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什么是波浪理论？

股价的走势总是跌宕起伏的，如潮水般一浪接着一浪。如果你在大多数时候，能够猜对起伏的节奏，在低买高卖之间，总会博得丰厚的收益。可以说，波段获利是所有股票投者所渴望的境界。

短线操作不是不可以，但需要有处变不乱的良好心态、进退自如的操作技巧，眼观六路的应变能力和具有善于割肉斩仓的胸襟胆魄，没有这些功夫，想通过短线操作增加财富谈何容易。频繁进出，短线操作绝不是人人都能为的。在上升趋势和下跌趋势当中，我们是可以顺势而为，采取吃大波段的策略或是休息的策略，而在震荡市中，波段操作也就显得尤为重要了。

波浪理论在具体运用中，常常会遇到较为难以分辨的市况，投资者会发现几个同时可以成立的数浪方式。所以，投资者有必要了解各个波浪的特性。

波浪理论的基本观点：

1.股价指数的上升和下跌将是交替进行的。推动浪和调整浪是价格波动的两种最基本的方式。

2.推动浪由5个上升浪组成，即五浪上升模式模式。在市场中价格以一种特定的五浪形态，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪则是对1、3浪的逆向调整。

3.调整浪由A、B、C三浪组成，即三浪调整模式。五浪上升运行完毕后将有A、B、C三浪对五浪上升进行调整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反弹浪。

4.一个完整的循环由五个上升浪和三个调整浪组成，即所谓的八浪循环。

5.第一浪有两种表现形式，一种属于构筑底部，另一种则为上升形态；第二浪有时调整幅度较大，跌幅惊人；第三浪通常最具爆发力，是运行时间及幅度最长的一个浪；第四浪经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态的情况居多。如二浪是简单浪，则四浪以复杂浪居多；如二浪是复杂浪，则四浪以简单浪居多。四浪不应低于第一浪的顶。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。

6.A浪对五浪上升进行调整，下跌力度大小不一；B浪是修复A浪下跌的反弹浪，升势较不稳定，C浪下跌的时间长、幅度大，最具杀伤力。

波浪理论是一门基础理论，是事物连续发展轨迹的基础研究理论。单就此项，波浪理论本身和市场操作的实际应用之间有着很大的距离。想应用波浪理论进行操作，除了要对理论有很深如、很全面的理解以外，还要对所应用的市场特征进行充分完善的总结，并对理论延伸后的适应性加以经验化的验证。也就是说，从这个角度看，波浪理论，作为理论本身，不是应用级理论，需要个性化、系统化。很多人不能应用波浪理论稳定获利，就是没有做到这些，就匆匆画浪、数浪、预测。

波浪理论形态分类很细，众所周知的13形态或其他总结都是波浪形态的类别，比如锯齿形、三角形。这些形态以下有更为详细的子类形态（很多人不去研究这些就直接用于应用，反说波浪理论不行的，也多是此原因）。作为形态，是和市场心理、市场动能、市场周边环境等因素共同作用之下产生的运行轨迹表现形式不同的结果。每种形态都诉说了一个不同的内力和外力共同影响下的所产生的或独特或趋同的市场行为表象。其实这些单一的形态本事所能表现的内容已经足够丰富，但如果将它们之间连接的结果进行综合分析，表现下隐藏的内容便可更清晰的表现出来。但从形态方面看，波浪理论的形态研究是最充分，最全面的，而且还在不断的随着市场的延续变化而相应完善。其实形态部分倒是波浪理论的一个理论级的提高部分，只是还需更加提高才能应用于实际操作。

波浪理论的优缺点

波浪理论是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。那在实际操作中波浪理论的优缺点是什么？

波浪理论的优点

1.即使波浪铁律也经常被打破，每个数浪者自受启发，但波浪理论也并非一无是处，也有自身优点存在。最起码让爱好波浪理论的投资者明白了推动浪与调整浪交替出现，市场总是以N字波的方式震荡运行，趋势容易出现延续现象等等。

