来源：雪球App，作者： 慕亦茗，（https://xueqiu.com/1190261577/198963826）

军工板块低估值凸显，资金开启进攻行情

从买股票的角度来看，低估值、高增长个股孕育着机会。

低估值奠定了股价的安全边际，高增长让我们可以更大程度的赚到企业从小长大成长的价值，低配置和低关注是逆向投资思维的体现，人多的地方没有便宜货，挖掘到价值的预期差后，一旦基本面逻辑被市场认可，增量资金可配置的空间比较大，从而打开了股价的向上空间。最后一点，有行业或者公司的催化会加速估值修复的进程，增强绝对收益的获取能力。

五中全会提出，加快国防和军队现代化，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标。全会为“十四五”定下了练兵备战的主基调。

军工行业将成为未来三到五年增长中枢最明确的行业。无论是装备定位、采购框架，还是定价模式、现金流状况，军工行业都将面临历史上最重大而深远的变化。军工行业和军工行业的股票正进入黄金时代。

几个细分领域的龙头股

中航沈飞：公司为中国航空工业集团旗下子公司，并注入沈飞集团资产。沈飞公司主营业务为航空产品制造，主要产品有航空防务装备和民用航空产品。

天海防务：公司是军用海洋防务商，主要海工装备产品有水下无人自主航行器(AUV)系列产品、投弃式温深探测系统(XBT)、主动声呐等，为水下探测体系、立体海防体系等需求提供整体解决方案。此外，公司具备国家二级保密资质，全资子公司金海运拥有齐全的军工四证。

中船防务：中国船舶工业集团旗下子公司，主要以军船为整合平台，是中国海军在华南地区唯一的军船生产保障基地。

东安动力：公司是中国兵器装备旗下子公司，主营汽车微型发动机、微发配件。

光启技术：公司早在2017年收购光启尖端百分百股权，主营超材料前沿技术研究和军工超材料解决方案并提供产品生产。

飞亚达：公司是国内制表领先企业，主营飞亚达手表及其零部件的研发、制造和销售，公司实控人为中国航空技术国际控股有限公司。

航天彩虹：公司实控人为中国航天科技集团。航天彩虹是我国无人机领域的佼佼者，军民结合的核心技术达到世界先进水平，主要从事无人机和膜两大业务。公司子公司取得《武器装备质量体系认证证书》。

捷安高科：公司于7月3日上市，主营计算机仿真、虚拟现实技术为依托，从事轨道交通、安全作业、船舶和军工等领域计算机仿真实训系统的研发、生产和销售。

航天晨光：公司是航天科工集团旗下子公司，航天四院唯一上市公司，国家定点武器装备研制和生产企业，长期从事航天发射地面设备和车载机动特种装备的研制和生产，主营业务中特种装备板块为军品，产品包括军用特种车、民用航空特种加油车、运输加油车等。

