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曾经如日中天的恒大集团一度让皮带哥许家印坐上首富的宝座，然而随着2020年恒大因为流动性危机而爆雷，许老板一度在新闻媒体上公开露面的次数也变得寥寥无几。

一时间流言四起，有说许老板已经卷钱跑路的，有说许老板已经被软禁的，直到2022年下半年，网上开始谣传许老板因为压力山大已经跳楼自杀的消息后，把恒大给搞懵了，也让许老板本尊坐不住了。

“我明明活的好好的，谁说我死了，难道你们不想讨债了？“

接着2022年12月2日恒大赶紧发了一段关于许家印本人近期活动的视频来辟谣。

看完视频大家才知道，原来许老板并没有自杀，人家活得好好的，也没有像许多贪腐大老虎一样一夜白头，许老板依旧是脑门锃亮、一头黑发。

探出头来向大家证明自己活得很好后，许老板再一次“大隐隐于市”了。

直到最近许老板开始出现在新闻媒体上：

一次是3月16日恒大上半月营销总结会上；

一次是许老板的大名出现在一条事关恒大生死的重磅新闻中。

2023年3月22日深夜，中国恒大集团发布了关于境外债务重组的内幕消息，在这份长达201页的公告中，恒大称其已与部分美元债主要持有人组成的债权人特别小组就拟议重组的核心条款达成具有约束力协议，作为恒大董事局主席的许家印参加了协议的签署。

这份恒大有关境外债务重组方案可谓是备受关注！

因为如果恒大本次境外债务能够成功重组，就可以化解香港法院判令其破产清算的风险。

除此之外，这份长达201页重组方案也是恒大集团的资产状况、负债状况、以及旗下物业和新能源汽车的业务状况等悉数“老底”自2022年3月21日起宣布停牌1年后首次对外公布。

高达753700000000的债务

在这一大堆财务数据中，相信所有人最关注的还是恒大的债务窟窿，而最新的债务数据依旧是令人“触目惊心”。

在这份公告中明确表明，恒大的债务主要分境内债务和境外债务两部分。

先来看境内债务方面，截至2022年12月31日，恒大的境内有息债务为4181.12亿元，或有债务为1948.66亿元，境内总债务达到6129.78亿元。

其中就包括高达3000多亿的商票逾期，这3000多亿背后就是无数家建筑施工方、设计公司、装修公司、物料公司等恒大上下游供应商。

其次再看境外债务，境外债务与境内债务相比简直是九牛一毛，目前恒大境外有息债务加上或有债务约1407亿元。

境内外合计下来，恒大所有债务达到了惊人的7537亿元。

看着这笔巨额债务，不知道许老板头疼不疼，反正债权人看了是寝食难安。

还债还差199000000000

看完了债务窟窿，大家最关心的肯定就是：

如果对恒大“抄家”，恒大的家产还能能值多少钱？

如果拿着恒大目前的家产，能不能还上恒大欠下的债？

而在这份公告里也将恒大的家产盘了一下，恒大的家底也基本摸清了。

截止至2021年12月31日，恒大全部总资产加起来金额为1.699万亿元，但是总负债已经达到1.898万亿元。

总负债减去总资产，还有1990亿的差额。

也就是说——恒大早就已经资不抵债，即使“抄没”了恒大的所有家产，然后拿去全部还债的话，最后还有1990亿元的债务无法进行偿还。

这时候有人可能会问，恒大都快倒闭了，所谓资产都是虚的，我就想知道恒大现在手里实打实的现金还有多少？

如你所愿，关于恒大手里的现金余额这份公告中也交代的明明白白。

截至2021年底，恒大合并现金余额（不包括上市子公司，恒大物业和恒大新能源汽车及其各自的子公司）约534.2亿元，但有520.82亿元为受限现金，非受限现金仅有13.41亿元。