2.如一旦较大的上升推动浪形成，股价短暂调整之后，后市必有再次向上的三浪N型上攻。为投资者提供较为精确的获利买点。反之，较大的下跌调整浪形成，股价短暂反弹之后，后市必有再次大幅N型回调下挫的可能，为投资者提供较为精确的逃命出局卖点。

波浪理论的缺点

1.波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。普通人经常会陷入千人数浪千人浪的困境。

2.没有明确定义什么样的才是一个完整的浪。价格市场中升跌次数并不是按照机械机械模式出现的，数浪完全是随意主观的。

3.波浪理论中，浪中有浪，可以无限延伸，也可以无限下跌。只要上升趋势没有被打破就依然是上升浪，这样的理论是无法推测出浪顶和浪底的运行时间的。

一个连续发展的事物本身，除了轨迹（形态或说图形）之外，最重要的还有一个力度（或说速度、能量）因素，比如只有路线图，不知道我们的速度，是不好安排行程的，行星知道轨迹，可不知道速度或相对速度，我们也无法进行观测，力度或说速度，也应该是对连续发展的事物的一个重要的研究项，但遗憾的是，波浪理论中，很少涉及这个部分，大致上只有说到浪5背离，但也不是必然的，要想完善波浪理论操作，必须对力度或说速度有独立的完善的系统进行研究。

波浪理论认为不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

波浪理论在股票中如何运用

波浪理论之于股票投资，价值在于让你知道大概的底和顶在哪，从而实现低买高卖。

波浪理论之于短线投机，价值在于让你知道手中的单子是获利平仓还是继续持有，让你最大化的扩大盈利的幅度，极大的提高盈亏比。

股票投资，玄同波浪建议大家选择10只股票纳入股票池，做专注研究。这10只股票一定是非周期的消费或者医药白马股，要确保这些股票长期来讲价格一定是不断上涨的。这样进行股票投是不需要止损的，因为即使被套，以后迟早也会回来，前提是你在15倍PE以下买入。 对这10只股票长期跟踪，进行月线级别的波段操作，波浪轮动。然后配合5股原则，平均持仓的风险管理方法，长期持有若干年。待大盘月线见顶清仓，持有现金资产或在全球寻找新的价值洼地。

波浪理论择时，仍需价值投资来选股。3700只股票你如何选择这仅有的10只呢？这就需要巴菲特的价值投资理念了。

波浪理论的形态

波浪理论主要包括波浪的形态、波浪与波浪之间的比率和波浪形成的时间3个内容，其中最重要的是波浪的形态。

波浪理论认为股价变动的循环是由8次波浪构成的，其中有5次上升波浪和3次调整波浪，用一个词来概括就是“八浪循环”。在上述8个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个“八浪循环”。时间的长短不会改变波浪的形态，波浪可以拉长，也可以缩短，但其基本型态会保持不变，如下图所示：

在8个波浪中，第1至第5波浪为上升波浪，其中第1、第3、第5波浪为推动浪，第2、第4波浪为上升波浪中的调整浪。每个波浪分成数个中波浪，每个中波浪又分成许多小波浪，一个完整的股市循环一共细分为144个小波浪，下图所示：

波浪理论认为8个波浪分别有不同的表现和特征

第1浪：

通常出现在长期下跌或者盘整行情的末期，成交量和股价稍有增长，但缺乏买气，通常属于营造底部型态的第一部分，它一般是五浪中涨幅最小的一浪。

第2浪：

第2浪是下跌浪，由于部分市场人士以为熊市尚未结束，其调整幅度一般相当大，常覆盖第1浪上升空间的大部分或者全部。一般在第2浪中价格不再创新低，价格下跌后很快回升，出现转向形态，如头肩底、W底等。

