李培瑛指出，全球总体经济受通胀、升息、战争、中国大陆内需减弱、欧美银行危机等干扰，消费者信心下滑、企业撙节支出，今年上半年DRAM需求恐较去年同期负成长，尤其中国大陆消费市场严重低迷，手机用存储受影响特别大，但部分供应商减产后，下半年若出现较佳季节性需求，对库存去化有利，DRAM行情有望改善。

就各类应用分析，李培瑛认为，服务器方面，云端业者受景气影响缩减投资，未来将以AI/5G相关应用导入状况为行情复苏观察指标；手机部分，现阶段美、韩手机厂量能持平，中国大陆手机市场依旧低迷，惟第2季起通胀趋缓及大陆厂商库存水位逐步消化，下半年手机出货有机会改善。

PC方面，李培瑛点出，今年以来出货量衰退，但随库存逐步去化，加上单季DRAM平均搭载量增加，研判下半年PC用DRAM位元需求将成长。

至于出海口最大消费电子终端产品，李培瑛说明，上半年电视市场出现部分急单，摄像头（IP CAM）、网通、工控及车用需求相对健康，预计下半年消费市场有机会恢复正常。

02

不只高雄厂？传台积电在台扩产脚步放缓

据台媒《科技新报》报道，台积电2023年首季营收不如预期，半导体供应链传出，台积电在3纳米扩产速度放缓，其他厂区如高雄厂28纳米量产计划也生变，2纳米新厂建置速度也开始放缓。

换言之，台积电在高雄、南科、中科与竹科都传出扩产计划放缓、产能重新调配的消息。

首先是高雄厂，有媒体报道，台积电原订1月开标的高雄厂机电工程标案延后一年，相关无尘室及装机作业将随着延后；此外，台积电高雄厂计划采购的28纳米机台清单也全数取消。

对此，台积电表示，制程技术与时间表依客户需求与市场动向而定，目前正处法说会前缄默期，不便多做评论，将于法说会对于整体行情明确说明。

除高雄厂外，也传出南科与竹南的先进封装前后段与测试产能规模开始缩减，已有厂房、设备、材料等业者也接获通知，说工程进度和拉货延后至少半年以上。由于现有计划放缓，预估2025年量产的竹科宝山、中科2纳米晶圆厂，应该会延后放量时间至2026 年。

目前都还是市场消息，仍待台积电4月20日的2023年第一季法说会解答，预估会中将聚焦市场库存、供需、价格、整体行情的观察，以及近期受关注的海外扩厂发展及先进制程的发展状况。

03

机构：估笔电业Q2出货量将上扬

据台媒《经济日报》报道，尽管个人电脑（PC）产业持续去库存化，短期内本业成长利多有限，不过，花旗证券认为，笔电产业景气会在第1季见底，伴随第2季出货量开始上扬，加上多数厂商多角化经营有成，成为族群多数个股近期股价强势表态的重要催化剂。

花旗发布报告指出，预估笔电产业第2季出货量将温和增长。尽管整个产业仍在继续消化库存，但大多数笔电ODM厂预计，由于季节性和新产品发布因素，第2季出货量将呈上升趋势。

花旗预估，笔电第2季出货量将比第1季成长6%，比去年同期缩减16%，这大致符合季成长5~10%的历史季节性模式。

花旗认为，由于PC产业在今年上半年仍继续去化库存，短期的成长催化剂有限，建议投资人对于以PC为主的公司保持观望，专注在拥有更多样化产品群组或具有获利率提高潜力的公司，也就是说，较看好ODM/零组件而非PC品牌。

04

日月光3月营收月增14.5%，Q1营收季减26.2%

据台媒《财经新报》报道，半导体封测大厂日月光投控公布2023年3月合并营收，金额为457.75 亿元（新台币，下同），较2月399.85亿元成长14.5%，较2022年同期519.86亿元减少11.95%。累计，2023年第一季合并营收金额为1308.91亿元，较2022年第四季减少26.2%，也较2022年同期减少9.35%，为近六季以来新低纪录。

日月光投控3月封装测试及材料营收到257.71亿元，较2月231.77亿元成长11.2%，比2022年同期305.2亿元下滑15.6%。累计2023年第一季封装测试及材料营收到733.19亿元，较2022年第四季943.22亿元减少22.3%，较2022年同期的840.25亿元下滑12.7%。

日月光投控先前在法说会时预期，由于市场去化库存的影响，加上传统带济的影响，2023年第一季封测事业营收将低于季节性表现，预计2023年的第一季将会是封测事业的谷底，第二季季第一季预计会达到双位数成长，之后今年可望逐季成长。

05

IDC：Q1全球PC出货量暴降约3成，苹果最惨

根据市场研究公司IDC 4月9日发布的最新报告，2023年第一季，全球PC出货量较2022年同期大减29%至5690万台，已连续5季呈现衰退，并低于2019年初的水准，反映疫情对于PC销售的提振力道持续消退。

观察个别品牌表现，前五大品牌于第一季出货量均有所下滑，且全数面临两位数跌幅。市占率以22.4%居冠的联想，第一季全球出货量年减30.3%%至1270万台，排名第二、第三的惠普和戴尔出货量也分别大减24.2%、31.0%。苹果跌幅最惨，较2022年同期狂减40.5%，华硕排名第五，出货量年减30.3%至390万台。

IDC研究经理Jitesh Ubrani在报告中写道：「即使业者祭出大幅折扣，渠道及PC制造商仍可预期高库存将持续到今年年中，甚至可能延续到第三季。」

IDC报告指出，短期内PC出货量将继续承压，但随着全球经济持续复苏，加上升级Windows 11带来的换机潮，PC出货量有望在年底恢复成长。返回搜狐，查看更多