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周五A股的表现尚可，不仅指数上涨，沪深两市也是近4000家个股普涨。最终，本周指数以探底回升的态势收盘，整体上处于修复情绪和修复行情阶段。

不过，当下场内的信心仍然不足，创业板收盘大涨1.60%，成交量始终未能重回万亿元，显然谨慎情绪仍占上风。

进入七月后，笔者对后期的走势会保留两个观点，

1、市场依旧处于震荡格局为主，虽然大盘和创业板近期上涨了，但是尚未迎来反转的特征，所以后期的上涨只能看作反弹。

2,、板块仍然会以分化格局在运行，较难以出现普涨的态势，存量资金博弈下只有跷跷板效应。

那么，三个信息落地，有哪些信息？

第一个信息，美股三大指数周五集体收涨，给A股带来开门红的概率较高。上半年的美股可谓是进入牛市，纳斯达克100指数上半年累涨超过38%，创下历史来半年最大的涨幅。

在A股市场里，如果一只个股的涨幅能达到38%，股民都能乐开花了，但是美股的指数存在如此涨幅，不得不佩服美股的牛长熊短行情。

而创业板上半年累计下跌近6%，大盘上半年仅上涨了近4%，很明显对于全球股市而言，A股明显拖后腿了。

在全球股市持续向好下，不乏给A股带来一定的正向刺激作用，当下A股在全球市场具备吸引力，美股涨高了出现泡沫，A股跌多了迎来价值，有望开始一轮补涨的趋势。

第二个信息，北上资金上半年累计净买超过1800亿元，较去年同期仅700多亿元而言，显然，外资上半年在大手笔增仓。

北上资金的增仓行为，无非是2022年A股跌幅较多，今年加入了抄底的队伍。并且，外资对核心资产的信心也较强。从资金的流入情况观察，1月份外资流入1412亿元后，3月份和6月份分别净买了几百亿元，显然外资的大部分仓位，主要在一季度入场为主。

那么，下半年，外资的增持资金大概率会保持一个缓慢的流入，难以超越今年1月份的流入资金量。因为当下人民币在贬值，一定程度影响外资的积极情绪，并且2月份开始后，北上资金的流入明显慢半拍，显然暗示了后期股市，如果未迎来较大的利好，外资的流入速度不会加快。

第三个信息，上半年A股市值增超3万亿元，资金在大幅加仓TMT赛道。TMT赛道主要以半导体、传媒、人工智能、计算机板块为主，但是整个TMT赛道上半年涨幅巨大，已经存在回调的风险。

近期的市场走势，反而以低位的板块探底回升，较为引人关注的是新能源板块为主，说明板块的高低轮动在运行中。

如果板块的高低轮动开始出现变化，那么对于资金大幅加仓的TMT赛道，风险反而不断增多，需要避免追涨行为。

基于以上信息，笔者预测，从三个信息来说，外围的股市牛市的声音越来越强烈，A股虽然难以在短期进入持续涨势阶段，但是至少难以持续的调整。

而北上资金的增仓行为，一定给股市带来了支撑，在外资尚未大幅抛售的阶段，大盘和创业板面临中期拐点时期，下周不排除A股要起风了，开始一轮乘风上涨的走势。

那么，后期的行情，尽量避免第三个信息中说到的TMT板块风险，反而应该留意低位开始走强的板块。

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