来源：雪球App，作者： 学者2003，（https://xueqiu.com/4942525034/231495239）

POE（聚烯烃弹性体）胶膜、EVA胶膜主要用于光伏领域，随着光伏产业的快速发展，POE、EVA供给紧缺。而且POE各方面性能优于EVA，对其有替代趋势。目前国内企业没有POE规模化生产装置，由国外少数企业垄断，主要是陶氏化学、埃克森美孚、三井、沙比克、LG化学。国内POE相关的上市企业有万华化学、浙江石化、东方盛虹、岳阳兴长、卫星化学。

POE目前全球产能也就100多万吨。但是，我国近年来POE在光伏领域、汽车的应用增长非常快，进口量从2017年的22万吨增长到2021年64万吨。预计未来3年需求会超过100万吨。如果考虑上对EVA的替代，需求量增长会更块。将来会是千亿级市场。堪比现在的MDI。如果万华在该领域能成功突破、主导，将会是万华第二大单品。

卫星化学，今年还在建设α- 烯烃的中试装置，阿尔法烯烃就算中试成功，从阿尔法-烯烃到POE还有很长的路要走，能不能研发成功，充满不确定性。公司规划将建设10万吨/年的POE装置，可能目前仅仅是“规划”，还没有看到落地的迹象。

岳阳兴长已经突破高端聚烯烃mPP的技术，在建产能30万吨，明年投产。因为已经有mPP的经验，有茂金属催化剂的经验，市场预期其能往POE发展，目前在“积极推动”POE的中试装置的建设，也就是说还不知道能不能建成。

浙江石化，已经建成阿尔法烯烃的中试装置，跟POE中试装置，计划要建设40万吨/年的POE。

东方盛虹，在建中试装置，预计今年可以建成。

茂名石化、惠生新材料（未上市），都是在建设中试装置，惠生已完成小试。

天津石化（中石化），规划建设10万吨的装置，但没找到中试相关信息。

整理下，上市公司方面，POE目前万华已经在建设规模化装置，最快明年开始部分投产。浙江石化（荣盛石化）完成中试，在建1万吨的工业化设备（证明公司技术不够成功，不敢/没法直接建规模装置）；卫星化学完成阿尔法烯烃中试，在攻关POE；岳阳兴长完成mPP的中试，在攻关POE。这样看来，也就万华确定性比较高，浙江石化可能性比较大。

万华并非是唯一一个突破POE技术的国内厂商。后面就看这几个公司能否顺利建成达产，看各个公司建成后生产成本了。如果后面大量公司建成POE，最终拼的就是成本。POE能否成万华第二增长曲线，存在不确定性。如果能跟MDI一样，成本远低于友商，才能复制MDI的成功路线。但，目前看，将来能生产POE的厂商很少，至少也会是个寡头市场。POE大概率会是个盈利能力比较好的高端产品。对于这种高端化工品，国内一下子大量突破，概率很小。毕竟都这么多年了，全世界还是只有少数企业能够生产，证明其技术难度之大。

记录此文，过两年看，会是百花齐放，还是一些公司中试着，中试着，就没下文了。