来源：雪球App，作者： 短线大队长，（https://xueqiu.com/9132882841/112162722）

铝电解电容，这个行业的各大企业市场占有率，NCC占比20.5%，Nichicon占比16%，Rubycon占比11.7%，Panasonic占比7.4%，Samyoung占比5.3%，艾华集团占比4.7%，TDI占比3.9%，江海占比3.4%，全球铝解电容排名前四位的日本企业，占全球一半的市场份额，整体市场空间300亿，是一个典型的细分行业，艾华集团排名第五，在手机快充国内份额占了80%，中国作为世界性的电子大国，市场空间巨大，以前国内企业都是替韩日大公司加工，现在技术不断突破，慢慢可以国产替代，这个行业有一定的技术门槛，但是并没有真正的护城河。

国内知名的是江海股份，但是江海的管理层不行，当然他主要是做超级电容，业绩也还可以，听说艾华集团的管理团队就是江海出走的，艾华集团主要做铝解电容里的电极箔，公司在手订单充足，随着新疆项目的投产，未来产能会增加，但是智能化程度高，所以人工增加不明显，利润比较高，这次发行了6亿的可转债，公司一直是产能不足，所以一直在扩产，等这些产能上去以后，未来业绩会大幅增长。

日本企业现在收缩得特别大家，固守高端市场，留下大量的中端市场空间，艾华集团作为国内老大，迅速国产替代，填补日本企业留下的中端市场，现在的新建产能都是中高端市场产品，未来利润增长确定性很强，而且同行业里的法拉电子也是一支长牛股，艾华集团未来增长空间也很大，适合长线投资，但是要想打破日本企业的垄断还是难的。现在30倍的市盈率不算便宜，估计今年业绩在4亿不到，市盈率降到20倍，这时候就不贵了，行业增长空间不大，主要是国产替代，这个过程比较长，适合长期投资，行业龙头：艾华集团，公司垄断★★★，行业增长★★★，公司增长★★★★★。