我是怎么进入期货市场的:1自投罗网 2历经磨难 3 强大信心→这种自信是建立在正确的 交易理念，不是不合实际的凭空想象

棉花机会的发现

大蒜机会的发现

豆粕机会的发现

豆粕1209合约示意图

豆粕1301合约示意图

行情会重演吗

行情会重演，但不会简单的重复，更不会 完全吻合。

期货没有办法去量化，外部环境和表象天 天在变，不变的只有核心和本质，所谓万 变不离其宗。

· 本质--由本质看现象

· 核心--万变不离其宗

· 供求--决定价格的因素

投资理念

我交易的依据，感悟到的投资理 念就是供求关系，价格的涨与跌 这是主线，也可以说这就是灵魂。

只有研究基本面才能发现大势。 我的理念就是研究基本面。

美好想象的、不符合实际情况 的、完美的错误理论

供求关系所涵盖的几个方面：

数量层面的供求

· 政策层面的供求

· 资金层面的供求

· 心理层面的供求

· 技术层面的供求

· 消息层面的供求

· 气候层面的供求

· 虚拟层面的供求

天道

-----不以人的意志为转移的自然规律

-----宇宙运行的规律就是以它相对平衡的方式 永恒发展。平衡是相对的，不平衡是绝对 的。

-----物极必反

· 生老病死

· 四季的交替

· 南极冰山的融化

因果关系

· 凡事都是先有的原因，后有的结果。

· 行情从开始的酝酿到最后产生大的趋势行 情，都是先有的原因， 它的发生是必然的， 不是偶然的。

· 先找原因，只要你原因找到了， 你对结果 就明晰了，你就敢看了， 敢判断了。

· 千万不要看到结果找原因，这是做期货大 忌中的大忌。

怎样去找原因、做判断？

品种属性

农产品看供应

工业品看需求

商品自身的内在价值和商品特性

棉花

大蒜

黄金

农产品期货的七条规律

（一）

在大行情中，农产品期货的涨跌幅 往往没有现货大。

（二）

农产品的价格长期低于成本， 一旦供求失衡， 往往会爆发成倍上涨的大行情。

（三）

在供不应求的情况下，如果供应缺口很大， 价格又处在较低的位置，先期不涨或小涨， 那么后续补涨就会很厉害。

（四）

农产品历史性的超级大行情往往发生在收获

季节。

（五）

价格低于成本很多的情况下，随着时间的推 移，如果未来发生供不应求的情况，价格 的上涨一定会超过成本，且超过至少一倍。

（六）

农产品价格走势往往取决于供应层面。

（七）

农产品本身所具有的不同特性决定其行情波 动的剧烈程度。

行情是可以预测的

绝大部分人做期货亏钱的原因

1 、期货是负和游戏

· 做期货是要交手续费的， 在盈亏同样多点 位的情况下，赚的时候赚得少， 亏的时候 亏得多，这是市场参与者最大的无奈， 也 是参与这个游戏必须付出的代价。整个市 场一年几百亿手续费的消耗，必然是所有 投资者共担。只有水平高、分析方法正确 的投资者才能战胜手续费，普通投资者注 定是市场的贡献者。

2 、亏损容易赚钱难

· 做期货，乃至做任何投资盈亏都是不对等 的。基本上亏损在5%以内，盈亏几乎是对 等；亏损在5%-20%以内， 盈亏不对等虽然 逐步显现，但还可以接受；亏损在20%- 30%，盈亏不对等现象迅速扩大，亏30% ， 要赚42.8571%才能挽回，难度加大了不少； 而到了亏损50%，则要赚100%才能挽回， 难度增加了一倍；如果亏损了80%，则要 赚4倍才能挽回，已经很难实现……

3、进出场点位不平等

· 看到2000点，如果要马上买入，报价2001 可以成交，如果要马上卖出，报价1999可 以成交。这一买一卖无形中就损失了两个 价位，操作的次数一多， 累积的点位损失 也不小。这是期货市场除了手续费以外的 进出场成本。

