行业深度!十张图对比2021年中国珠宝首饰龙头企业 未来存在横向整合的可能 |
您所在的位置:网站首页 › 英语中的冠词的用法 › 行业深度!十张图对比2021年中国珠宝首饰龙头企业 未来存在横向整合的可能 |
当前位置: 前瞻产业研究院 »
经济学人 »
研究员专栏
行业深度!十张图对比2021年中国珠宝首饰龙头企业 未来存在横向整合的可能
U
V
c
分享到:
刘甜
• 2021-07-14 12:00:15
来源:前瞻产业研究院 E21848G3
2023-2028年中国珠宝首饰行业发展前景预测与投资战略规划分析报告
2023-2028中国饰品行业运营模式与投资风险分析报告
2023-2028年中国黄金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告
中国互联网+黄金行业商业模式创新与投资机会深度研究报告
2023-2028年中国白银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告
2023-2028年中国珠宝行业商业模式与投资机会分析报告
中国珠宝首饰行业市场规模大,市场集中度小幅领先国际市场,领先企业的竞争程度愈发激烈。近年行业基于数字化技术的全渠道发展趋势明显,线上发展空间较大,从细分品类角度分析,未来首饰细分行业出现品牌竞争可能性较大,未来行业存在横向整合的可能。 分析对比国际、国内珠宝首饰行业市场集中度情况,中国业内市场集中度小幅领先国际市场,且领先企业竞争程度呈现愈发激烈的趋势。从行业细分市场分析,首饰品类细分市场线上销售量占比、毛利率均有处于较高水平,未来将面临性价比更高的品牌竞争。随着疫情逐渐得到控制,消费需求得到释放,中国珠宝首饰行业有望进一步发展。 行业主要上市公司:老凤祥(600612)、周大生(002867)、周大福(HK01929)、金一文化(002721)、潮宏基(002345)、明牌珠宝(002574)、萃华珠宝(002731)、爱迪尔(002740)、莱绅通灵(603900)、曼卡龙(300945)六福集团(HK002590) 核心数据:国际、中国珠宝首饰行业市场竞争份额、中国珠宝首饰行业代表性企业业绩 1、国内珠宝首饰市场集中度小幅领先国际市场,领先企业竞争程度愈发激烈 珠宝行业市场集中度较低的主要原因在于,珠宝具有彰显社会地位和时尚享乐两大特性,并且其次要特性如材料、设计、风格等细分特性多且变化快,客观的次要特性使一家公司或者品牌很难兼顾两大特性,从而导致国内外的珠宝行业市场集中化普遍较低的情况。 根据Statista发布数据,2020年世界珠宝首饰行业CR10为12.63% ,CR5为14.57%,其中LVMH集团占比最大,达到8.27%;排名前十品牌中,欧洲品牌占50%,美国品牌占30%,印度、中国香港品牌各有一个。对比中国情况,2020年中国珠宝行业CR5约占19.82%,CR10约21.14%,说明市场尾部长,集中度低,品牌份额小。其中大陆地区市场份额第一的品牌周大福市场占有率约9.5%,较2018年上升2.5个百分点;第二名老凤祥市占率8.4%,第三名周大生市占率0.08%。 综合来看,中国业内市场集中度小幅领先国际市场,且领先企业竞争程度呈现愈发激烈的趋势。中国消费市场的巨大潜力,促使许多世界领先的珠宝品牌进入内地市场。其中包括世界上最大的钻石经销商戴比尔斯、著名的法国珠宝和手表巨头卡地亚以及Perles De Tahiti,未来市场竞争加剧不可避免。 2、中国珠宝首饰行业代表性企业业绩对比 通过对珠宝类、首饰类共四个代表性公司业绩进行分析汇总,结合行业实际情况得出,原材料透明的保值性珠宝饰品毛利较低,周大福、周大生、老凤祥的毛利率分别为27.4%、41.0%、8.18,远低于新兴首饰品牌潘多拉(77.4%)和APM(75%)。 2020年周大福线上销量占比达到4.8%,周大生4.2%,老凤祥3.2%,APM8.4%,远低于潘多拉的33%,表明当前中国珠宝首饰整体市场消费场景仍较为老化,未来数字化发展空间充足。 综合来看,整体行业的线上发展潜力较高,且首饰类细分行业毛利空间大,未来可能会有性价比更高的品牌竞争。结合当前中国新消费群体购物趋势分析,千禧一代与Z时代消费者黄金珠宝消费渗透率较低,珠宝首饰行业存在消费场景老化问题,不排除未来传统珠宝公司基于市场与业务扩展需要,向首饰类细分行业加大投入的可能性。 3、中国珠宝首饰行业代表性企业具体分析 (1)传统珠宝细分品类代表性企业 传统珠宝行业企业专注品牌运营,着力建立自己的产品矩阵,多渠道扩张趋势明显。对比传统珠宝首饰头部公司业务,可以看出周大生的渠道扩张速度最快,加盟店扩张持续带动店面数量快速增长,周大福与老凤祥则较慢。 ——周大福 作为中国珠宝行业龙头企业,周大福主营黄金、钻石镶嵌饰品,参与行业标准制定,采取紧控上游资源与全产业链自营等方式,拉升整体毛利水平,不断提升市占率。根据周大福2021财年数据,其市值超过670亿人民币,仅次于TIF,成为全球市值第二的珠宝零售商。 ——周大生 横向比较周大福重资产、高杠杆的经营模式,周大生轻资产,杠杆率较低,生产模式为自营(100%委外生产OEM)与加盟(制定供应商ODM)结合,是三家头部公司中唯一一家纯运营类的珠宝品牌企业。 ——老凤祥 作为本土最大的老字号黄金珠宝品牌,老凤祥多年深耕低线市场积累的经销商与渠道资源,以及销售规模优势有望在行业企稳后赢得更大的渠道与市场空间。“双百计划”公司先后推动主要经营实体老凤祥有限完成引入央企国新控股。2020年公布公司渠道逆势快速扩张,疫情影响下营收和净利润分别同比增长4.22%、12.64%,公司在行业中强者愈强的发展态势仍将延续。 (2)新兴首饰细分品类代表性企业 当前中国首饰细分品类行业利润空间大,业内领先品牌毛利普遍超过50%。业内主打以银、银镀金等材质的日常装饰类珠宝产品,值得注意的是首饰行业业务有两条不同的业务逻辑,新兴首饰品牌如APM、潘多拉、施华洛世奇以“时尚、潮流”作为主要营销定位在首饰细分品类市场获取大批粉丝与成交量,而Tiffany&Co、Van Cleef&Arpels则通过营造轻奢、专业的品牌形象,通过较高的客单价获取利润。 基于品牌定位的差异,业内品牌产品迭代速度也有所区别,APM遵从饰品快时尚逻辑,产品上新速度最快,潘多拉居中,年均上新频率为7款左右,而蒂芙尼上新频率则相对较慢。 ——APM APM采用纯银为主打材料搭配锆石、淡水珍珠以及其他天然石材。作为首饰细分类代表企业,2020年公司毛利率达到75%,中国为其主要市场,截至2019年底,中国境内直营店达到200+家,占比超过60%。公司生产全链条覆盖,上新快、风格多,借助明星资源进行线上营销提高品牌知名度。 ——潘多拉 潘多拉是首饰细分市场的代表性企业之一,2020财年公司毛利率高达76.9%,中国区总销售额超过15亿人民币,全球占比12%。公司主打年轻女性消费群体,其串饰手链总销售比高达53%,由于产品线单一面临增长壁垒问题, 2020淘数据公司经典串饰系列产品占总销量60%,小品类无法带动大品类导致品牌集中化困境。 以上数据参考前瞻产业研究院《中国珠宝首饰行业消费需求与市场竞争投资预测分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。 更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】,还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。 前瞻产业研究院 - 深度报告 REPORTS 2023-2028年中国珠宝首饰行业发展前景预测与投资战略规划分析报告本报告前瞻性、适时性地对珠宝首饰行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来珠宝首饰行业发展轨迹及实践经验,对珠宝首饰行业未来... 查看详情 本文来源前瞻产业研究院,内容仅代表作者个人观点,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。(若存在内容、版权或其它问题,请联系:[email protected]) 品牌合作与广告投放请联系:0755-33015062 或 [email protected]在招股说明书、公司年度报告等任何公开信息披露中引用本篇文章内容,需要获取前瞻产业研究院的正规授权。如有IPO业务合作需求请直接联系前瞻产业研究院IPO团队,联系方式:400-068-7188。 p34 q3 我要投稿 U V c 分享: 标签: 珠宝首饰 龙头企业 细分市场 珠宝首饰市场份额品牌、内容合作请点这里:寻求合作 ›› 产业规划 园区规划 产业招商 可行性研究 碳中和 市场调研 IPO咨询 前瞻经济学人 专注于中国各行业市场分析、未来发展趋势等。扫一扫立即关注。 前瞻产业研究院 中国产业咨询领导者,专业提供产业规划、产业申报、产业升级转型、产业园区规划、可行性报告等领域解决方案,扫一扫关注。 相关阅读RELEVANT 【行业深度】洞察2021:中国珠宝首饰行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等) 【行业深度】洞察2023:中国珠宝首饰行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等) 干货!2021年中国智能建筑行业龙头企业分析——达实智能:树立各细分市场智能化标杆案例 2023年中国内燃机行业市场竞争格局分析 细分市场竞争格局迥异【组图】 2023年中国农业机械行业细分市场竞争分析 主要细分市场集中度较高【组图】 2023年全球精准医疗行业细分市场发展现状与趋势分析 精准诊断与精准治疗是重点【组图】 |
今日新闻 |
推荐新闻 |
CopyRight 2018-2019 办公设备维修网 版权所有 豫ICP备15022753号-3 |