公司代码：603533 公司简称：掌阅科技

掌阅科技股份有限公司

2021年年度报告

2022年4月

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、

完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人成湘均、主管会计工作负责人张维聪及会计机构负责人（会计主管人员）朱丹声

明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2021年利润分配预案如下：拟以利润分配股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.4元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”的相关内容。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节 管理层讨论与分析 ...... 9

第四节 公司治理 ...... 21

第五节 环境与社会责任 ...... 38

第六节 重要事项 ...... 40

第七节 股份变动及股东情况 ...... 50

第八节 优先股相关情况 ...... 60

第九节 债券相关情况 ...... 60

第十节 财务报告 ...... 61

第一节 释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况简介

四、 信息披露及备置地点

五、 公司股票简况

六、 其他相关资料

七、 近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

公司2021年加权平均净资产收益率降低，主要系报告期内公司完成非公开发行股票发行工作，公司净资产大幅增加，同时归属于上市公司股东的净利润下降所致。

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东

的净资产差异情况

□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的

净资产差异情况

□适用 √不适用

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(三) 境内外会计准则差异的说明：

□适用 √不适用

九、 2021年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

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将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 √不适用

十一、 采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

报告期内，公司实现营业收入207,078.43万元，同比增长0.49%；归属于上市公司股东的净利润15,060.46万元，同比下降42.99%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润15,111.23万元，同比下降41.32%。免费阅读业务的成长成为公司营业收入增长的主要来源；与此同时，公司加大营销推广力度导致销售费用增加、加大中高层人才引进力度导致管理费用增加、加大技术基础设施建设导致研发费用增加，对当期业绩有较大影响。

报告期内，公司持续专注于数字阅读领域，以 “做全球最专业的阅读平台”为愿景，以“让阅读价值无处不在”为使命，通过“付费+免费”融合发展模式提升平台商业价值，年度平均月活用户数达 1.5亿。优化发展手机终端厂商预装业务，深化和华为、OPPO、VIVO、荣耀等厂家在阅读产品方面的合作，以数据为驱动，不断提升精细化能力，运营效率进一步提高。大力发展免费阅读业务，在内容积累、投放效率、运营效率、商业化等方面均处于行业领先水平：内容方面，不断完善内容平台建设，强化与作者的合作，优质内容产出和储备持续增强；在投放方面，持续优化投放中台，在内容验证、素材管理、投放决策等环节实现精准及时的管理；在运营方面，通过高水平的数据基建，不断完善AB测试平台、BI数据平台、推荐算法体系以提升业务中台能力；商业化方面，在注重用户体验的前提下，不断探索创新。

报告期内，公司深耕数字阅读生态，不断探索开拓新的业务形态，基于内容优势深入布局 IP衍生产业链，巩固阅读出海业务领先优势。IP衍生方面，公司打造短视频内容矩阵 MCN，为 IP的增值和宣发打造全新的流量阵地；通过动漫先行策略驱动优质 IP 增值，《绝世武魂》、《武映三千道》等IP改编的动漫作品在腾讯动漫热播，《元龙》第二季继续在 B 站霸榜热搜。阅读出海业务持续增长，除继续在欧美等传统优势市场深耕细做外，大力推进在菲律宾、印尼等东南亚新兴市场的布局，加快构建本地化内容生态，优质作者和数量进一步提升，行业领先地位进一步巩固。报告期内，为支撑业务转型和快速发展，公司全面升级了企业文化，以“自驱敢为、客观坦诚、简单高效、追求极致”的“掌阅范”为全员一致的行为倡导，打造高效的职业化团队。

二、报告期内公司所处行业情况

宏观政策为数字阅读行业的发展提供了强有力的政策支撑。2021年政府工作报告明确提出“倡导全民阅读”，这是自 2014 年政府工作报告提出倡导全民阅读后，政府工作报告连续第八次倡导全民阅读，自上而下提倡全民阅读，为数字阅读行业的发展提供了强有力的政策支撑。2021年3 月，十三届全国人大四次会议通过的关于《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》中提到：“实施文化产业数字化战略，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式，壮大数字创意、网络视听、数字出版、数字娱乐、线上演播等产业”、“积极发展对外文化贸易，开拓海外文化市场，鼓励优秀传统文化产品和影视剧、游戏等数字文化产品‘走出去’，加强国家文化出口基地建设”。

