股票β系数(贝塔、beta)计算的具体操作 β系数,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用... |
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来源:雪球App,作者: 张泽馬,(https://xueqiu.com/3260708197/164268258) β系数,是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。 计算公式:Beta= 协方差/方差 市场收益率(market return):选取对标指数收益率 标的资产收益率(Asset i's return):选取该对标指数内成分股的收益率 例:顺丰控股(002352.SZ)相对于沪深300指数(000300.SH)的beta系数计算一、基础数据 一定周期的沪深300指数(000300.SH)与顺丰控股(002352.SZ)的每日涨跌幅,如:2019年全年。 二、计算 1、计算沪深300指数每日收益率的方差(Variance) Excel公式:=VAR.P(沪深300指数每日涨跌幅数据) 图中涨跌幅是指当日简单收益率(去掉%),即(当日收盘价-前日收盘价)/前日收盘价。 2、计算沪深300指数(000300.SH)与顺丰控股(002352.SZ)每日收益率的协方差(Covariance) Excel公式:=COVARIANCE.P(沪深300指数每日涨跌幅数据,顺丰控股每日涨跌幅数据) 3、计算Beta Beta= 协方差/方差 三、Beta意义 beta 小于1,代表顺丰控股的波动(可以简单理解为风险)小于沪深300指数(可以简单理解为市场)的波动。 beta 大于1,代表标的股票的波动大于指数的波动。 beta |
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