设备抵押贷款与融资租赁融资方案比较（干货推荐） |
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企业的原材料采购需要银行的流动资金的支持，以企业的未来订单收益作支撑，利用租赁公司作为负债平台，采用经营租赁方式承租设备，可以实现表外融资，减少设备贷款对银行信贷的直接依赖，有利于保留足够的流动资金的信贷额度和合理的企业负债比例。 3、匹配收入支出，获取延迟纳税的好处 我国的相关税法规定“纳税人以经营租赁方式从出租方取得固定资产，其符合独立纳税人交易规则的租金可根据受益时间，均匀扣除。” “纳税人以融资租赁方式从出租方取得固定资产，其租金支出不得扣除，但可按规定提取折旧费用。融资租赁是指在实质上转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。 符合下列条件之一的租赁为融资租赁： 1、租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方； 2、租赁期为资产使用年限的大部分（75％以上）； 3、租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值。（《企业所得税税前扣除办法》国税发[2000]84号第五章第三十八条、三十九条，2000年5月16日颁布） “企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限可按租赁期期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”（财政部、国家税务总局财工字[1996]41号，第四条第三款。1996年4月7日颁布） 企业利用融资租赁方式购置设备可以在三年内提取全部折旧用于还款，相当于实现了税前还租。为企业增加了发展后劲。 二、融资租赁与贷款效果比较 （一）比较条件 租赁设备名称：生产设备 设备购置成本：3亿人民币 贷款期限：3年 设备折旧年限：8年，直线法，年12.5%。（不考虑残值扣除） 贷款利率：3年期5.76% 期（月）利率：5.76%/360x365/12=0.4866% 还款及计息方式：按月偿还，等额还本(83.333万元)，余额计息 租赁期限：3年，租赁期满所有权转移给承租人 设备折旧年限：按应付租金额在3年内直线法提取（不考虑残值扣除） 租赁费率：3年期7.76% 期（月）利率：7.76%/360x365/12=0.6556% 租赁手续费：购置成本的1.5%=450万，签约后一次性支付 还款及计息方式：按月偿还，等额还本(83.333万元)，余额计息 余值留购款：购置成本的千分之三，30万元 假定企业在未来的三年还款期内，租赁资产和企业的综合效益产生的未来现金流量足够还款。 为便于比较，假定是100%融资。实际业务中，租赁公司要收10—30%的保证金。 （二）比较原则 进行租赁与贷款的决策比较，要以自有资金的实际流出额为准。不仅要考虑还款期的现金支出，还要考虑税务处理中的好处及租赁期满后设备的实际价值对企业生产经营和财税处理带来的不同影响。计算公式如下： 自有资金流出=还贷或还租额—扣税好处 （三）比较结果 贷款与租赁融资资金流出比较表单位：万元 贷款 融资租赁 租赁比贷款 还款总额 32,700.63 33,638,58 多937.95 本金支付 30,000.00 30,.000.00 0 利息支付 2,700.63 3,638.58 937.95 折旧提取 11,250.00 33.638.58 0 节税好处 (3,712.50) (9,900.00) 多6,188.00 手续费额 0 450.00 多450.00 余值留购 0 30.00 多30.00 流出合计 28,988.13 23,258.58 少5,729.55贷款购置： 本息支付总额为32,700万元，提取折旧11,250万元，获得所得税税前扣除好处3,712.5万元，还贷期内自有资金实际付出额为28，988.13万元。 租赁购置： 租金支付为33,638.58万元，表面看，比贷款多支付937.95万元，但扣除因提取折旧33,638.58万，获得所得税税前扣除好处9,900万元，在扣除租赁比贷款多收的租赁手续费450万元、余值购置费30万元，自有资金实际付出额23,258.58万元。仍比贷款实际少支付5,729.55万元。在还债期内将这5700多万现金留在了企业，租赁期满后，企业没有折旧的负担，企业产品将具有很大的价格优势，提高了竞争能力。增加了流动资金，企业发展后劲很大。也不必担心设备陈旧可能产生的账面资产损失，有利于企业可持续发展。（列表附后） 租赁现金流出表 期数 计息本金 利息 本金 本息合计 折旧提取 节税 现金流出 1 30,000.00 196.68 833.33 1,030.01 833.33 275.00 755.01 2 29,166.67 191.22 833.33 1,024.55 833.33 275.00 749.55 3 28,333.33 185.75 833.33 1,019.09 833.33 275.00 744.09 4 27,500.00 180.29 833.33 1,013.62 833.33 275.00 738.62 5 26,666.67 174.83 833.33 1,008.16 833.33 275.00 733.16 6 25,833.33 169.36 833.33 1,002.70 833.33 275.00 727.70 7 25,000.00 163.90 833.33 997.23 833.33 275.00 722.23 8 24,166.67 158.44 833.33 991.77 833.33 275.00 716.77 9 23,333.33 152.97 833.33 986.31 833.33 275.00 711.31 10 22,500.00 147.51 833.33 980.84 833.33 275.00 705.84 11 21,666.67 142.05 833.33 975.38 833.33 275.00 700.38 12 20,833.33 136.58 833.33 969.92 833.33 275.00 694.92 13 20,000.00 131.12 833.33 964.45 833.33 275.00 689.45 14 19,166.67 125.66 833.33 958.99 833.33 275.00 683.99 15 18,333.33 120.19 833.33 953.53 833.33 275.00 678.53 16 17,500.00 114.73 833.33 948.06 833.33 275.00 673.06 17 16,666.67 109.27 833.33 942.60 833.33 275.00 667.60 18 15,833.33 103.80 833.33 937.14 833.33 275.00 662.14 19 15,000.00 98.34 833.33 931.67 833.33 275.00 