第3浪：

第3浪往往是最大、最具爆发力的一浪，其持续的时间与幅度经常是最长的。市场信心开始恢复，成交量大幅上升，股价常出现明显的突破信号，例如跳空缺口等。在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进信号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。从浪比上看，第3浪通常是第1浪的1．618倍，甚至2．618倍或其他神秘数字组合，绝对不能短于第1浪，否则就不构成第3浪。

第4浪：

形态较复杂，常显露出市场后继乏力的征兆，但通常第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。第4浪的构造与第2浪不同，如第2浪以简单的形态出现，第4浪则以复杂的形态出现。

第5浪：

第5浪的涨势通常小于第3浪，会出现其高点低于第3浪高点的失败情况；在第5浪中，通常二、三类股票会是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，此期市场情绪表现相当乐观。

波浪理论的精髓：“数浪”

修正浪通常有四种形态。明白了这四种形态之后，就可以了解及掌握上升之后调整或下跌之后的反弹什么时候会完成。只要凭着“数浪”，就可以知道什么时候修正完毕。之前是升市的，修正完之后再升，即是调整后回升。之前是跌市的，则修正就代表了反弹。反弹完毕，即是修正完毕后，就会恢复跌市。

1、锯齿形

图1通常是正常的修正浪，即是以“5跌3升5跌”完成这个修正浪。

图1

图2显示了一个跌市时的锯齿形修正浪。

图2

2、平型

图3平型是升跌之后，价位返回原处，只有波幅，并无真正的升跌幅。平型运行完结之后通常显示了到底或是到顶的情况。平型的运行，通常是以“3，3，5”的形态运行，即是上升之后的调整修正浪是“3跌3升5跌”;而下跌之时的反弹，却是以“3升3跌5升”的;情况出现。

图3

图4显示升后修正，即是调整，到C浪完结，就已经是到底，即将再行回升。

图4

图4显示跌后回升，修正跌势，但经过了一连串波动之后，C浪完结，反弹的修正浪已经完毕，将会回复之前的跌势 。

3、三角形

三角形通常是会以“3、3、3、3、3”的形式运行，即是上升时的修正调整，会是以“3跌，3升，3跌，3升，3跌”形式。而下跌之时的反弹则是以“3升3跌3升3跌3升”形式出现。

三角形更加据称转势的信号，三角形出现之时，运行了以上模式之后，就是转势的来临。

图5

图5中显示了在牛市或熊市之时，各种三角形的修正浪，都显示了转势即将出现。

4、两个三重型或三个三重型

三重型即是三顶或三底。两个三重型即是出现了两次的三重顶或三重底。三个三重型即是出现了三个三重顶或三重底。这种修正浪的形态并无固定的升跌浪数目，有时可以是五升三跌，或是三升三跌，或是五跌三升，或是三跌三升，是以上三种形态的混合体。

图6

图6显示了升后修正浪的调整，以三角形态出现，浪波数目却并不规则。这是一个升后的修正浪，修正之后会再回升。包括了锯齿形态、平型形态及三重型形态。

数浪的两条基本规则：

一、第三浪(第三推动)永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。在股价的实际走势中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也经常会成为最长的一个浪。

二、第四个浪的底部，不可以低于第一个浪的浪顶。 除了以上两个在数浪时的铁律外，还有两个补充规则，这两个补充规则并非是牢不可破的铁律，它主要是帮助投资者能更好的判别浪型，协助正确数浪工作。

补充规则一：交替规则，如果在整个浪形循环中，第二个浪以简单的形态出现，则第四浪多数会以较为复杂的形态出现。第二浪和第四浪就性质而言，都属于逆流行走的调整浪，而调整浪的形态有许许多多种子类型。这条补充规则，能较好地帮助投资者分析和推测市场价格的未来发展和变化，从而把握住出入的时机。