4、自己也是市场动力，自己对市场 的改变

· 任何交易者都是市场动力的组成部分， 投 机者做多就是虚拟需求， 投机者做空就是 虚拟供应，这本身就会影响价格的变化。 投机者静态分析市场，却动态参与交易， 这是一个很大的不匹配性，有些点位在我 们不做的时候是存在的， 我们一旦进场做 了，多空力量就改变了， 这个点位可能就 消失了。投机者总结的一些方法，在没有 进场交易时，看上去是能赚钱的，一旦进 场交易，市场变化了，也就赚不到钱了。

5 、技术分析的误导

· 时下，做期货最流行的方法是各门各类的 技术分析，但技术分析对大部分投资者来 说是一个误导。一些投资者一进市场就被 技术分析引进沟里去了。

6、不明白决定价格的本质因素

· 大部分人不知道影响价格方向性运动的本 质因素，总是被市场的风吹草动干扰， 总 是被别人所谓的成功吸引，总是人云亦云、 听消息、看持仓、看成交、看指标、打听 主力动向……认为这些就是决定价格的因 素，这是大错特错了，决定价格方向性运 动的，只有“供求关系”。

7、认为自己处在劣势而不去研究基 本面

· 有些人慢慢知道了基本面的作用，知道了是供求 关系决定了价格的走势，但却自卑地认为自己处 在劣势，得不到及时全面的基本面信息，或是懒 惰地认为研究基本面太复杂、太麻烦而不愿去研 究。其实研究供求关系是简单的，就看自己是否 用心，是否努力，实地调研谁都能去，经济环境 谁都能感受到，现行货币政策谁都知道，品种特 性谁都可以去熟悉……深入全面研究供求关系， 想做是能做到的， 只是大部分人不想做而已。

8、技术分析有人教、有书读，基本 面分析要自己摸索

· 看上去基本面分析的方法只能靠自己去摸 索，而技术分析则由很多“专家”、“老 师”在教，还有很多技术分析的书可以买， 似乎选择技术分析更容易获得学习的途径。 实际上， 基本面分析的方法也是可以学的， 技术分析的方法也是需要自己摸索的， 难 或不难形式上似乎这样， 但本质上却并非 如此。

9、学技术分析学艺不精

· 即便下定决心要学技术， 大部分人还是学 不好，要么学一点皮毛就去用了，要么学 了一大堆结果不知道什么时候该用什么。 技术分析也不是不能用， 关键是怎么用。 学精了技术分析自然是可以赚钱的，但我 始终认为技术分析运作不了大行情（赚不 了大钱），大行情的运作还是需要靠基本 面分析。

10、总是找外部原因，而不找自己 的问题

· 亏了钱，怨天怨地怨行情，认为市场不正常。这 是在用不正常的思维去理解正常的市场，必然要 亏钱。投资者总以为自己的思维是正常的， 其实 自己是错误的；以为市场是不正常的，其实市场 是正确的。

· 用“正常”的思维对应“不正常”的市场， 永远 是对不上号的，是错的。市场是确实存在的，是 真切发生的，其实，不是市场不正常，而是我们 的思维不正常。我们一定要实事求是地看问题， 为什么亏钱，根源在哪里，找到自己的问题并解 决问题才能走向盈利。

11、市场上有主力，主力要吃散户

· 期货市场是有主力的， 主力机构的专业度、 资金实力、资源调用能力等绝对在散户之 上，某些重要信息主力也可以比散户提前 知道，主力还可以影响一小段时间的一小 波行情，做一两根K线出来， 从而使技术分 析者来回止损而亏损，使信心不够坚定的 投资者被洗来洗去而亏损。期货，“欺” 货也，主力会让这个市场充满陷阱，行情 会明升暗降，我们只有拨乱反正，处处小 心，才能盈利。

12 、受干扰太多

· 即便是掌握了能够实现阶段性盈利的技术 分析方法，或是领悟了市场运行的本质， 明确了用供求分析的方式参与市场。在实 际操作的过程中，来自媒体信息的、专家 观点的、小道消息的、朋友建议的、自己 内心的等等干扰都有可能影响具体的操作， 从而使原本可以赚钱的交易变成亏钱。但 受干扰多，说到底还是自己的问题，是对 自己的方法不够坚定，或是对行情的分析 不够透彻。

