来源：雪球App，作者： 顽石二一，（https://xueqiu.com/4112201175/188333610）

 一个完整的投资体系一般有以下几个方面构成，投资标的，投资逻辑，投资时机，价格，投资仓位、投资价值观和心态、负面（不为）清单。

    下面我就向大家一一阐述各项因素指标，以及我对它们的理解和认识。

   一、投资标的，就是你要买什么？

    市场内可选投资标的很多，适合自己的就是最好的，所以你选择一个或几个自己擅长的标的进行长期分析研究，摸清它的规律，持续跟踪和操作是最好的。

    这一项最重要就是你选择的投资标的风险要可控，你要有承受跌最多的准备和预期。

    对普通的投资者而言，个股平时涨得虽多，但是跌下来的时候也会很酸爽，因为个股代表的企业经营状况会发生变化，即便你一开始买的便宜，但之后如果企业经营不好，也会导致亏损，而且一旦你没选对，甚至还会有退市清零的风险。

    如果你不追求太高的收益率，可以选择指数基金，指数基金本身就是分散配置的一篮子股票，虽然也有股价涨跌的风险，但指数不会消失，即使买入后一时跌了，你总能等到下一轮市场上涨的到来，只是输些时间而已。

   二、投资逻辑：为什么要买它？

   投资逻辑简单说来就是你坚定买它的理由和判断，这也是买入后能支撑你坚定拿着的信心，做任何一笔投资，你都要有一个清晰的经得起推敲的逻辑，这个逻辑可以是宏观基本面的向好，可以是时代趋势型的，也可以是产业政策政策的扶持引导，或者是某个事件的触发。

    一个投资标的，你如果没有投资逻辑，只是基于自己喜好和拍脑袋的买入，或者是听别人推荐，自己并没有独立的判断，那就坚决不要碰。

   三、投资时机：你什么时候出手？

    股市每一波像样的行情，一般都是在一片沉寂中开始酝酿，在巨大分歧和争议中上涨，在一致性的共识预期和亢奋中死亡。

    你洞悉了这个规律，你就明白在你所选标的人气低迷时，成交额也低迷时就可以开始分批买入，然后持仓待涨，在人气爆满，人人都能轻易赚到钱，成交额也持续进入天量成交时，你就要做好撤退的准备了。

   四、投资价格：

   即你你用什么价格买入，什么价格卖出；

   股市交易的并不是对价格的一致性预期，

股市的成交价格反倒是双方对价格的不认可，即卖出的一方觉这个价格短期被高估了所以选择卖出，你买入是觉得这个价格短期被低估了，未来还能涨，所以你选择买入。

    就普通散户而言，你赚到的都是别人犯错误赔出去的钱，这更接近于一种零和博弈。

    选好了标的，逻辑，等到你认为的买入时机，你买入或卖出的价格不要太执着于买到最低点，卖到最高点，绝对的低点和高点，在市场里面你是很难把握到的，有时只是一瞬间的事儿，你只需要买到相对的低价区间，卖到相对的高价区间即可；

    就像吃鱼一样，你把鱼身上的肉吃到嘴里即可，鱼头没吃到，或者是鱼尾没吃完，都没有关系，学着给市场留三分余地，你能顺利拿到一波行情的大部分收益不也很香吗？如果想着鱼尾吃尽，赶上市场给你突然来个大幅回撤，不但你鱼尾可能没吃到，还要把你前期的利润再吐出来一大部分，那么你就得不偿失了。

   五、投资仓位，解决你买多少怎么买的问题；

    对仓位的管理我们要有分散配置思维，总的持仓可以分别配置不同品类的几个不同的投资标的，每个标的设置一个合理的持仓上限比例，尽量不要去全仓只做一个品种。

    在标的选择上，可以低风险标的和高风险标搭配着做，也要选择一些能够风险对冲的品类，投资标的品类不要太单一和集中，就是说不要把鸡蛋都押到一个篮子里。

    举例来说，比如你是你是地产从业者，你除了自住之外，还额外投资购买了房子，你又在股市集中持有了地产行业几家龙头公司的股票，你的这种做法，在房地产行业大发展的时候还好说，但从18年后，在房住不炒的大背景下，你的工作收入没有增加也许还减少了，你买的房子降了，买的地产股票跌的更是一塌糊涂，被当成三傻一样的存在，所以你这还是把鸡蛋放在了一个篮子里，没起到任何分散风险的目的。