补充规则二：股市在上升一段后进入调整期，尤其是当调整浪仍属于第四浪的时候，多数会在较低一级的第四浪内完成。通常情况下，会在接近终点附近完结。这条补充规则主要是为投资者提供调整的终结点，从而使投资者了解在调整临近终结时，应注意做多、做空时的策略，不使投资者操作犯方向性的大错，铸成不可逆转的局面。

数浪是高手的游戏，您如果有兴趣不妨也看看，细细品位必有裨益。 是长了点，能理解多少就理解多少，慢慢体会。希望对朋友们有用。

波段操作实战技巧

第一，波段操作需要很坚毅的耐力。波段操作有一个铁的纪律，就是要长期跟踪一只股票，不能动不动就换股。这一点非常考验人的忍耐力。当自己种的股票趴着不动甚至下跌的时候，别的股票却像吃了兴奋剂一样一路上涨，那种滋味相当难受。可是，波段操作偏偏要让人修佛练道，要清心寡欲，要从一而终，这就苦了那些急得恨不得一夜暴富的散户了。

第二，如何确定股票的低点和高点。低点和高点永远是事后才知道的，有的股票涨10%可能就会成为高点，可是有的股票价格翻了一倍也未必是高点。没有好的方法，低点和高点根本无从谈起。

因此，要想在波段操作上有所成就，就必须要解决上面所说的两大难题。一方面，我们要跟自己的心态做斗争，用虚怀若谷的心态迎接底部的到来和上涨的空间，用坚定隐忍的心态迎接顶部的出现和下跌的空间，尤其对于大底部和大顶部来说，更是如此；另外一方面，我们要冥思苦想，找出好的指标和方法。

其实，洗尽铅华，简简单单才是真。

对于第一个方面，我们只要做到两点就够了：第一，不轻易换股；第二，严格按照买卖信号操作。

对于第二个方面，接下来介绍的这个指标，可以说是波段操作的弄潮儿。这个指标并不神秘，也不复杂，就是多空线（代码DKX）。可能你还不知道这个指标，但这个指标的的确确是绝大多数炒股软件里面都有的一个指标。这估计要让你想起一句话了：生活中不是缺少美，而是缺少发现美的眼睛。

多空线指标很简单，由两根线组成，一根是B线，一根是D线。B线上穿D线为买入信号，B线大于D线为持股信号，B线下破D线为卖出信号，B线小于D线为持币信号。需要强调的是，多空线指标和均线一样，适合用在K线上面

（一）见底行情

以中房股份为例，见底行情如图7所示。

图7 多空线——见底行情

（二）上涨行情

1.波段式上涨

以贵州百灵为例，波段式上涨如图8所示。

图8 多空线——波段式上涨

2.蜗牛式爬升

以沙河股份为例，蜗牛式爬升如图9所示。

图9 多空线——蜗牛式爬升

（三）震荡行情

以厦门信达为例，震荡行情如图10所示。

图10 多空线——震荡行情

（四）见顶行情

以鸿利光电为例，见顶行情如图11所示。

图11 多空线——见顶行情

（五）下跌行情

以浙富股份为例，波段式下跌如图3-15所示。

图12 多空线——波段式下跌

数浪口诀

一三五浪可加长，每段细分五小浪

另有等长九段波，顶底不连通道长

三三相隔十五段，五三交错亦寻常

波起浪伏有形状，常见上斜与扩张

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强

五浪若是此模样，分批减磅远危墙

A浪止住回头看，A 3 A 5不一样

三波之字双回撤，五波右肩做B浪

回撤二次分三五，三波弱来五波强

B 浪右肩 a-b-c，轻仓快手捕长阳

最后波段操作，适合有周期性的情况，在这其中，最重要的是找到最低点，这是投资者想要做好波段操作的关键性一步。那么在波段操作中需要我们注意的有几个要点：行情性质的研究、紧跟主流的热点、仓位在波段中的讲究、选股、设置好止盈点与止损点。这几个方面对于散户进行波段操作是需要注意的。