656.67 20 14,166.67 92.88 833.33 926.21 833.33 275.00 651.21 21 13,333.33 87.41 833.33 920.75 833.33 275.00 645.75 22 12,500.00 81.95 833.33 915.28 833.33 275.00 640.28 23 11,666.67 76.49 833.33 909.82 833.33 275.00 634.82 24 10,833.33 71.02 833.33 904.36 833.33 275.00 629.36 25 10,000.00 65.56 833.33 898.89 833.33 275.00 623.89 26 9,166.67 60.10 833.33 893.43 833.33 275.00 618.43 27 8,333.33 54.63 833.33 887.97 833.33 275.00 612.97 28 7,500.00 49.17 833.33 882.50 833.33 275.00 607.50 29 6,666.67 43.71 833.33 877.04 833.33 275.00 602.04 30 5,833.33 38.24 833.33 871.58 833.33 275.00 596.58 31 5,000.00 32.78 833.33 866.11 833.33 275.00 591.11 32 4,166.67 27.32 833.33 860.65 833.33 275.00 585.65 33 3,333.33 21.85 833.33 855.19 833.33 275.00 580.19 34 2,500.00 16.39 833.33 849.72 833.33 275.00 574.72 35 1,666.67 10.93 833.33 844.26 833.33 275.00 569.26 36 833.33 5.46 833.33 838.80 833.33 275.00 563.80 合计 3,638.58 30,000.00 33,638.58 30,000.00 9,900.00 23,738.58贷款现金流出表 期数 计息本金 利息 本金 本息合计 折旧提取 节税 现金流出 1 30,000.00 145.98 833.33 979.31 312.50 103.13 876.19 2 29,166.67 141.93 833.33 975.26 312.50 103.13 872.13 3 28,333.33 137.87 833.33 971.20 312.50 103.13 868.08 4 27,500.00 133.82 833.33 967.15 312.50 103.13 864.02 5 26,666.67 129.76 833.33 963.09 312.50 103.13 859.97 6 25,833.33 125.71 833.33 959.04 312.50 103.13 855.91 7 25,000.00 121.65 833.33 954.98 312.50 103.13 851.86 8 24,166.67 117.60 833.33 950.93 312.50 103.13 847.80 9 23,333.33 113.54 833.33 946.87 312.50 103.13 843.75 10 22,500.00 109.49 833.33 942.82 312.50 103.13 839.69 11 21,666.67 105.43 833.33 938.76 312.50 103.13 835.64 12 20,833.33 101.38 833.33 934.71 312.50 103.13 831.58 13 20,000.00 97.32 833.33 930.65 312.50 103.13 827.53 14 19,166.67 93.27 833.33 926.60 312.50 103.13 823.47 15 18,333.33 89.21 833.33 922.54 312.50 103.13 819.42 16 17,500.00 85.16 833.33 918.49 312.50 103.13 815.36 17 16,666.67 81.10 833.33 914.43 312.50 103.13 811.31 18 15,833.33 77.05 833.33 910.38 312.50 103.13 807.25 19 15,000.00 72.99 833.33 906.32 312.50 103.13 803.20 20 14,166.67 68.94 833.33 902.27 312.50 103.13 799.14 21 13,333.33 64.88 833.33 898.21 312.50 103.13 795.09 22 12,500.00 60.83 833.33 894.16 312.50 103.13 791.03 23 11,666.67 56.77 833.33 890.10 312.50 103.13 786.98 24 10,833.33 52.72 833.33 886.05 312.50 103.13 782.92 25 10,000.00 48.66 833.33 881.99 312.50 103.13 778.87 26 9,166.67 44.61 833.33 877.94 312.50 103.13 774.81 27 8,333.33 40.55 833.33 873.88 312.50 103.13 770.76 28 7,500.00 36.50 833.33 869.83 312.50 103.13 766.70 29 6,666.67 32.44 833.33 865.77 312.50 103.13 762.65 30 5,833.33 28.39 833.33 861.72 312.50 103.13 758.59 31 5,000.00 24.33 833.33 857.66 312.50 103.13 754.54 32 4,166.67 20.28 833.33 853.61 312.50 103.13 750.48 33 3,333.33 16.22 833.33 849.55 312.50 103.13 746.43 34 2,500.00 12.17 833.33 845.50 312.50 103.13 742.37 35 1,666.67 8.11 833.33 841.44 312.50 103.13 738.32 36 833.33 4.06 833.33 837.39 312.50 103.13 734.26 合计 2,700.63 30,000.00 32,700.63 11,250.00 3,712.50 28,988.13返回搜狐，查看更多 |
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