军事信息化是国防投入的重要方向。军工板块有很多投资机会。以下是最全民营军工概念股：

宁波华翔（002048）募投项目涉足汽车座椅零件，并已展开国际并购。

华力创通（300045）重点服务国防军工领域，仿真应用开发服务国内领先。

旭光股份（600353）国内发射管市场占有率70%，国内最大的拥有真空灭弧室核心领域的专业厂家。

歌尔声学（002241）世界微电声产业的主要厂商之一。

威海广泰（002111）占据航空地面电源国产部分60%以上份额，占据国内民航市场份额的30%。

太阳电缆（002300）国家线缆行业19家重点企业之一、福建省最大的电线电缆生产企业。

天通股份（600330）国内软磁龙头，全球第三，新产品达到国际先进水平。

海兰信（300065）航海电子科技领域拥有全套军工牌照，民品市场刚刚开启。

地方国资军工概念股

北京国资委 七星电子（002371）国内领先的集成电路设备制造商，部分军工配套产品用于神舟飞船等国家重点工程。

湖南省国资委 湘电股份（600416）电机行业龙头，国家重大装备国产化基地。正式进军新能源汽车领域。

江西省国资委 联创光电（600363）主营是LED封装，改制中，大股东即将变更为赣商联合会。

辽宁省国资委 抚顺特钢（600399）我国国防军工产业配套材料最重要的生产和科研试制基地。

绵阳市国资委 四川九洲（000801）数字电视设备领先企业，近期计划出售子公司股权。

山西省国资委 太原重工（600169）列车车轮车轴将成为主营，高铁概念。

陕西国资委 宝钛股份（600456）占据90%高端钛材市场，大飞机、军舰制造概念。

天津国资委 百利电气（600468）80%钨钼产品出口，为神一至六飞船提供配供电发射设备，进军超导限流器前景可期。

烟台国资委 泰和新材（002454）世界第二大、国内第一大间位芳纶生产企业。

云南省国资委 贵研铂业（600459）贵金属加工行业龙头，汽车为其催化剂项目，利润贡献突出。

中国兵器装备集团

ST轻骑（600698）重组进行中，置入中国嘉陵（600877）、建摩B摩托车资产。

长安汽车（000625）长安与福特和马自达双合资运营分布，预计2011年内完成。

利达光电（002189）经营性关联欠款过多，被河南证监局责令整改。

西仪股份（002265）高管公开否认重组传闻。主营汽车发动机连杆、军民用枪。

天兴仪表（000710）中国车用仪表行业著名品牌。

中国兵器工业集团

北方导航（600435）重大重组完成。军民品多元化，发展稳健。

光电股份（600184）重组完成。防务产品将成公司主业。

华锦股份（000059）重组进行中。与安哥拉石油筹建合资公司。

北化股份（002246）正在筹划重大资产重组。主营硝化棉等。

凌云股份（600480）有重组预期。可能成为兵器集团汽车零部件整合平台。

晋西车轴（600495）无重组。高铁车轴领头羊，唯一参与高铁国产化研发项目立项的车轴龙头。

北方股份（600262）无重组。世界矿用汽车机械龙头之一，近期得到政府补助。

北方创业（600967）无重组。铁路车辆及配件、少量军品。

长春一东（600148）无重组。汽车离合器等主机配套市场龙头。

中兵红箭（000519）资产置换量少，股价影响小。主营内燃气关键部件。

中国航天科工集团

航天晨光（600501）有重大重组潜力。或成为科工运载研究院装备制造业融资平台。

航天科技（000901）有重大重组潜力。

航天通信（600677）唯一一家拥有导弹总装系统的上市公司。预计2010年净利1006万元，预增8倍以上。

航天信息（600271）出资5100万元设软件公司。

航天长峰（600855）资产注入增值20倍。国内惟一能生产第三代红外成像设备的企业。

航天电器（002025）主营军品定位于中高端市场。

中国航天科技集团

航天动力（600343）资产收购进行中。全国最大的一体化智能型IC卡燃气表厂商。

航天电子（600879）资产注入预期明确。测控产品专业技术垄断，集团的电子配套业务产业化和市场化平台。

航天机电（600151）通过收购和减资进行重组，并投资光伏产业。

中国卫星（600118）国内工程应用小卫星100%市场，是控股股东卫星研制与应用平台。

四维图新（002405）中国最大导航电子地图厂商。近期收购了荷兰Mapscape，延伸产业链。

中国航空工业集团

哈飞股份（600038）中航直升机业务整合平台，低空开放使直升机发展空间巨大。

中航飞机（000768）重组后期，大飞机最大受益者。

贵航股份（600523）重组无实质性进展。通用航空板块主要公司，受益低空开放。

中航重机（600765）已公告重组预案。中航的军民用关键基础件、重机系统集成、新能源整合平台。

中航三鑫（002163）幕墙玻璃龙头，特玻产能延后。

中航电测（300114）国内领先的敏感元器件及传感器制造商。

航空动力（600893）已公告重组预案。航空发动机业务唯一平台。

中航动控（000738）资产置换，唯一的航空发动机控制系统的研制、生产和实验基地。

成发科技（600391）已启动重组。主营航空发动机和燃气轮机主要零部件。

东安动力（600178）乘用车动力总成供应的龙头企业。

中航光电（002179）与东安动力的股权置换正在进行中。

中航机电（002013）系统整合平台，已收购7家公司，还有9家可收购。

中航黑豹（600760）重大资产重组完成，刚刚更名。

洪都航空（600316）正筹划与相关方合作开发洪都航空高新园区项目。

成飞集成（002190）重组涉足锂电。车覆盖件模、数控加工，还有多项战斗机资产可注入。

飞亚达A（000026）国内名表商中最具规模和实力的品牌之一。

中国电子科技集团

四创电子（600990）控股股东证券化率14%。

卫士通（002268）控股股东证券化率18%。

国睿科技（600562）重组注入14所的3项资产。

海康威视（002415）控股股东证券化率63%。

华东电脑（600850）拟注入32所华讯网络公司。

太极股份（002368）控股股东证券化率39%。

中国船舶工业集团

中国船舶（600150）军工背景，国内最大造船企业。

中船防务（600685）军工背景，船舶配件龙头。

钢构工程（600072）军工背景，船舶配件龙头。

中国船舶重工集团

中国重工（601989）海洋经济龙头，受益近海防御对大军舰的需求

风帆股份（600482）已从军用小型蓄电池企业成长为国内最大车用蓄电池企业之一。

兵工和兵装集团北方国际（000065）公司辟谣，振华石油未就借壳接触公司控制人，可给予关注。

中国机械工业集团轴研科技（002046）在航天特种轴承领域占据垄断地位，为神舟一至六号飞船提供轴承。

中国南方机车车辆工业集团南方汇通（000920）铁路特种专用货车开发、制造，高铁概念。

中国钢研科技集团钢研高纳（300034）国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一。

中国核工业集团中核科技（000777）国内阀门品种最齐全制造商，核电阀门通过国防科工委鉴定。

中国中材集团中材科技（002080）中国国防工业最大的特种纤维复合材料配套研制基地。

中国电子信息产业集团长城信息（000748）全国较大的高新电子显示设备供应商。

南京华东电子集团华东科技（000727）我国电子元器件行业龙头企业。

中南大学博云新材（002297）我国先进复合材料领域龙头，受益大飞机项目。

中科院奥普光电（002338）国内国防光电测控仪器设备主要生产厂家之一。

机器人（300024）国内机器人行业龙头。

随着上市公司半年报披露，越来越多知名投资人的身影出现在上市公司前十大流通股东中，而军工板块获得多位投资人的青睐。国泰君安投资顾问苏徽认为，今年军工股的中报是近年来表现尤为突出的一年，随着军工产业逻辑愈发清晰，板块投资价值越来越强。

军事工业在我国，主要是指主要为国防建设服务，直接为部队提供武器装备和其它军需物资的工业部门和工厂等军需单位。国防工业发展水平直接关系到军队武器装备现代化的程度。

从计算机行业着眼,军民深度融合将有希望开启军工信息技术的新时代,军工的信息化建设也将是中国国防投资的重点。《军队建设发展“十三五”规划纲要》明确表示，到 2020 年，军队要如期实现国防和军队现代化建设“三步走”发展战略第二步目标，信息化建设取得重大进展，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。因此，我们预计未来军费结构中军工信息化支出占比将不断上升。

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