企业营运能力分析是什么 |
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东奥注册会计师 2024-04-01 08:14:51 企业营运能力分析是指资产运用、循环的效率高低的分析。营运能力指标是通过投入与产出(主要指收入)之间的关系反映。 企业营运能力分析主要包括:流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析和总资产营运能力分析三个方面。 流动资产营运能力比率: 反映流动资产营运能力的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。 固定资产营运能力分析: 固定资产周转率是指企业年销售收入与固定资产平均额的比率。 总资产营运能力分析: 总资产周转率是企业销售收入与企业资产平均额的比率。 营运能力比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。 营运能力比率通用衡量指标 1.资产周转次数=营业收入÷资产 2.资产周转天数=365÷周转次数 =365÷(营业收入÷资产) 3.资产收入比=资产÷营业收入 各营运能力比率计算与分析 (一)应收账款周转率 1.计算公式 应收账款周转次数=营业收入÷应收账款 应收账款周转天数=365÷(营业收入÷应收账款) 应收账款与收入比=应收账款÷营业收入 2.指标分析 (1)应收账款周转次数,表明1年中应收账款周转的次数,或者说每1元应收账款投资支持的营业收入。应收账款周转天数,也称为应收账款收现期,表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。应收账款与收入比,则表明1元营业收入所需要的应收账款投资。 (2)分析时应注意的问题 ①营业收入的赊销比例问题。计算时应使用赊销额而非营业收入。但是,外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据,只好直接使用营业收入作为替代进行计算。 ②应收账款年末余额的可靠性问题。在用应收账款周转率进行业绩评价时,可以使用年初和年末的平均数、或者使用多个时点的平均数,以减少季节性、偶然性和人为因素的影响。 ③应收账款的坏账准备问题。如果坏账准备的金额较大,就应进行调整,或者使用未计提坏账准备的应收账款进行计算。 ④应收账款周转天数是否越少越好。应收账款是赊销引起的,如果赊销有可能比现销更有利,周转天数就不是越少越好。此外,收现时间的长短与公司的信用政策有关。 ⑤应收账款分析应与赊销分析、现金分析相联系。 (二)存货周转率 1.计算公式 存货周转次数=营业收入÷存货 存货周转天数=365÷(营业收入÷存货) 存货与收入比=存货÷营业收入 2.指标分析 (1)存货周转次数,表明1年中存货周转的次数,或者说明每1元存货投资支持的营业收入。存货周转天数表明存货周转一次需要的时间,也就是存货转换成现金平均需要的时间。存货与收入比,表明每1元营业收入需要的存货投资。 (2)分析时应注意的问题 ①在短期偿债能力分析中,为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的金额和时间,应采用“营业收入”。在分解总资产周转率时,为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影响因素,应统一使用“营业收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩,应当使用“营业成本”计算存货周转率,使其分子和分母保持口径一致。 ②存货周转天数不是越少越好。存货过多会浪费资金,存货过少不能满足流转需要,在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。 ③应注意应付账款、存货和应收账款(或营业收入)之间的关系。 ④应关注构成存货的原材料、在产品、半成品、产成品和低值易耗品之间的比例关系。 (三)流动资产周转率 1.计算公式 流动资产周转次数=营业收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷(营业收入÷流动资产) 流动资产与收入比=流动资产÷营业收入 2.指标分析 流动资产周转次数,表明1年中流动资产周转的次数,或者说明每l元流动资产投资支持的营业收入。流动资产周转天数表明流动资产周转一次需要的时间,也就是流动资产转换成现金平均需要的时问。流动资产与营业收入比,表明每l元销售收入需要的流动资产投资。 (四)营运资本周转率 营运资本周转率是营业收入与营运资本的比率。 1.计算公式 营运资本周转次数=营业收入÷营运资本 营运资本周转天数=365÷(营业收入÷营运资本) 营运资本与收入比=营运资本÷营业收入 2.指标分析 营运资本周转次数,表明1年中营运资本周转的次数,或者说明每1元营运资本投资支持的营业收入。营运资本周转天数表明营运资本周转一次需要的时间,也就是营运资本转换成现金平均需要的时间。营运资本与营业收入比,表明每1元营业收入需要的营运资本投资。 (五)非流动资产周转率 非流动资产周转率是营业收入与非流动资产的比率。 1.计算公式 非流动资产周转次数=营业收入÷非流动资产 非流动资产周转天数=365÷(营业收入÷非流动资产) 非流动资产与营业收入比=非流动资产÷营业收入 2.指标分析 (1)非流动资产周转次数,表明1年中非流动资产周转的次数,或者说明每1元非流动资产投资支持的营业收入。非流动资产周转天数表明非流动资产周转一次需要的时间,也就是非流动资产转换成现金平均需要的时间。非流动资产与营业收入比,表明每1元营业收入需要的非流动资产投资。 (2)非流动资产周转率反映非流动资产的管理效率,主要用于投资预算和项目管理,以确定投资与竞争战略是否一致,收购和剥离政策是否合理等。 (六)总资产周转率 总资产周转率是营业收入与总资产的比率。 1.计算公式 总资产周转次数=营业收入÷总资产 总资产周转天数=365÷(营业收入÷总资产) 总资产与收入比=总资产÷营业收入 2.指标分析 (1)总资产周转次数,表明1年中总资产周转的次数,或者说明每1元总资产投资支持的营业收入。总资产周转天数表明总资产周转一次需要的时间,也就是总资产转换成现金平均需要的时间。总资产与营业收入比,表明每1元营业收入需要的总资产投资。 (2)总资产由各项资产组成,在营业收入既定的情况下,总资产周转率的驱动因素是各项资产。总资产周转率的驱动因素分析,通常使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标。 总资产周转天数=∑各项资产周转天数 总资产与收入比=∑各项资产与收入比 关注东奥会计在线注册会计师频道,想要了解更多可以看营运能力分析(1)。 |
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