在企业生产经营活动过程中，经济活动分析、财务分析和财务报表分析是三个既相互联系又有区别的重要管理活动，掌握三种分析的要点、方法对企业各级管理人员发现问题、总结得失、堵塞漏洞、寻求改进办法十分重要。

一、经济活动分析、财务分析、财务报表分析的概念 。

企业经济活动分析是指借助统计、会计提供的资料在企业经营核算过程中，对企业生产经营活动中研、销、供、产、检等环节和人、财、物的配备和使用情况进行分析研究，对企业取得的生产经营成果和经济效益进行分析研究，以不断寻求研、销、供、产、检的有序联动和人、财、物的有效利用，以便组织和安排生产经营活动、提高经济效益。

财务分析是以会计核算和管理报表资料为依据，运用专门的分析技术和方法，对企业的筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况、税金缴纳情况、存货和固定资产及等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动情况及对本期或下期财务状况既将发生重大影响的事项等进行分析与评价的综合管理活动。

财务报表分析则是对企业资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表所提供的财务状况、经营成果和现金流量数据进行加工、分析、比较、评价和解释。

二、经济活动分析、财务分析、财务报表分析的区别和联系。

1、经济活动分析和财务分析的区别。

1)、分析对象与分析内容不同。

财务分析的对象是企业财务活动包括的资金筹集、投入、耗费、资金回收、利润分配、税收和资产管理等。经济活动分析的对象是企业的经济活动，除了财务活动，还有研发活动、销售活动、采购活动、生产活动、质量控制等等。

2)、分析的依据不同。

财务分析的依据主要是企业会计报表资料和管理报表资料，经济活动分析的资料则包括企业内部各种会计资料、统计资料、技术和业务资料等。

3)、分析的主体不同。

财务分析的主体具有多元性，可以是企业的投资者、债权人、也可以是企业经营者、企业职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人。经济活动分析通常是一种经营分析，分析的主体是企业经营者、职能部门和职工个人。

2、财务分析和报表分析的区别。

1)、分析范围和深入程度不同。

财务分析范围包括所有的财务活动，既包括对外提供的报表又包括对内的管理报表，财务报表分析一般限于对外公开上报或提供的三张报表。

2)、参与人员和分析内容不同。

财务分析及需要财务会计参与，又需要管理会计参与，而财务报表分析一般需要财务会计和懂财务知识的专业人员参与。从分析内容上讲，财务分析一般除了财务报表分析外，还应该包括成本分析、税收、项目投资、资产变动等专项分析。

3)、分析报表的服务对象不同。

财务分析的服务对象主要针对企业的各级管理人员，财务报表分析一般针对投资者或对企业感兴趣的部门、单位或个人。

2、经济活动分析、财务分析、报表分析的联系。

1)、分析程序、分析方法、分析形式相同或相近。

2)、分析数据相互依赖、互为支撑。

财务分析和财务报表分析的数据一切来源于经济活动中产生的数据，财务分析和财务报表分析的数据反映经济活动的状况和效果。如果说经济活动分析是一个大的集合，财务分析是其中的一个子集，财务报表分析又是财务分析的子集。

三、经济活动分析、财务分析、财务报表分析的要点。

1、财务报表分析要点。

1)、分析范围。

凡是独立核算且有资产、利润和现金流的分子公司都应该分析三张报表。

2)、分析要点。

(1)、资产负债表。

主要有两点：一是资产质量分析，分析资产当中有没有“水分”?也就是资产的真正价值即含金量有多少?有没有有账无物的资产、低效闲置资产和潜亏隐藏的资产;二是负债来源分析，分析负债的真实性以及表外有没有隐藏着的负债。三是资产负债率水平。

(2)、利润表。

利润表重在分析利润中的真实含金量，别净整些看似阵势挺大又不见现金的利润。所以对利润表的分析，一是分析营业收入中主营业务收入的多与寡，侧重考量实体业务收入;二是分析营业利润在营业收入中的比重，即毛利率，侧重分析企业的盈利能力;三是分析非经营性损益的多少，重点分析经营性损益，考核企业持续经营能力。