根据中国互联网信息中心（CNNIC）第49次《中国互联网络发展状况统计报告》，截止到2021年12月底，我国网民总规模为10.32亿，互联网普及率达到73.0%，互联网应用规模位居世界第一。截至2021年12月底，我国网络文学用户总规模达到5.02亿，较去年同期增加4145万，占网民总数的48.6%，读者数量达到了史上最高水平。2021年，网络文学行业持续稳健发展。网络文学更加关注现实题材，作品质量进一步提高。同时，基于网络文学的数字产品形式日趋多元发展，音频和短剧成为新的增长点，依托原创网络文学内容，网络小说孵化的有声书市场增速较快，网络文学平台和音频平台寻求强强合作，多家互联网企业也加快布局音频产品，音频已经成为网络文学多领域发展的重要部分。

根据中国社会科学院《2021中国网络文学发展研究报告》，2021年中国网络文学出海实现阶段性跨步：全方位传播、大纵深推进、多元化发展的全球局面正在形成，出海模式从作品授权的内容输出，提升到了产业模式输出，“生态出海”的大趋势已崭露头角。根据《中国网络文学国际传播发展报告》，中国网络文学共向海外传播作品10,000余部。其中，实体书授权超4,000部，上线翻译作品3,000余部；网站订阅和阅读APP用户1亿多，覆盖世界大部分国家和地区，国际传播成效显著。中国网络文学国际传播经历了从个人授权出版、平台对外授权、在线翻译传播到

本土生态建立4个发展阶段，传播方式主要以实体书出版、IP改编传播、在线翻译传播、海外本土化传播、投资海外平台为主。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司主营业务为互联网数字阅读平台服务（包括数字阅读付费及商业化增值业务）、版权产品业务。公司以出版社、版权机构、文学网站、作家为正版图书数字内容来源，对数字图书内容进行编辑制作和聚合管理，通过“掌阅”等数字阅读平台面向互联网用户发行数字阅读产品，用户在数字阅读平台上充值并消费购买图书、杂志等数字内容。同时，公司利用庞大的用户流量所产生的互联网平台媒体价值，为各类客户提供多样的商业化增值服务。版权产品业务中，公司通过运营网络原创等文学版权，向阅读、影视、游戏等各类文化娱乐类客户输出其内容价值和IP价值，从而获取版权销售收益。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、庞大而稳定的用户群体

公司自成立以来，专注于数字阅读领域，凭借产品体验和先发优势，逐步成为数字阅读行业的领先者。

掌阅运营的移动数字阅读平台已积累庞大的用户规模，用户也已经形成相对固定的阅读习惯，报告期内公司平均月活跃用户继续保持行业领先，人均阅读时长进一步提升，用户持续使用意愿较强。

2、丰富而优质的内容资源

报告期内，公司拥有数字阅读内容约50万册，数字内容资源丰富，品类众多，包括图书、有声读物、杂志、漫画、自出版等多种类型，对优质重磅书始终保持了较高的覆盖比例，能够满足用户各种类别、各种场景的阅读需求。

公司为了让用户享受高品质的正版阅读体验，持续引进精品数字内容，经过多年积累，已经和上千家出版公司、文学网站等建立了良好合作关系，建立了广泛的直接内容采购网络；同时大力发展“掌阅文学”内容孵化生态体系，累计签约作者数万名，通过挖掘、签约、培养、推荐、衍生增值等手段向内容市场输出数以万种优质内容。

3、强大的技术创新能力

公司一直注重产品的研发和创新，不断提升用户阅读体验，坚持进行技术创新和用数据驱动的产品迭代的研发模式。在业内率先实现了3D仿真翻页、护眼模式等技术创新的产品应用，并在文档识别、转化、续读技术以及数字内容的精装排版等方面形成了核心技术优势，处于行业领先地位。