    在对每个单独标的建仓买入的时候，你也尽量把资金等额分成几份，进入买入时机和价格区间后，你分批买入，直到你建仓完毕，个人认为每个投资标的持仓比例不超20%-30%为合理上限。

   六、投资的价值观和心态

    你是怎么看待投资的，遇到行情大幅波动，你会以哪种的心态来面对？

    除了上面那五个技术指标之外，投资中最重要的一项因素是你的投资价值观和心态

   即你投资的目的是为了一夜暴富，还是为了慢慢变富，你股市里面赚钱是为了花天酒地，还是为了解决资产保值增值，你股市里进行投资是为了证明炫耀，还是在主业之外，实现一种第二曲线的摸索提升，你是想做追求高抛低吸的技术大拿，体验那种买入后就有高收益的斩获，还是崇尚价值投资，对一个好的标的择机买入后，可以放那儿长久不动不关注，静待她慢慢盛开给你馈赠。

   这些投资的价值观和理念，看似和投资标的和投资逻辑毫无关系，但恰恰是你投资胜败的关键因素。

    因为你具有不同的投资价值观，自然就会选择不同的投资标的，采取不同的投资方式，基于不同的投资路径和方式，必然会产生不同的结果，种什么因，得什么果，自古因果不虚，所以你是一个什么样的人，你是如何看待投资的，这很重要，这也是你投资框架体系里面不可分割的一部分。

    除了你具有清晰的价值观之外，个人的投资心态也很为重要，遇到涨跌，你能不能平静面对，坚持住不去追涨杀跌；

     知道是一回事儿，真正做到很难。

     有些人一天还没跌了几个点，就说小心脏受不了啦，嚷着要销户，吃饭不香，觉也睡不好，如果没有一个好的投资心态，即使你理论知识再丰富，你的投资结果也会大打折扣的。

   七、投资负面清单

    你想做好投资，除了具备自己的投资价值观，并按照上面的投资框架去指导自己的行动，最好也能自己列一个不为清单，把自己的投资边界给梳理清楚，这样也有助于你在投资的道路上，能更加而心无旁骛，减少受到外界的干扰。

   就我个人来说，我的投资不为清单有以下几项：不懂的不做（比如不炒数字货币），不加杠杆，不做融资融券，不做期货，不做大宗商品，坚决不做空，不追当下题材和热点，不追涨杀跌，不关注短期波动；

    每人都可以根据你自己的实际情况，列出你的不为清单，把自己的操作边界给厘清楚，人比较容易挣到认知范围内的钱，超出认知以外的事儿，尽量不去做，有所为有所不为。

    这些不为清单，于你无法带来收益，但却能帮你规避亏损，目的是为了保护你的投资活动不受损失，让你在投资市场活得更长久。

    综上所述，小结一下：

    1、这个投资框架体系适合所有金融产品投资，包括个股、期货、大宗商品、指数基金、公募基金甚至私募基金等几乎所有金融产品。

    人的精力是有限的，人的专业和擅长也是有边界的，我们想做好投资，也没必要把所有的投资品种都学会，把所有的交易品种都纳入你的投资范围，你样样通，不如一样精，把少数几个投资标的做到极致，你也会取得不菲的收益了。

    我们不用羡慕别人能挣钱，每个人能客观认清自己，选好适合自己的投资框架并能持续践行，就是很不简单的一件事儿了。

    2、在具体的投资实践中，这几个方面也是相辅相成的，你不一定要追求每个指标的十全十美，而是其中一个不及预期，那怕错了的时候，其他的指标也可以进行补救。

    举例来说：

    你的买入时机和买点、仓位没有做好，一次满仓进去，结果被套了，但是你买的逻辑和标的正确，那么依然是可以盈利的，无非可能是多牺牲了一点时间。

    或者你认为的逻辑发生了变化，但是你选的标的和仓位控制得比较好，依然也是可以盈利的。

    3、投资是一门艺术，逻辑，标的，时机，买点，仓位，投资理念，投资不为清单这些因素很重要，但也不必神话它，只要你能够把风险前置，当自己某一项指标错了的时候，你只要有补救的方法，于你就能做好投资。

   4、再好的投资体系，也需要你根据自己的投资实践，在实践中不断进行复盘和总结，再进行优化和改进，最终让你的投资框架和体系不断成熟完善。