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来源：东方财富Choice数据

2020年度，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行合计实现3.39万亿元营业收入，同比增长4.56%；实现1.14万亿元归属于母公司股东的净利润，同比增长1.93%。

工商银行净利润稳居第一，邮储银行利润增幅最快

2020年，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行分别实现营业收入8827亿元、7559亿元、6580亿元、5655亿元、2862亿元和2462亿元 。其中，建设银行同比增速最高，达到7.12%；交通银行营收增长其次，约5.91%；六大国有银行中中国银行增速2.98%排名垫底。

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归母净利润方面，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行的业绩分别达到3177亿元、2736亿元、2164亿元、2051亿元、796亿元和643亿元。三年来均稳步提升。其中，工行净利润依然首屈一指，平均日赚8.7亿元；同比增幅中，仅邮储银行同比增幅5.38%排名第一，其余五大行净利润增速均小于2%，整体平稳，但增速大大落后于2019年水平。

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收入来源方面，国有六大行以利息收入为主，2020年占比皆攀升至75%以上，邮储银行最高，达到93.77%；手续费及佣金收入占比中，除交通银行有小幅增长之外，工行、建行、农行、邮储银行和中国银行均有所下降，保持在13%左右的水平。其他收入中，中国银行外汇收入贡献较多，占比达9.57%。

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业绩贡献方面，除农业银行和中国银行外，2020年银行业净息差有所回落。其中邮储银行最高达到2.42%，交通银行和中国银行仅1.57和1.85，不及行业水准。

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成本收入比指标中，除了邮储银行外，农业银行、交通银行、中国银行、建设银行和工商银行在费控方面有所提高，成本收入比较2019年均下行，其中工行最低约22.3%，经营效率较高；邮储银行该指标达到近3年最高且该比值远高于其他国有行。

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六大行规模增速提升，吸收存款能力猛增

2020年，六大行规模继续稳步攀升，且总资产和负债增速较之2019年有所提升。

银行资金多来自于存款，负债先行。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行负债总额分别达到30.44万亿元、25.74万亿元、24.99万亿元、22.24万亿元、10.68万亿元和9.82万亿元。其中工商银行、建设银行和邮储银行负债增速超10%。农业银行增速较2019年增速减少0.4个百分点。

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吸收存款方面，工商银行以25.13万亿元居首，2020年增速9.39%；建设银行和农业银行较为接近，均达到20万亿元以上，中国银行以16.88万亿元次之，邮储银行吸收存款10.36万亿元，交通银行不足10亿。六大行吸收存款增速较2019年增长明显，平均吸收存款增长了3个百分点，其中建设银行和交通银行较2019年增速增长超3%，2020年增速分别达到12.24%和11.21%。

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资产方面，工商银行、工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行分别达到33.35万亿元、 28.13万亿元、 27.21万亿元、24.40万亿元、11.35万亿元和10.70万亿元，除了农业银行资产增速较2019年下降0.68个百分点之外，其余五大行资产增速均提升明显，工商银行、建设银行和邮储银行资产规模增速超10%。

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加大对不良贷款处置，六大行不良贷款增速增长

去年，银行业加大对不良贷款处置。根据银保监会的数据，银行业全年共处置不良资产3.02万亿元，总量为历年来最高。

六大行不良贷款余额增速较之2019年提升明显，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行不良贷款余额超2000亿，分别为2,939.78亿元、2,607.29亿元、2,371.13亿元、和2,072.73亿元。不良贷款增速最快的是交通银行，25.18%，六大行平均不良贷款余额增速超21%。

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同时，六大行不良贷款比率也同步提升，邮储银行不良率最低，约0.88%；中国银行和建设银行次之，分别为1.46%和1.56%；不良贷款拨备覆盖率方面，邮储银行、农业银行和建设银行在六大行中处于领先地位。

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此外，六大行资本充足率较2019年均有所下降。2020年，建设银行核心一级资本充足率13.62%，下滑1.87%；工商银行和中国银行核心一级资本充足率小幅下降；交通银行和邮储银行下降明显。

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【银行ETF（512800）标的指数全年营收同比增逾13%】

数据显示，银行ETF（512800）标的指数（中证银行指数）2020年预测主营业务收入达5.32万亿元，同比增幅高达13.25%，归母净利润达1.70万亿元，同比增幅达7.42%。

银行ETF（512800）成份股中已有10只成份股披露一季报，其中7家净利润实现两位数增长，机构点评均“超预期”。

银行ETF（512800）33只已披露年报的成份股中，31家银行实现营业收入同比正增长，宁波银行同比增幅达17%、杭州银行16%、兴业银行12%、平安银行11%、招商银行达8%。2020年，工商银行以营收8826.65亿元、归母净利润3159.06亿元的成绩继续蝉联A股“利润王”。

【银行股成一季度公募加仓第一大板块，获“顶流”认可】

公募基金一季度前十大重仓股调仓路线出炉，从仓位变动来看，一季度，银行股成为加仓幅度最大的板块，根据基金一季报重仓股，银行板块市值占比为6.4%，较2020年末增加2.2个百分点。

公募顶流基金经理一季度大举加仓银行板块。张坤首次大举布局银行股，截至3月底，合计持股市值超过110亿元；谢治宇旗下基金金融板块配置占比提升至18.47%。

【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】

拉长时间看，银行ETF可以更好的把握板块的整体行情，相对于银行个股而言，利用银行ETF把握行情往往胜率更高。近一年以来（截至2021.3.19），银行ETF涨幅达32.62%，全面复制板块表现的同时，跑赢75%银行A股！

注：图表区间为2020.1.1-2021.4.23，银行ETF联接基金通过投资于目标ETF（银行ETF），紧密跟踪标的指数，银行ETF胜率对比区间截取2020.3.20-2021.3.19，银行ETF区间涨幅32.62%，跑赢同期75%A股上市银行股（排名10/36，剔除数据起始日未上市银行股）。银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。

（数据来源：银行ETF申购赎回清单，截至2021.4.23）

【银行ETF联接：无股票账户，布局银行股】

银行ETF设有联接基金（A份额代码240019/C份额代码006697），同样跟踪中证银行指数（399986）。没有证券账户的朋友，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。A类（240019）适合长期持有，费率更优惠；而C类（006697）适合短期持有，费率短期更优。

在理财通搜索页面输入240019或者006697就可以快速找到银行ETF联接基金，进入详情界面即可方便地进行买入或者定投操作。

风险提示：中证银行指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。

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