又有新一轮硬仗打响了。

要说近年来最让人刮目相看的社交媒体现象有哪些，“疯狂星期四”绝对位列其中。看似永无止境的造梗狂欢不仅制造出“疯四文学”IP，更使得肯德基在错综复杂的大环境下挺过了压力。

百胜中国经营肯德基，必胜客等着名品牌，刚走过不易的一年。百胜中国在2月7日美股盘后公布2022年四季度和全年财务业绩。多了份压力与韧性并存的财报：

2022年四季度百胜中国总收入20.9亿美元，同比22.9亿美元减少9%。系统销售额中，销售的销售额都比去年同期减少了很多。调整后的净利润为5200万美元，上年同期为1100万美元。

2022全年，百胜中国总收入为95.7亿美元，较上年同期的98.5亿美元下降3%。系统销售额比去年同期减少了1个百分点。全年净利润调整4.46亿美元，比上年减少15%。

仔细看看财报也可以看出百胜中国的业务有很多地方是可以推敲的，比如说：

第四季度百胜中国有1300多家店临时歇业或仅提供有限服务，但是餐厅盈利能力得到了提升；

纵观2022年肯德基和必胜客门店数持续正升，第四季度净新增门店数也刷新历史；

百胜中国仍把“咖啡”作为重要的增长引擎，只是业务重心有了明显的调整。

外卖的外带支撑起了一片天空

肯德基，必胜客给百胜中国的收入占很大一部分。财报显示：2022年第四季度，肯德基实现总收入（包括餐厅所得，加盟费所得，与加盟店，联营合营公司之间来往交易所得及其他所得）为15.91亿美元，必胜客总收入4.04亿美元，占公司总收入76.2%、19.3%。

在利润层面上，2022年第四季度百胜中国餐厅利润率由去年同期的7.5%上升至10.4%，而全年餐厅利润率由13.7%上升至14.1%。

能够保持压力下的坚韧，“非堂食业务等”最为关键。“非堂食业务等”包括外卖和外带业务，据官方消息显示，肯德基外卖业务销售额比2021年增长18%，必胜客增长15%。2022年肯德基“非堂食业务等”销售额占比70%，必胜客52%。

财报还提及百胜中国CFO杨家威第四季度通过把握非堂食需求和改善运营效率等措施，在门店销售额压力较大时依然增强盈利能力。

肯德基与必胜客另外一个收入增长点是包装食品销售，比如“肯德基自在的厨房”系列产品、必胜客整切西冷牛排以及和牛牛肉饼。该业务满足消费者居家用餐需求，据公司数据统计，包装食品销量比2021年增长50%。

疯“疯四”自然是销售动力的源泉。在发布公告时，百胜中国CEO屈翠容特别提到“疯狂星期四”、“星期天疯拼抢”的事件，并认为有关营销事件拉动了销量。

相比之下肯德基的韧性要强于必胜客。就2022年各季度来看，肯德基与必胜客收入贡献比重略有分化，且前者比重上升。从核心指标来看，肯德基第四季度系统销售额，店内销售额均比去年同期有所减少，必胜客为去年同期减少。

而且从盈利的角度来看，肯德基还创下了优于必胜客的业绩。财报显示肯德基第四季度餐厅利润率12.7%，明显高于必胜客1.9%。

由于寻找到解决压力的办法，百胜中国2022年仍维持扩张节奏。

第四季度一般为开店的旺季。杨家威在财报中表示，公司在保持“健康新店回报率”的前提下，第四季度净新增门店538家，创历史新高。2022年全年，肯德基和必胜客的门店数保持正增长。财报显示，到2022年底肯德基有9094家餐厅，2021年同期有8168家；必胜客拥有2903间餐厅，2021年度同期达到2590间。

至于2023年，百胜中国计划继续扩张，杨家威预计新的一年将净新增门店1100至1300家。

争夺咖啡红海

百胜中国除肯德基、必胜客外，还运营休闲餐饮品牌塔克贝尔、中餐品牌小肥羊，黄记煌、咖啡品牌Lavazza等等，其业绩归“其他”分部所有。

财报显示2022年四季度“其他”分部总收入达到1.8亿美元，在公司总收入中所占比重达到8.6%，比重呈不断上升态势。从盈利与扩张角度来看，“其他”分部业绩比较差。财报显示，百胜中国“其他各分部”第四季度经营亏损1100千万美元。到2022年底，“其他”分部有950家店，比2021年底减少1030家店。

财报PPT统计，到2022年底黄记煌拥有591家店，小肥羊拥有183家店，塔克贝尔拥有91家店，Lavazza拥有85家店。尽管占比不算高，但Lavazza在百胜中国有着重要地位。

与其他方面相比较，业界对百胜中国咖啡赛道布局更为重视。咖啡业务被百胜中国形容为“第三种增长引擎”，早在2021年的投资者日活动中，百胜中国就着力拓展咖啡业务。野村东方国际研报评论说，这会“使咖啡业务在百胜中占有举足轻重的地位”。

百胜中国的咖啡业务由K Coffee、COFFii&JOY、Lavazza组成。K Coffee以肯德基门店为基础，COFFii&JOY走上精品路线，但是之前运营效果平平，没有树立强烈的市场认知能力，Lavazza是Lavazza集团和百胜中国于2020年入驻中国市场成立的合资品牌。

2020年底COFFii&Joy有42家店，2021年底下降到36家店。而去年底，百胜中国宣布将淡出至结束其独立咖啡品牌COFFii&JOY，重点开发主打快捷方便K Coffee和地道意大利咖啡Lavazza。

这次财报让COFFii和JOY的存在感差点丧失。百胜中国官方财报PPT中Lavazza状况排名紧跟肯德基与必胜客之后。根据该公司的计划，Lavazza计划到2025年时冲刺1000家店。

但是，它注定要打一场攻坚战。中国咖啡市场所具有的成长性已经吸引大批玩家参与—星巴克认为中国是关键增长引擎并提出“2025中国战略愿景”，剑指“2025年开到9000家店”这一目标，同时各本土品牌都在努力成长。

根据赢商网的统计，截止2022年12月31日，星巴克在中国240个城市开出6090家门店，M Stand在全国24城共拥有288家门店，“本不应该的”咖啡在全国开出了600+门店。截止到2023年1月31日份，瑞幸咖啡已在国内开设8171家店铺，幸运咖店铺总数达2530家，挪瓦咖啡累计开设1800多家。

Lavazza就是这样一个市场情况。百胜中国尝试用正宗的意式体验来创造差异化的优势，但是同行也正全力发掘细分优势，要依靠咖啡来实现“第三个增长曲线”，百胜中国的步伐一定要加快。