沃尔玛:世界上最大的家族企业 |
您所在的位置:网站首页 › 沃尔玛的股份比例 › 沃尔玛:世界上最大的家族企业 |
原标题:沃尔玛:世界上最大的家族企业 来源:家族企业治理与传承研究平台 图片来源:视觉中国作者:王维怡、罗进辉 在2020年福布斯全球前10大富豪中一举占据3个席位——沃尔玛背后的Walton家族。 从1962年开始,沃尔玛从乡间小店发展成世界500强榜首,Walton家族也白手起家成为全世界最富有的家庭。 Walton家族如何获得如此成功? 01. Walton家族简介 家族成员 第一代:Sam Walton ·沃尔玛创始人兼董事长(1962-1992) 第二代:Sam Walton的四名子女 老大 Rob Walton ·沃尔玛董事长(1992-2015) ·沃尔玛董事(2015至今) 老二 John Walton ·沃尔玛董事(1992-2005,2005年因飞机失事去世) 老三 Jim Walton ·沃尔玛董事(2005至今) ·ARVEST银行董事长兼CEO(1975至今) 老四 Alice Walton ·Crystal Bridges博物馆创始人兼董事长(2011至今) ·唯一一位不在沃尔玛任职的子女 第三代:四名子女的后代及其配偶 Carrie Walton Penner ·Rob Walton之女 ·现任Walton家族基金会理事会主席 Gregory Penner ·Rob Walton之女婿,Carrie Penner之配偶 ·现任沃尔玛董事长(2015至今) Alice Proletti ·Jim Walton之女 ·现任Walton家族基金会董事长 主要家业 以沃尔玛为实业依托,ARVEST银行提供金融服务,家族基金会配合税务筹划与社会责任。 沃尔玛(Walmart Inc.) 1962年在阿肯色州成立,2002年起多次成为《财富》杂志世界500强榜首 27个国家超1万家门店,经营业态包括沃尔玛折扣店、沃尔玛购物广场、山姆会员商店等 阿尔维斯特银行(Arvest Bank Group, Inc.) 1871年成立,是堪萨斯州历史最悠久的银行,现有200多家银行分支机构,资产超11亿美元 据《财富》估计,Walton家族目前持有银行约44%股份 Sam Walton于60年代初收购银行部分股份,目前Jim Walton担任银行董事长和CEO Walton家族基金会(Walton Family Foundation) 1987年由Sam Walton成立 三大目标:教育改革、改善环境、振兴阿肯色地区 目前Jim Walton之女Alice Proletti担任董事长 图2 2018年全球前十大零售商(按零售收入,单位:十亿美元)数据来源:Statista 02. Walton家族的家业传承设计 子承父业与去家族化相结合,并且运用多种形式规划家族财产,是Walton家族家业传承的特点。 子承父业与去家族化相结合 子承父业——董事长 董事长由家族成员担任:从Sam Walton到其长子Rob Walton,再到第三代Gregory Penner(Rob Walton之女婿),沃尔玛董事长职务始终由家族成员担任,同时,多位家族成员位列董事会成员。 继承人培养:继任者担任副董事长,提前培养领导力。Gregory Penner(三代)在继任沃尔玛董事长之前,在副董事长的位置负责公司战略业务。 去家族化——CEO CEO由职业经理人担任:除第一任CEO由Sam Walton本人担任之外,其后沃尔玛CEO均由职业经理人担任。 高管从内部选拔:CEO从内部培养选拔,必须对公司文化高度认同;CEO级别以下的管理层也采取内部培养,一个普通员工成长为公司高层一般需要十余年。 高层退出机制:CEO卸任后继续担任董事会成员,2000年David Glass、2009年Lee Scott卸任后,均继续担任沃尔玛董事。 股权结构调整 Walton家族多次进行股权稀释,维持沃尔玛约48%股份,维持家族与非家族所有权的平衡。 沃尔玛的去家族化 家族财产规划 家族有限合伙(Family Limited Partnership) Walton家族有限合伙企业(Walton Enterprises LLC.),四名子女作为合伙人分别持有20%股份,Sam与妻子各持有10%。 Walton家族通过家族合伙企业间接持有沃尔玛的股份。通过这样的安排,在Sam去世后,Walton家族在维持对沃尔玛控制的同时成功回避了巨额遗产税。 据Sam Walton自传《美国制造》(Made in America),Walton家族早在1953年就开始进行家族财产规划,当时沃尔玛尚未成立,Sam的长子年仅9岁。 慈善信托(Charitable Trusts) 慈善信托是为慈善目的而建立的信托基金,享有某些税收优惠,是规避遗产税的策略之一。 Walton家族使用的慈善信托形式名为“Jackie O”信托,以美国前第一夫人Jacqueline Kennedy Onassis的名字命名,她是最早在遗产规划中使用这种信托形式的公众人物之一。 “Jackie O”信托每年向慈善机构捐出一定款项,信托期满后,信托中剩余资产将由受益人免税继承。 Walton家族被认为是“Jackie O”信托当前最大的使用者。 “Jackie O” 信托如何规避遗产税? 假设您在2019年1月建立了一个慈善牵头信托(CLT)并投入100万美元资产,此信托将在未来20年内每年向选定的慈善机构支付69,500美元。 信托建立后,税务机构将把这100万美元视为赠与(gift),根据信托建立当年适用的联邦税率计算慈善捐款现值,此现值可在遗产税前扣除。 按2019年1月适用的联邦税率3.4%计算20年期慈善捐款69,500美元的现值为996,760美元,这996,760美元就是慈善扣除额,可以抵扣100万美元的应纳税赠款,扣除后仅有剩余的3,240美元才需纳税。 为了使继承人受益,信托的回报率应超过联邦税率。 据彭博社估计,Walton家族信托资产每年以14%的速度增长,家族收益将超过对慈善机构的捐款。 家族基金会(Family Foundation) 1987年Sam和Helen Walton设立了Walton家族基金会。 该基金会的理事会仅由家族成员组成,现任理事会主席是Rob Walton之女Carrie Walton Penner。 基金会不仅因慈善公益用途而能获得特定的税收筹划功能,更能用于增加家族的公共影响力。 Walton家族财产规划 03. 总结Walton家族的传承之道 “创业” 子承父业:最高职位由家族成员担任,继承人有序培养 去家族化:职业经理人担任CEO,家族与非家族股权平衡 “守成” 家族财产尽早规划 多种方式传承家业 尽管发迹时间不长,Walton家族却在创业和守成两个方面都表现出了其独特的传家之法,不仅沃尔玛发展为世界最大的家族企业,Walton家族也成为全美最富有的家庭。 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP |
今日新闻 |
推荐新闻 |
CopyRight 2018-2019 办公设备维修网 版权所有 豫ICP备15022753号-3 |