也就是说恒大目前还能随时动用的现金不过十几亿，这点钱在深如黑洞的债务窟窿面前完全可以忽略不计。

借钱的是大爷，要钱的是孙子

严谨来说，此次对外公布的这份协议并不算是最终的境外债务重组方案。

针对恒大的债务重组重组问题，境内外的各方债权人都在一直跟恒大进行谈判，经过一年多的谈判协商，窟窿相对较小的境外债务重组才有了点眉目。

而此次对外公布的公告就是恒大与部分美元债主要持有人组成的债权人特别小组就拟议重组的核心条款达成具有约束力协议。

但这个协议还仅相当于一个框架性协议，正式的境外债务重组方案尚需在此基础上继续谈判，并在最终投票通过后才能生效。

恒大在境外债务主体主要为恒大集团、景程和天基，三者之间股权关系复杂。

景程和天基均为恒大的境外主要发债平台，恒大集团旗下公司恒大地产全资持有天基，而天基则全资持有景程，天基同时也参与恒大地产部分房地产项目的投资。

众所周知恒大的盘子圈的比较大，海内外都有资产，但其大部分资产都在国内。

而且我们在前面也说了，恒大现在烂账一大堆，资不抵债，硬要和恒大撕破脸，把恒大搞破产了，最终钱 能不能拿回来？能拿回多少钱？就只有鬼知道了。

所以这些海外债权人自知手里没有多少筹码，一个个都只能跟孙子一样。

而欠了一屁股债的恒大，面对大大小小的债主也变得有恃无恐，这次海外债务重组方案把这种“大爷”心态体现的淋漓尽致。

这次恒大给海外债券人提供了2个方案：

方案一，恒大发行新债券，将债权人的可获偿金额按1:1的比例兑换为新的债券，新债券的持有期限为10-12年，这笔新债券将随时间慢慢偿还；

方案二有三种方式：

A、将债权人的可获偿金额转换为期限5-9年的新债券；

B、将债权人的可获偿金额转换为集团的3家上市公司的股权+债券组成的组合；

C、A+B的组合；

这种“以新债还旧债”“债权转股权”或“债券+股权组合”的选项可以说是对债权人极为不友好，也可以说是“霸王条款”。

可恒大自己是怎么“夸”自己的这几条方案的呢？

先是夸自己合法公正的保障债权人的合法权益；接着夸自己诚意十足；最后夸自己会来事，搞出多个花样，让债权人可以灵活的根据自身情况有的选；

好家伙，把自己夸的跟圣母一样，好话全都自个儿说尽了，我只能用恬不知耻来形容！

面对这样的“霸王条款”，估计这些海外债权人肠子都悔青了，当初是眼瞎了，把钱借给恒大。

事到如今，为了能讨回血汗钱，许多债权人不得不当孙子，硬着头皮吃下这种“哑巴亏”。

对于那些“不识时务”的债权人，恒大也有的是法子！软的不行就来硬的。

你敢不接受这些条款，导致债务重组无法成功，那我只能选择破产，直接死给你看！

破产清算的结果，恒大也都给这些境外债权人理清楚了：

言外之意就是——一旦境外债务重组不成功，公司被迫清算的话，你们所有境外债权人能获得的金额总计约为97.28亿元，而最后你们里面谁谁谁最终能拿回多少比例我都给你算清楚了，反正就这么多，你们自己看着办吧。

更关键的是恒大还补了一句：这些都是我自己现在“理想状态”下大概估算的，只是供你们参考一下，至于后面公司还会出现啥乱子我也不知道，到时候你们还能拿回多少只有老天爷知道，我也不敢保证！

做恒大的债权人，真的太憋屈了！！！

狮子大开口300000000000

把家底儿摸清楚，

把讨债的吓唬走，

许老板又感觉元气满满，张嘴就开始画大饼了！

恒大在公告中声称，未来三年的核心任务是“复工复产”和“保交楼”，而要干这些事，还需要好心人再借我们2500亿—3000亿元。

背着7500多亿的债，许老板貌似没有啥压力，反而还对恒大的未来充满希望。

从第4年开始，公司能基本恢复正常经营，无杠杆自由现金流预计将逐步增加。

预计2026年至2036年年均可实现无杠杆自由现金流约1100亿元至1500亿元。

估计是以前牛皮吹多了，留下了些许后遗症，让许老板这次有些底气不足，他表示这些梦想要实现，还存在较多不确定性，恒大无法保证按预测实现。

而且这次借钱之前，许老板“良心发现”的给大家来了个“温馨提示”：

公司境内大部分项目面临债务违约和诉讼风险，将会对公司未来造成额外现金流损失以及对项目正常开发进度造成阻碍。

但是不论是张口借钱还是公司能恢复经营，恒大还是那句话——钱借给我后，怎么还？什么时候还？咱改天再说。

不得不说许老板和他的恒大，堪称房地产届的传奇：

吃肉的时候是大爷，欠钱的时候比大爷还大爷！

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