主持人：《金融时报》记者 赵萌

　　特邀嘉宾：中国银行研究院主管级高级研究员 李佩珈

　　近年来，业界对“价值银行”探讨颇多。近日，Brand Finance联合英国《银行家》杂志发布《2023年全球银行品牌价值500强》榜单，48家中资银行机构榜上有名。

　　那么，“价值银行”的内涵是什么？脱离“规模银行”的旧辙，“价值银行”之路是否好走？针对这些热点话题，中国银行研究院主管级高级研究员李佩珈近日接受了《金融时报》记者的专访。

主持人：您如何解读“价值银行”的内涵？如何打造“价值银行”？

　　李佩珈：简单地说，“价值银行”就是银行在助力实体经济健康发展的同时实现自身价值的提升，实现自身价值和社会价值的“共生共赢、双向赋能”。一方面，满足客户金融需求，提高资本产出效率，助力全社会财富价值不断增长；另一方面，金融机构自身也要增强价值创造能力，实现长期稳健可持续发展。其中，前者是价值创造的基础和源泉，后者是前者的推动因素和有力支撑。

　　基于此，打造“价值银行”，关键是从国家发展的新号召、经济金融发展的新趋势、技术变革的新浪潮中去把握客户需求的变化，因势利导，实现银行的价值创造和转型发展。

　　一是提高金融与实体经济的适配性，增强全社会价值创造能力。商业银行要始终与实体经济同呼吸、共命运，以服务实体经济为价值创造本源。其中，重中之重是要把握好经济高质量发展对金融提出的新要求，不断提高金融与实体经济的“适配性”。银行应强化产品创新，为企业提供适配的融资支持，构建与创新企业内在特征相适应的授信新模式。

　　二是增强价值创造能力，打造成为“差异化、特色化、专业化”的银行。当前，我国金融机构同质化经营已成为影响银行价值创造的重要因素，加快走差异化、特色化和专业化发展之路刻不容缓。大型银行可发挥规模优势，在综合化、国际化方面迈出更大步伐。中小银行要发挥熟悉本地的优势，在服务区域经济发展、特色产业发展方面加快金融产品创新，努力成为“小而美”“小而特”的银行。

　　三是增强社会责任，打造“更具包容性”的银行。对银行来说，关键是要通过创新的手段，解决好传统普惠金融模式下“风险大、收益低和规模不经济”的问题。

　　四是强化风险防范，打造成为“更具韧性”的银行。“更具韧性”的银行既要能更加前瞻性地研判风险，确保风险应对走在风险发生之前，又要做到对风险的及时处置，实现风险的快速隔离。

　　五是拥抱技术变革，打造“面向未来的数智化银行”。商业银行数字化转型绝不是简单地线下业务线上化，而是树立“以客户为中心”的新思维，通过流程再造、服务边界拓展、场景生态融合等，打造更加智能、敏捷的银行。

主持人：业内人士普遍认为，脱离“规模银行”的旧辙，走向“价值银行”之路，注定“荆棘遍布”。对此，您怎么看？

　　李佩珈：2022年，受益于中国经济的总体平稳发展以及逆周期金融调控政策的持续发力，我国银行业利润平稳增长，价值创造能力持续增强。但也有迹象表明，未来一段时间银行经营仍将承压前行。

　　一是信贷规模扩张受限。2022年末，银行贷款需求指数为59.5%，相比2022年上半年明显回升，但仍处历史低位，特别是不少居民更倾向于储蓄和提前还贷。

　　二是净息差过低，透支银行利润增长空间。2022年末，商业银行净息差为1.91%，降至2010年以来的最低点。净息差过低不仅对商业银行贷款利率下行形成压制，也会透支银行可持续发展空间。

　　三是商业银行不良率攀升对银行盈利形成拖累。银保监会数据显示，2022年末，银行业办理的延期还本付息贷款规模为6.53万亿元，占全部贷款余额比重约为2.97%。

　　四是资本补充仍是突出问题。在传统发展模式下，规模扩张必然带来大量的资本消耗，而中小银行又普遍缺少资本补充手段。

主持人：近年来，不少银行在积极布局大财富管理等轻资本业务。您认为，银行的主要业务机遇将表现在哪些方面？

　　李佩珈：从需求端来看，我国已拥有全球最大规模的中等收入群体，未来高净值人群占比还将不断增加。与此同时，随着“房住不炒”“租购同权”以及养老金第三支柱建设等政策不断完善，居民资产配置逐步从拥有现金向拥有资产、从拥有房产向拥有金融资产转变，养老金资金也将更多地配置于金融市场，这为银行财富管理业务带来了更加广阔的发展空间。

　　从供给端看，随着资管新规落地，财富管理行业正加快向规范经营回归，统一监管、打破刚兑、净值化转型趋势强化，对依法持牌、合规经营的商业银行等机构形成正向激励，银行有望通过发挥自身禀赋进一步提高财富管理市场份额。

　　相比其他金融机构而言，银行具有资金、客户、渠道等独特优势，但也存在投研能力相对不足等短板。为此，银行要扬长避短，力求形成特色化、差异化竞争特色。

　　第一，丰富财富金融产品供给，满足客户综合化、个性化、全球化投资理财需求。一方面，帮助海外资金更好地投资人民币资产产品；另一方面，在政策框架允许下帮助居民做好全球资产配置。

　　第二，提高投研能力，增强理财产品的长期表现。资管机构要提高主动管理能力，加强投研体系、人员、系统建设，完善适应产品净值化转型的信用评级体系，全面提升投研能力。

　　第三，关注环境、社会和公司治理（ESG）、养老金融等财富投资的新机遇。在绿色转型背景下，ESG理念已成为共识，并成为新的投资风口。