报告期内，公司将核心服务进行云原生的改造，大幅提升研发效率的同时，保证良好的服务可用性，持续提升服务性能30%以上，使用户获得顺畅的阅读体验。对客户端进行大幅包体瘦身和稳定性加固，崩溃率降低50%以上，冷启动打开速度提升30%以上，包体积降低30%以上。大力推进数据体系建设，完成统一AB测试平台的全面应用，大幅提升用户标签和内容标签的覆盖率，不断优化算法。

4、基于海量用户及丰富内容的深度运营开发能力

公司数字阅读平台聚合了海量的数字阅读用户和丰富的数字内容资源。公司坚持精品理念，大部分出版图书内容均采用图文并茂等富媒体的内容展现形式，充分满足用户的阅读体验，同时通过大数据技术和算法体系，高效精准地将优质内容触达到用户，形成了以内容挖掘和用户行为为导向的高效数字阅读运营体系。

基于数字阅读平台的海量用户，公司通过大数据分析及深度运营能力，结合商业化增值与用户特征等因素，搭建商业化平台，实现商业化增值与用户阅读体验的结合。

五、报告期内主要经营情况

详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”。

(一) 主营业务分析

1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

营业收入变动原因说明：营业收入同比增加0.49%，主要系免费阅读及海外业务增长所致；营业成本变动原因说明：营业成本同比减少11.70%，主要系公司业务结构调整渠道成本减少所致；销售费用变动原因说明：销售费用同比增加41.03%，主要系公司加大营销推广力度所致；

管理费用变动原因说明：管理费用同比增加43.40%，主要系加大中高层人才引进力度所致；财务费用变动原因说明：财务费用同比增加88.57%，主要系利息收入增加、汇兑损益减少所致；研发费用变动原因说明：研发费用同比增加15.83%，主要系加大技术基础设施建设所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比减少67.76%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额同比减少25.18%，主要系投资活动现金流入流出综合影响所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额同比增加1,753.13%，主要系公司非公开发行股票的募集资金到账所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

2. 收入和成本分析

(1). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明数字阅读平台收入：

报告期内，通过“付费+免费”融合发展模式提升平台商业价值，优化发展手机终端厂商预装业务，大力发展免费阅读业务，积极布局海外业务，实现了公司业务规模稳步发展。版权产品收入：

报告期内，公司通过运营网络原创文学版权从事版权产品业务，该业务收入较去年同期小幅下滑，毛利上升，主要系报告期内公司对版权成本进行了优化。

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其他收入：

2021年公司其他收入增长主要系拓展与行业客户的合作，实现其他服务收入增长所致。

(2). 产销量情况分析表

□适用 √不适用

(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用 √不适用

(4). 成本分析表

单位：元

成本分析其他情况说明其他成本：2021年公司其他成本主要系拓展与行业客户的合作，相关成本增长所致。

(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用 √不适用

(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 √不适用

(7). 主要销售客户及主要供应商情况

A.公司主要销售客户情况

前五名客户销售额109,924.31万元，占年度销售总额53.08%；其中前五名客户销售额中关联方销售额29,155.78万元，占年度销售总额14.08%。

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况

前五名供应商采购额63,189.28万元，占年度采购总额38.04%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额23,586.06万元，占年度采购总额14.20%。

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用 √不适用

3. 费用

√适用 □不适用

4. 研发投入

(1).研发投入情况表

√适用 □不适用

单位：元

(2).研发人员情况表

√适用 □不适用

(3).情况说明

□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用 √不适用

5. 现金流

√适用 □不适用

经营活动现金流入增加4.59%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；经营活动现金流出增加17.27%，主要系购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工及为职工支付的现金及支付其他与经营活动有关的现金增加所致；经营活动产生的现金流量净额减少67.76%，主要系经营活动现金流出增加所致；投资活动现金流入增加9.52%，主要系收回投资收到的现金及取得投资收益收到的现金增加所致；投资活动现金流出减少13.73%，主要系投资支付的现金减少所致；投资活动产生的现金流量净额减少25.18%，主要系上述投资活动现金流入和流出的净影响所致；筹资活动现金流入增加95219.62%，主要系本期非公开发行股票的募集资金到账所致；筹资活动现金流出增加23.43%，主要系支付其他与筹资活动有关的现金增加所致；筹资活动产生的现金流量净额增加1753.13%，主要系上述筹资活动现金流入和流出的净影响所致；现金及现金等价物净增加额增加285.05%，主要系经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额的合计影响所致。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：元