影响农产品供应总量的因素：

· 种植面积

· 种植积极性

· “天年”

· 低温

· 旱涝

· 虫灾

· 怪规律：当年种植面积大幅下滑，基本上 可以断定当年的单产也会大幅降低。

超级大牛市所具备的七要素：

· 国家库存急剧下降

· 种植面积大幅下滑

· 当年单产明显降低

· 价格处在相对低位

· 外部经济环境良好

· 该商品价值被低估

· 长时间能量的积聚

庄家与散户的优劣对比

· 散户在明处，庄家在暗处

· 散户是船小好调头，庄家是船大难转向

· 散户是弱势，庄家有背景

· 散户建仓白搭车，庄家造势有义务

鱼（散户）吃渔夫（庄家）的故事

一个渔夫在海边晒太阳，富翁看见他，问他为什么不去打鱼？ 渔夫说：我打够了呀，今天够吃了，所以在晒太阳。富翁就说，你为什么不去打鱼？好赚钱买更大的渔网更大的船，打更多的鱼？ 渔夫就问：然后呢？ 富翁就说，继续买更多的渔网，更大的船，打更多的鱼啊！ 渔夫又问，再以后呢？ 富翁就说，钱足够多的时候，就雇些人帮着打鱼，然后你就可以在海边买个房子，天天晒太阳。渔夫就说：我不已经在晒太阳了吗？这个就是一个普通的让人稍微有点回味的小故事，我比较笨 思考了很久，我们投资股票，从懵懂听消息到追涨杀跌，到研究技术再到价值投资，到最后的不动如山，我也在想，干脆我们也和渔夫一样，买入好股票熊市安静的持有，牛市卖出，对吗？也许觉得太对了，省下了这么多年的研究时间，可以享受生活 的乐趣，我也是这样思考过，后来，我否定了，同样是晒太阳意义不一样，做股票也一样，没有深层次的思考，你是拿不住的，巴菲特为什么到现在仍然坚持看书？财富的积累，就是知识的积累过程，德不配位，得到也会失去，因为你承载不了，如果富翁说的和渔夫说的是一个意思的话，那么，我们不需要旅游，看电视就可以解决，无需到处寻找品尝美食，都是碳水化合物，不一样的，没有经历过，无法透彻的去感悟，我们看过电视里面的一些情景，谁受伤了，流血了，我们就看看而已，现实生活中，我们哪怕只是切菜剁到手了，也会钻心的疼，我们散户用无知无畏的买入，必定得到嗜血者，无情的削剐，敲骨吸髓，还不知道为什么这个就是最底层的思维，不知道自己不知道·····这个故事说明了，经历层次很重要。那么 我们普通投资者怎么做好投资？这个问题很难回答，事实上就是专业投资者，也无法逾越系统性风险，市场不好的时候，泥沙俱下，好股票也不能幸免的下跌，聪明的投资者，在这个市场，利用自己的能力合法的赚钱，才是硬道理，事实上真正的投资者眼里，即便没有什么牛市，一样赚钱，不仅仅是市场资本利得的钱，还有红利的钱，时间价值复利的钱，双杀到双击的钱，在一个周期，差不多几年翻N倍没有问题，翻几倍，我不能确定，但是可以想象一下，一般人辛辛苦苦几十年赚钱百万，在一次牛熊转换中，相当于是帮助我们几年时间做了几十年的投资收益，相当于是多了一个“人”，帮助我们做了一辈子的工作的收入，赚多少现在不知道，但是这样的生活，会开心一些，少了一份担忧，多一些时间看看世界，陪陪家人，人生幸福指数会提升的，当有一个人或者N个人在为我们日夜赚钱，我们再海边晒太阳，我想，这个就是那位富翁想的层次吧···············多说一句，你是想晒太阳呢，还是打渔呢？鱼来了，你的网呢？