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$高新发展(SZ000628)$ $浪潮信息(SZ000977)$ $中科曙光(SH603019)$

#2023年投资总结#

#2023基金业绩排行榜出炉#

四大核心结论：

1、中国AI服务器有四大阵营，分别是华为AI服务器、中兴通讯阵营、中科院旗下的中科曙光和海外白牌代工商。

2、华为AI服务器涉及的相关上市公司有9个，具体分别是高新发展、软通动力、神州数码、拓维信息、烽火通信、紫光股份、广电运通、四川长虹和同方股份。

3、配套英伟达的中国AI服务器上市公司有2个，分别是全球服务器ODM代工商的工业富联和浪潮信息。

4、2023年度，中国AI服务器行业的平均毛利率10%-13%，净利润率1%-2%之间，竞争非常激烈，属于红海市场。

5、中国AI服务器行业高速发展，未来复合增长率超50%，因此对相关上市企业的估值按市盈率50倍测算，比较科学合理。

1、股价涨幅排名

1、市值排名

1、高新发展，旗下四川华鲲振宇：鲲鹏+昇腾

2、神州数码，旗下神州鲲泰：鲲鹏+昇腾

3、拓维信息，旗下湖南湘江鲲鹏：鲲鹏+昇腾

4、烽火通信，旗下武汉长江计算：鲲鹏+昇腾

5、同方股份，旗下同方计算机：鲲鹏+昇腾

（1）软通动力拟以现金方式对全资子公司软通智算进行增资，并以软通智算为主体受让"同方计算机"100％股权、"同方国际"100％股权和"成都智慧"51％股权。同方计算机等被收购标的资产评估价值为18.99亿元，最终按照产权交易所达成的摘牌金额确定交易价格。

（2）同方计算机完善公司信创硬件产品。同方计算机主营业务为信创服务器及PC，是华为鲲鹏重要合作伙伴。2022年同方计算机发布了超翔H880-T3工作站、超强A500P智能边缘服务器、超强L820-G3四路服务器等新产品，进一步完善信创硬件布局。2022年同方计算机实现收入40.32亿元，净亏损0.99亿元；2023H1收入16.37亿元，净亏损0.63亿元。

（3）同方国际助力公司布局计算机产品。同方国际为同方计算机境外业务平台，主要业务为消费电子业务和 ODM 。其中，消费电子业务为消费类电脑品牌"机械革命"，主要产品为游戏本和轻薄本。2022年同方国际实现收入54.6亿元，净亏损1.04亿元；2023H1收入35.7亿元，净利润0.28亿元。

6、紫光股份，旗下新华三信息：鲲鹏+昇腾

7、广电运通，旗下广州广电五舟科技：鲲鹏+昇腾

8、黄河科技集团：鲲鹏+昇腾

9、宝德计算机：鲲鹏+昇腾

10、百信信息技术：鲲鹏+昇腾

11、安擎计算机信息：昇腾

12、江苏北联国芯：昇腾

13、超聚变旗下河南昆仑技术：昇腾

1、高新发展，直接持股70%的四川华鲲振宇。

2、四川长虹，持股2%的四川华鲲振宇。根据股权结构测算。

（1）四川长虹，持股40%的四川申万宏源长虹股权。

（2）四川申万宏源长虹股权，持股5%的华鲲振宇。

3、拓维信息，持股75%的湖南湘江鲲鹏和持股70%的贵州云上鲲鹏。

4、烽火通信，持股100%的武汉长江计算。

5、神州数码，持股100%的神州鲲泰厦门信息技术有限公司。

6、软通动力，持股100%的同方计算机有限公司。由同方股份转让给软通动力。

7、广电运通，持股20.24%的广州广电五舟。

8、紫光股份，持股51%的新华三信息技术有限公司。

9、荣科科技，有预期借壳河南黄河科技集团和超聚变。

1、宝德计算机系统股份有限公司

2、百信信息技术有限公司

3、安擎计算机信息股份有限公司： 已融资三轮

4、江苏北联国芯技术有限公司：

5、中国移动旗下中移资本投资的超聚变数字技术有限公司，旗下持股100%的河南昆仑技术有限公司。

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