对于发行可转债等其他再融资方式都有影响。

我们可以看出来，如果上市公司被立案调查，将会直接影响上市公司相关资本运作事项。

02

影响信息披露考核评级

上市公司信息披露工作考核结果主要依据上市公司信息披露质量，同时结合上市公司规范运作水平、对投资者权益保护程度等因素，从高到低划分为A、B、C、D四个等级。那如果上市公司被立案调查了，会对信息披露考核产生什么影响呢？

沪深交易所的《上市公司信息披露工作考核办法》规定：

深交所的规定：

上市公司在考核期内存在下列情形之一的，其信息披露工作考核结果不得评为A：

（四）因涉嫌违反相关证券法规，公司被有权机关立案调查；

上交所的规定：

上市公司在评价期间内存在以下情况之一的，其评价结果不得为A：

（七）公司或其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人违反相关证券法律法规，或因涉嫌违反相关证券法律法规被有权机关立案调查；

也就是说被立案调查的话，上市公司是不能得A了，那有人可能要问了，得A有什么好处吗！

举一个深交所的规则，

对于最近一年考核结果为A的公司，本所给予以下支持和便利：

（一）应上市公司要求提供定向培训；

（二）在承担的审核职责范围内，依法依规对其进行股权、债券融资等业务提供便捷服务；

（三）邀请公司董事长、董事会秘书等担任培训讲师，向市场推广规范运作经验；

（四）优先推荐公司董事会秘书等高级管理人员为本所上市委员会、纪律处分委员会委员或其他专业委员会委员人选。

除了一些业务有便捷服务，以后优先推荐董事会秘书高管等任选上市委员会等人员，还有一点就是感觉倍有面子！

03

影响股东减持

话说2017年减持新规出台之后，从多个方面限制了上市公司大股东的减持行为，其中有一条是这么说的：

也就是说被立案调查的话，大股东是不能减持的！如果在立案调查期间减持的话，那上市公司大股东就是违规交易了！上周就有这样的案例，我们一起来看一下！

案例

案情简介：石某作为上市公司A持股5%以上股东，在上市公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查期间（2019年8月1日至2020年4月28日），于2019年9月12日至2020年1月6日之间通过集中竞价方式累计减持上市公司股票406.25万股，成交金额1,262.67万元。

小妮解读：身份是大股东，立案调查期间主动进行减持了，这个明显是违规。

处分决定：深圳证券交易所对石某给予通报批评处分的决定。

甲同学

那如果是立案调查区间，不是主动减持呢，是被动的比如说被强制平仓呢？

结果上都是减持了股份，同样也是违规，上周也有一个这样的案例！

董小妮

案例

案情简介：法人B作为上市公司A的控股股东，在上市公司涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查期间，于2020年6月5日至2020年8月5日累计减持上市公司股份2,074.91万股，占上市公司总股本的比例为3.93%，金额合计3,143.95万元。其中，以集中竞价方式被动平仓减持189.61万股；被司法拍卖1,885.30万股。

小妮解读：虽然减持不是主动，是被强制平仓以及司法拍卖的，但是造成的结果是一样的，上市公司大股东在上市公司立案调查期间减持了，同样是违规！

处分决定：深圳证券交易所对法人B给予通报批评处分的决定。

因此上市公司被立案调查的话，对上市公司各个方面都会有影响哈，甚至大股东交易上也是受限制了！

END

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