华为由原来的整机厂商转型为核心零部件厂商，由为客户提供整体产品与服务，向提供核心器件发展产业生态，由合作伙伴提供最终产品转型，华为Taishan服务器预告将来退出是最佳例证。

2.2.2.2. 基于AI芯片昇腾910，构筑鲲鹏生态AI计算算力

昇腾910芯片助力华为构筑AI计算算力。AI计算算力的定义为从芯片级、服务器级和集群级三个层面合力构筑秒级迭代的训练效率。目前，华为AI计算算力中最核心的是芯片级别的昇腾910 AI芯片，凭借单芯片密度最大的优势，可以保证整个系统的稳定性。目前，昇腾910芯片构筑的AI解决方案已成功应用于中国南方电网AI巡检中，已帮助企业实现大幅度降低人工成本和提升巡检效率。2019年10月16日，英国资深芯片工程师James W. Hanlon，盘点了当前十大AI训练芯片，并给出了各个指标的横向对比。其中，华为昇腾910是中国芯片厂商唯一入选的芯片。

图 19：华为基于昇腾910芯片构筑AI计算算力

数据来源：东北证券，华为官网

华为已推出的两款代表性AI芯片昇腾310和昇腾910，分别定位于终端低功耗AI场景和高效计算。2018年10月10日，华为推出昇腾310和昇腾910两款AI芯片。其中，昇腾310主打终端低功耗AI场景，拥有8 TFLOPs半精度计算力，最大功耗仅为8W，采用台积电12nm工艺制造；昇腾910采用7nm制程工艺，定位于高效计算。两款AI芯片均采用华为自研的达芬奇AI架构，昇腾310已量产，昇腾910于2019年8月正式推出商用产品。2020-2022年，华为还将继续推出多款AI芯片，均属昇腾系列，同时华为将会基于昇腾系列AI芯片提供AI云服务。

图 20：昇腾AI处理器发展计划表

数据来源：东北证券，公司官网

昇腾910为目前计算密度最大的单芯片。华为昇腾910采用华为自研发的达芬奇架构，工艺制程采用台积电7nm，半精度算力达到256 TFLOPs，而目前最强的谷歌TPU3.0和英伟达GV100的单芯片计算执行速度分别为90T和120T，昇腾910显著优于两者，被徐直军称为“计算密度最大的单芯片”。

图 21：昇腾910芯片与Google和英伟达芯片性能对比

数据来源：东北证券，EETOP公众号

华为基于910发布Atlas全系列AI产品。2019年9月18日，华为推出当前全球最快AI训练集群Atlas 900，其由数千颗昇腾处理器组成，总算力达到256~1024 PFLOPS@FP16，相当于50万台PC计算能力，可广泛应用于科学研究和商业创新；并发布基于AI处理器昇腾910的Atlas 300 AI训练卡和Atlas 800 AI服务器，形成Atlas系列产品布局。

2.2.3. 核心产品-操作系统：欧拉+鸿蒙，打造ICT产业软件生态的基石