沃尔沃以生产轿车起家，其创始人瑞典人古斯塔夫·拉尔森（Gustaf Larson）和阿萨·格布里森，原本都服务于瑞典知名滚珠轴承（Ball bearing）制造厂SKF，其中拉尔森是工程师，而格布里森则是经济学出身的国际行销部门经理。由于两人对汽车的前瞻性与热情，携手合作在1925年9月时成功说服SKF的董事会，借到了该公司位于特斯兰大（Torslanda）的厂房进行试作车的组装，并且在1926年8月10日获得授权，正式开始新车量产。而沃尔沃第一款产品，是1927年4月14日上市的Volvo ÖV4型敞篷车。

由于销售表现优秀规模越来越大，沃尔沃在1935年时正式脱离母公司SKF，独立为沃尔沃公司继续营运。直到1998年为止，沃尔沃汽车都一直属于沃尔沃公司（VOLVO）所拥有，沃尔沃除了乘用汽车之外，也是世界知名的商用车辆制造商，其产品还包括航天、航空设备及各种机械。

1915年6月，“VOLVO”名称首先在SKF一具滚珠轴承上出现，并正式于瑞典皇家专利与商标注册局注册成为商标。从那一天起，SKF公司出品的每一组汽车用滚珠与滚子轴承侧面，都打上了全新的Volvo标志。 在拉丁语中，“Volvere”是动词“roll”(滚动)的不定式，例如，带转轮的手枪就被称为“revolver”。在采用第一人称单数形式时，动词“volvere”就成为“volvo”、“I roll”就是“我勇往直前”的意思。因此Volvo意为“滚滚向前”。如今中文名称统一为“沃尔沃”，过去也曾有“富豪”的中文名称。