今年11月份说是银行理财的寒冬并不为过，3000多只银行理财产品破净直接冲击着广大银行理财投资者，11月末全部理财子破净产品数量占比升至高点17.6%，产品破净规模为9952亿元。

现实中很多银行理财投资者受到损失，比如有的购买者200万元银行理财持有555天，到赎回时正好赶上净值回撤导致利益没有还亏损了70000多；众多银行理财产品购买者受到或多或少的损失。一些银行理财投资者许对此十分不理解，提出质疑：客户购买银行理财产品，钱交给银行进行投资管理，最后投资管理亏损了，亏损的后果却要投资客户完全承担？那么，到底合理不合理呢？可以从三个方面看：

第一从法律的角度看，由投资者承担银行理财亏损的后果是否合法呢？

银行理财出现亏损到底应该谁应该承担责任？银行作为理财产品的资金投资方和管理者，真的对银行理财产品的亏损不需要承担责任吗？亏损的后果真的需要银行客户完全承担吗？

根据新的资产管理规定，任何理财产品都不再保本保息进行“刚性兑付”，也就是明确任何理财产品都有风险的。根据《商业银行理财产品销售管理办法》的规定：商业银行理财产品不同于银行存款，银行作为受托人不承担保本付息的法律责任。

根据今年初人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，也明确了金融机构不得对理财产品进行保本保收益的承诺，客户根据自身风险承受能力，选择合适的理财产品，自行承担投资风险。

第二人情理上讲，银行理财出现风险的后果完全由银行客户承担是否合情呢？

法律上银行理财出现风险的后果应该由银行客户完全承担，从逻辑上讲，购买银行理财产品与购买基金一样，都是一种委托代理投资关系，协议中也明确了投资风险后果由委托的客户承担最终责任。因此，购买银行理财产品最终形成投资亏损也只能自认倒霉。

但是从情理上讲，大众从银行购买银行理财产品是对银行的信任，银行理财投资机构和管理人员应该珍惜这一份信任，理性、专业地管理好客户的投资资金，并尽可能地为委托人和投资人实现更好的收益，并对可能出现的风险提前采取各种预案。

如果银行理财产品出现了亏损，银行应该积极地采取各种风险处置预案，及时止损并减少投资者的损失，同时从道义的角度上，可以通过减少各种费用的方式减少投资者的损失，从而体现出道义的担当和责任，并赢得公众的信任。这才是积极的态度。

第三银行理财投资者在银行理财亏损的时候可以向银行要求赔偿吗？

有很多投资者说，我购买的银行理财出现亏损可以要求银行赔偿吗？正常情况下当然不可以。但是如果银行确实有过错，可以向银行要求赔偿，甚至可以向法院提起诉讼要求银行赔偿。

具体存在哪些行为可以向银行赔偿呢？主要有以下五种行为：

第一种行为是银行销售理财产品涉嫌欺诈等违法行为。银行刻意隐瞒理财产品的真实情况、与第三方合伙欺骗投资者等，如果出现这种情况，银行理财购买者可以要求银行承担亏损和赔偿责任。

第二种行为是银行销售理财产品时未履行“适当性义务”，即卖者不尽责需要承担责任。理财投资的基本理念是“卖者尽责、买者自负”，即买者自负的前提是卖者尽责，如果卖者没有尽责则买者自负前提就不存在。包括理财产品风险等级的评定合理性、银行理财产品销售时对理财产品风险进行足够的风险揭示，如果银行没有做到足够的风险提示或者风险评估不合理，银行理财购买者可以要求银行进行赔偿。

第三种行为是银行在客户风险评级时刻意提高风险等级。我们都知道银行理财产品投资的前提是风险适应性，即对投资者要进行风险等级，根据自身的风险等级购买不高于自身风险等级的理财产品。有的银行理财经理为了诱导客户购买更高风险等级的理财产品，诱导客户调高自身的风险等级，最终超过了自身的风险承受能力。这种情况下可以要求银行进行赔偿。

第四种行为是银行工作人员口头或局书面承诺理财收益甚至强化保本保息行为。银行理财经理为了销售理财产品，故意引导客户购买理财产品并口头或书面承诺保本保息夸行为，如果银行理财产品出现亏损可以向银行要求赔偿。

第五种行为是员工私售“理财产品”，银行需承担部分赔偿责任。根据南方都市报报道，广东东莞市石排镇的十几位市民，被广东某银行东莞分行石排支行的理财经理叶晃校分别诈骗了几十万至上百万元不等，涉及叶晃校以“虚构高息借款投资项目”、“虚构收益较高的理财项目”、“修改客户购买理财的周期，骗取对方提供U盾转走资金”等方式实施诈骗，最终法院判决银行承担一定比例的赔偿责任。

虽然银行理财产品亏损应该由投资者承担后果，但银行应该承担道义和情感上的责任，同时如果银行有不规范和违法行为，可以要求银行承担一定的赔偿责任。（知识麒博士）