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来源：雪球App，作者： 投研与逻辑，（https://xueqiu.com/2852344450/253109072） 【胜宏科技】英伟达 AI 服务器核心受益者，显卡 PCB 份额全球第一，同时供应英伟达、AMD、特斯拉核心观点：1.市场地位胜宏科技显卡PCB板份额全球第一，市占率于2019年突破40%。公司是唯一深度绑定全球前六大算力巨头的算力板供应商，前六大算力客户包括英伟达（占据全球独立 GPU85%以上份额）、AMD、intel、微软、谷歌、Facebook、特斯拉、Meta2、深度绑定英伟达胜宏科技已推出高阶HDI、高频高速PCB等多款AI服务器相关产品，目前是英伟达国内算力板第一供应商，拿到了英伟达50%显卡的全球市场价额，在AI服务器方向，还有近10个算力板料号正在过英伟达的认证。GPU卡带来的产品结构性改变，公司将迎来新增长点3、特斯拉核心受益者胜宏科技是特斯拉车用PCB的第二大供应商，并且，5月27日公司在投资者互动交流平台表示，其“仿真人型机器人PCB”研发项目已完成4、市场估值空间测算根据巨头最新预测来看，23、24年A100/800 H100/800两类卡的量有望达200万颗、400万颗的量，按单台服务器8张GPU计算，对应AI服务器量分别为25万台、50万台，单台PCB价值量预计在1.5万元人民币。对应AI服务器PCB的增量分别为37.5亿、75亿元。按公司份额逐年提升的趋势，预计公司有望拿到对应11亿、25亿的市场，可能贡献利润2.5亿、5亿元其他业务预计公司23年、24年收入分别为99亿元、115亿，净利润分别为9.7亿、13.5亿；按照25XPE，对照23、24分别305亿、462亿，相比现价，估值未来还有翻倍潜力过去胜宏科技被市场认为只能做低平米单价的PCB板，如今AI服务器板平米单价超过1万元人民币，凸显了胜宏科技技术实力，加上深度绑定国际巨头英伟达，胜宏的估值即将迎来修复$胜宏科技(SZ300476)$
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