来源：雪球App，作者： 信谁，（https://xueqiu.com/2176098943/71855709）

从家庭资产配置角度看，无论金价短期如何波动，黄金作为避险抗通胀、应对主权货币购买力下降的工具必须得配点啊。砖家认为，黄金资产配置比例应该在5-10%左右。

问题是，咋配？怎么投资黄金？到哪儿买？

来看信谁君史上最全整理。

一、实物黄金简单直接，手中黄金跟金价保持100%一致；看得见摸得着，不仅是大妈的最爱。

实物黄金金灿灿沉甸甸的气场就是“我很保值，抵御通货膨胀，囤上实物金打仗洪水都不怕”的自我代言。

实物金主要包括黄金首饰、金条、金币。综合来看金条最佳。

而购买金条的途径中，又以买交易所黄金最便宜。总体适合长期投资者和家庭财产保障。

缺点：手续费、额外保管成本，流动性差。

>>>>怎么买？

首饰金：金店金价比交易所裸金价格要高几十元，各家品牌商报价还不同，需要额外支付加工费，如果回购还有折旧费。

银行的金条：带着身份证去银行办理，每克十余元的手续费，回购还需赎回费。

高赛尔金：农业银行、招商银行等提供高赛尔金条的代销服务，每克较交易所金价贵8元，回购价较交易所金价低约4元。

交易所黄金：手续费最便宜！可以从兴业、华夏、深发展等银行购买交易所黄金，每克仅较交易金价增加几毛的手续费。担心储存保管问题，可以在银行花200元租一个最小的保险箱，其他家庭贵重物品也可以存放。

二、黄金定投

懒人大法，分散金价涨跌波动风险。

适合长期看好金价但没有时间做波段的普通投资者。

黄金定投也叫黄金积存，类似银行存款的零存整取，即每月以固定的资金按照上海黄金交易所AU99.99的收盘价购买黄金。跟定投基金一样，以少积多。还可以智能定投，当黄金价格降低系统会多买，价格上涨系统会少买。

合同到期时，你积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。

缺点：购入赎回手续费。

>>>>怎么买？

国内五大行和五家股份制商业银行都有此业务，开户后可以网上交易。但各家具体定投周期、门槛和手续费不一样，注意对比。如工行的黄金定投“积存金”业务购入时的手续费最高为交易金额的0.5%，投资者在选择现金赎回时，赎回手续费最高为1%。

三、纸黄金

管理成本最低，操作简单但得注意关注走势。纸黄金不是金纸片！纸黄金是一种凭证式黄金，只需按银行报价在“个人黄金账户”上划一笔，相当于买卖金条但又不发生实际提取和交割。完全不用担心被盗啊被打劫。

和实物黄金相比，纸黄金更加适合中短期的投资者，跟炒汇类似可通过把握市场走势低买高卖，赚取差价。不过这种套利，就需要你比较关注金价走势咯。

缺点：套利需要关注价格波动。

>>>>怎么买？

国内的纸黄金业市场主要在建行，工行和中行。到银行开通贵金属账户即可交易，网银也可以开通。不过纸黄金交易银行相当于做市商，银行会根据国际黄金价格加上汇率换算报价，成交价会加收一个手续费，又叫“点差”，综合算下来费率不到万3，已经算相当便宜了。

此外，人民币报价的纸黄金还会受美元兑人民币汇率的影响，好在银行也有美元计价、美元投资的纸黄金业务。

四、黄金基金

最便利的投资方式，如果看好黄金走势，可以直接购买或定投相关基金。目前，黄金基金有两种参与方式，一是黄金ETF及联接基金，二是以黄金投资为主题的QDII基金。黄金ETF，是追踪现货黄金价格波动的交易型开放式基金，可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易，也可以在一级市场申购和赎回。T+0交易，可当日回转、还可以卖出买入股票，切换比较灵活。

黄金QDII的主要投资对象就是黄金ETF，但投资于海外市场为主，同时还可以赚取外汇的利差。

缺点：交易时间不灵活，跟随开市时间。

>>>>怎么买？

只要有沪深股票账户，就可以交易黄金ETF。目前黄金ETF交易费一般是万3左右。目前黄金ETF产品有易方达黄金ETF（159934）、博时黄金ETF(159937)、国泰黄金ETF(518800)、华安黄金ETF(518880)。

黄金ETF联接，也是主要投资于黄金ETF，买卖跟普通基金一样。目前市场上的黄金ETF联接包括：华安黄金ETF联接（000216），国泰黄金ETF联接（000218）等。

已发行的公募黄金QDII产品有4只：诺安全球黄金（320013），嘉实黄金（160719）、易方达黄金主题（161116）、汇添富黄金及贵金属（164701）。

随着互联网金融创新的发展，更便捷的购买基金的渠道包括一些互联网平台，如支付宝推出的存金宝，本质就是购买博时基金旗下的黄金ETF份额。

五、黄金期货

适合熟悉期货市场，风险承受能力较高的专业投资者。与其他期货品种一样，黄金期货就是以实物黄金为标的，约定在未来某一时刻买卖双方进行交割的合约。采用保证金制度以及T+0双向交易，杠杆效应，使盈利和亏损都被放大了。

黄金期货的风险相对较大，适合专业的投资者，要求投资者有较强的风险控制能力，普通投资者最好不要盲目参与。

此外，还有黄金T+D延期交易，是由上海黄金交易推出的“现货延期交收合约”。

可以理解为一种独特的远期合约，投资者在买入或者卖出黄金T+D合约后，可以在当天或者以后的某一交易日要求黄金实物交割，也可以像期货一样平仓了结。跟黄金期货的区别就是可以无限期持仓。它比较适合于用金企业、有现货需求的投资者。

缺点：风险高。

>>>>怎么买？

如果你都还没有期货账户，不建议直接尝试。

六、黄金股票

别忘了，黄金板块呀。但是，信谁君觉得买卖黄金股票比前面的投资黄金方式更复杂！

和黄金有关的上市公司有两类：一是黄金首饰设计、加工和销售的，一是黄金采掘和冶炼的。理论上说，金价上涨对从事生产的企业来说是利好，短期投资者关注黄金市场价格走势就可以买入相应股票。But，历史股价走势告诉我们，它和金价并不是同步的！长期投资者还要关注金矿开采公司的经营状况，它的主业不一定全部是黄金相关。

而从事金饰相关企业，黄金价格的上涨反而会造成成本压力和价格压力。So，不是沾金字的股票都值得买。

缺点：金价在涨，你也不知道股价涨不涨