2. 境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产298,605,934.17（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为8.65%。

(2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

3. 截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

4. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”。

(五) 投资状况分析

对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期内，公司新增对外股权投资3,299.25万元，上年同期金额为15,787.45万元，与上年同期相比减少79.10%。

1. 重大的股权投资

□适用 √不适用

2. 重大的非股权投资

□适用 √不适用

3. 以公允价值计量的金融资产

□适用 √不适用

4. 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用 √不适用

(六) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

(八) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用 □不适用

详见“第三节 管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”

(二)公司发展战略

√适用 □不适用

公司将以数字阅读平台为基础，逐步构建内容创作、内容分发、内容衍生开发（影视、周边产品等）等多板块的业务布局，以期实现整合产业链上下游的泛文化娱乐资源，打造以数字阅读为核心的生态圈。生态圈中的所有参与者将能够公平透明地分享掌阅科技用户群带来的红利，同

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时也将刺激各个链条中的参与者提供更优质的产品和服务，最终形成读者、粉丝、作者、内容提供方、内容衍生相关方等各方利益的互相促进和良性循环。最终打造成全球最专业的数字阅读平台，让阅读价值无处不在。

(三)经营计划

√适用 □不适用

1、加大营销推广力度，持续优化内容和产品体验

加大营销推广力度，虽然对公司未来短期业绩有负面影响，但是多渠道增长能力的积极拓展，可以促进活跃用户数量高质量增长，为公司中长期发展奠定良好的基础；通过内容和产品创新，提升用户体验，提高用户满意度，建立品牌心智。

2、持续深耕基建，重塑数据中台对公司业务的驱动能力

大幅优化数据底层能力如稳定性和覆盖率，建设一系列数据平台和工具，使得数据资产价值最大化，进一步提升A/B平台的影响面和可信度，推进数据在业务动作、业绩结果、财务结果等各个场景的落地，进一步提升原有数据的时效性和服务能力，使得关键数据进一步实时化，完善决策链路，提升业务决策效率。

3、践行文化出海战略，继续拓展海外数字阅读市场

深耕细作传统优势市场，大力发展新兴国家市场；继续构建本地化内容生态，输入内容创作技能，积极培育海外本地原创作者。

(四)可能面对的风险

√适用 □不适用

1、国家对互联网数字阅读行业的监管政策调整的风险

互联网数字阅读是互联网信息技术行业和数字出版行业交叉形成的细分行业，行业行政主管部门主要有工业与信息化部、国家广播电视总局、文化和旅游部、国家版权局等。近年来，国家大力推动数字出版作为文化产业的新型业态，实现快速发展。与此同时，国家对互联网信息技术行业和数字出版行业的监管政策也在不断地调整完善之中。若未来行业监管政策调整导致公司业务范围、经营模式等无法适应调整后的监管体制和政策要求，将有碍于公司业务经营的稳定性，给公司的持续稳定经营带来一定的不利影响。

2、数字阅读行业日益激烈的市场竞争风险

随着数字化转型浪潮的推进及互联网基础设施的不断完善，大型互联网公司持续加码数字阅读行业，数字阅读行业竞争呈现日益激烈的态势。公司如果不能有效地制定实施业务发展规划，积极应对日益激烈的市场竞争所带来的挑战，未来则可能在市场竞争中处于不利地位，丧失其原本具有的竞争优势和市场地位，进而影响公司的经营业绩和发展潜力。

3、市场推广成本上升导致盈利水平下滑的风险

随着互联网行业格局的逐步成型，流量红利效应减退，流量成本进一步攀升。在此背景下，公司“付费+免费”模式为实现用户的不断渗透，将面临更高的市场推广成本投入，可能对公司盈利水平造成影响。同时，流量成本的攀升，对公司存量用户的精细化运营将有更高的要求，若对于存量用户的精细化运营效果不达预期，公司业绩增长将由