(3)、现金流量表。

分析现金流是否正常，主要是分析经营性现金流的情况来总结日子过得潇洒还是紧张，甚至借债度日。

衡量企业的现金流量表一般从以下分析：①、经营活动产生的现金流量净额是否大于净利润且净利润是否为正;②、销售商品、提供劳务收到的现金是否大于或等于营业收入;③、投资活动产生的现金流量净额是否小于零，且主要是投入新项目，而非用于维持原有生产能力;④、现金及现金等价物净增加额是否大于零;⑤、期末现金及现金等价物余额是否大于有息负债，或期末现金及现金等价物加应收票据中的银行承兑汇票是否大于有息负债。

3、三张表结合起来分析。

可以把资产负债表和利润表两张报表结合起来分析利润的真假，如果企业想虚增利润，会把虚增的收入以及将应该计入费用的东西作为资产转入到资产负债表中，比如虚增应收账款或增加公允价值波动等增持利润，或者直接少计提折旧、摊销和减值等;如果想隐藏利润，就把虚减的收入以及将应该计入资产的东西作为费用或将资产提前计入费用而转入到利润表中。

在对现金流量表进行分析时，必须把分析重点放在经营活动，特别是对经营活动现金流量进行分析时，要与利润表相结合。如果企业利润表体现较好，但现金流量中经营活动现金净流量却表现不好，很可能是企业销售货款回收率比较低或者利润存在虚假成分。通过连续几期经营现金净流量分析，可以全面评价企业利润的质量。

具体来讲有以下内容：

(1)、收入、利润、现金流、净资产结合起来分析。

核心要义：利润是收入的质量，现金流是利润的质量，净利润是净资产占用的质量。

分析重点：利润率(利润/收入)、利润现金流保障率(经营现金流净额/利润)、净资产收益率(净利润/平均净资产)

(2)、经营周期、库存周期、账款周期、现金周期、周转率结合起来分析。

经营周期，就是你从上游拿到各种原材料，到把货物卖出去收到货款所需要的时间。可以分析总资产周转率或流动资产周转率。

库存周期，就是你从上游拿到各种原材料，到把货物交给买家所需要的时间。可以分析存货周转率。

账款周期，到把货物交给买家到收到买家全部货款所需要的时间，可以分析应收账款周转率。

现金周期，就是从你把货款付给上游采购各种原材料，到你收到买家货款所需要的时间。可以分析垫付资金周转率。

2、财务分析要点。

除了以上财务报表分析外，重点分析制造成本、销售成本、管理费用、销售费用、财务费用、税款缴纳、研发费用，年末还要分析存货、固定资产盘盈盘亏状况。除了独立核算的分子公司要全面分析外，要针对各生产单元(包括协作部门)、职能部门就能够分析的成本、费用展开分析，总部汇总再进行综合分析。

(1)、制造成本、销售成本结合起来分析。

制造成本是销售成本的前提，销售成本是制造成本的加权平均，分析好了制造成本，销售成本就好分析了。

制造成本一般包括主材、辅材、人工、水电、制造费用、质量损失。

制造成本重点分析固定成本和变动成本。固定成本，就是不管有没有收入，比如折旧，你每个月都必须要要这项成本支出。变动成本，就是随着收入变化而变化的成本，比如材料消耗、水电消耗。固定成本和变动成本加在一起，就是你企业经营的所有成本。为了增强企业的抗风险能力，你可以变固定成本为变动成本。

固定成本和变动成本是相对的，要尽可能的把固定成本变为变动成本，比如人工工资，不要固定，要随着订单和产量的变化而相应变化。

质量损失要单独分析，包括废品损失(返工成本、质量赔偿)、售后服务费用等。

(2)、管理费用、销售费用、税款缴纳(实际纳税额、税款及附加)、研发费用。

费用类既要分析明细，重点要分析固定费用和变动费用，还要结合万元产值(收入)来计算相对指标。

对于成本和费用，分析时既要按照权责发生制，又要结合首付实现制，来修正分析数据，比如不属于当期的追加成本、追加费用要进行数据修正，以保持分析数据的同口径。

对于成本和费用，既要和预算对比、又要和去年同期、历史最好数据、近期最好数据、同行最好数据进行对比。

(3)、对于存货、固定资产盘盈、盘亏毁损要重点分析形成原因，追究责任部门和人员。