来源：雪球App，作者： 马靖昊说会计，（https://xueqiu.com/1301462220/146258699）

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（一）

为什么最近披露出来有不少上市公司直接通过虚增货币资金这种简单粗暴的方式造假呢？虚增货币资金，虽然看起来比较容易露出破绽，但相对于其他会计科目，操作起来要容易多了。营业收入虚增，货币资金也随之虚增，直接对应，看起来更“合理”，如果选择其他资产的虚增进行对应，一是容易引起怀疑，二是比较麻烦。

比如虚增销售收入，如果选择“应收账款”科目对应，应收账款科目的金额必须大幅增加，就容易引起财报分析者的叽叽喳喳；如果选择“预付账款”“存货”“在建工程”“固定资产”等科目进行对应，需要通过这些科目，先套出资金，然后，再通过“购买”方式回流企业，要做到与现金流相对应，虽然比较隐蔽，但太麻烦了。

因此，虚增收入，还不如直接通过伪造、变造大额定期存单等方式，进行虚增货币资金。这样，只要搞定或成功骗过会计师事务所的审计师，就大功告成了。

Jingyi_C7Y：货币资金科目审计都是100%发函，100%回函的嘛，造假得搞银行啊。

马靖昊:曾经还有搞一个银行假支行的，瞒过审计有的是办法。

云追追_：“某审计人员函证被企业的人带着去银行，整个二楼被包下来，找人扮演银行工作人员专门用来配合审计人员演戏。[允悲]”

简单的水神：现在不好做了，事务所直接发给银行询证函，银行收费回函。或者事务所亲自去银行当面询证，因为去年药企做假把事务所害苦了。[允悲]

木子坪哥：看评论大家都对资金函证有很大的疑问，现在的审计对银行支行，地址都会查证，但是也听过一个造假案例，网银截图是假的，函证回函也是假的，你说审计到底知不知道这些假？

johnliao-2010：真不明白虚增货币资金能骗过财审，这样做假也不心虚？俺这老会计感觉这是不可思议的事情。

（二）

普通企业和上市公司的最大差别：两者“赚钱”模式不同。普通企业是费用、成本最低化，怎么降低税负怎么做，它只会隐藏收入，决不会虚增收入；它只会虚增成本费用，决不会虚增利润。

但上市公司不是这样，多缴税说明利润大、收入高，股价就会更高，因此，某些上市公司就通过虚增收入方式把利润规模做大，虽然虚增收入必须虚开或提前开具发票，虚增的收入肯定要增加增值税（销项税）税负，虚增的利润肯定要增加企业所得税税负，但股价得到了提升，大股东、高管可以通过套现或是股权质押方式实现更大的股权价值。

敏果儿--初心不变: 所以多缴的税比起股东抬升股价以后套现的钱，不值一提。（投资需谨慎呐）

tyh数学：远离高质押，高商誉，只融资，不分红，现金流远低于利润，整天讲故事的不良上市公司。

老宋--政经观察：产品形式不同，普通企业生产的是实体产品；上市公司生产的是虚拟股票。资本市场的魅力，就在于此。

（三）

美国股市与中国股市最大的区别是做空机制，美国股市鼓励买空卖空。上市公司高管做假账的利益冲动，全世界都一样，仅靠监管机构不可能管过来，靠会计师事务所发现财务造假就是一个笑话。

买空卖空的人如果发现某公司财务造假，股价虚高，就会卖空该公司的股票，然后公开该公司的造假证据，造成股份下跌，从而挣钱。市场里做假公司越多，做空机构越高兴，因为他们机会就越多。

做空机制的好处是做空机构在追求自身利益的同时，无形中对上市公司带来了一个强有力的监督机制，起到了净化市场的作用，甚至把很多做假账的高管送入大牢。

在我国A股市场应该尽快引进民间做空机构机制，允许民间资本成立诸如浑水公司、香橼公司之类的做空机构。

敲门试问野人家：同感，中国一是要取消涨停幅度限制，二是允许做空机制，同时对造假加重处罚；三是加快注册制和完善退市机场；放眼全世界，哪有ST，*ST，我操，这明显是鼓励造假。

有价值的小兵：A股好股被低估，垃圾股高估。引入做空机制是引导投资者价值投资的必经之路。

绝顶一茅茨：期待马老师的浑水。

寒兵vov恩爱和忍耐：那个时候马老师就没时间写微博了，忙着做空。

醋骆驼：“被审计单位”是金主角色， 而会计师事务所，最大的正方力量：只能接受委托，否则无业务不能生存。如果有“做空调查”，就有了最大的反方力量。

浑水创始人卡森·布洛克：我们试图让所有人远离邪恶公司的股票，活跃的做空力量不仅能帮助上市公司获得更准确的定价，它还能遏制市场中那些“恶”的行为，带来社会效益。

（四）

据报道，瑞幸咖啡在赴美上市前投保了董责险。

所谓董责险，全称为董监事及高级管理人员责任保险，指的是公司董事及高级管理人员在行使职权时，因过错导致第三者遭受经济损失，依法应承担相应经济赔偿责任的风险，将它转嫁给保险公司，由保险公司按合同约定来承担经济赔偿责任。意思是万一高层有啥不当行为造成损失，保险公司需要赔偿。

近日，参与承保的中国平安回应说：“我们已收到被保险人提起的理赔申请，正在进一步处理中。” 你看，陆正耀他们早就给自己留好了后路。

xixi的CPA：董责险只保障由于高管过失行为造成的损失，而不保障故意恶意行为。如果瑞幸管理层故意财务造假，欺诈发行，董责险也不会赔，投保讲第一诚信原则，所有骗保行为将自食苦果。

马靖昊:理论上董责险不会为故意犯罪行为导致的损失来买单的，关健是否能真的上升到刑事层面。

（五）

【安永的回应来了！】在审计瑞幸2019年度财报过程中发现造假问题。以下为回应全文：

瑞幸咖啡于2019年5月在美国纳斯达克上市，安永对瑞幸咖啡自2017年6月16日（公司成立日）至2017年12月31日期间以及2018年度的财务报告进行了审计，并出具了审计报告。

在对瑞幸咖啡2019年年度财务报告进行审计工作的过程中，安永发现瑞幸咖啡部分管理人员在2019年第二季度至第四季度通过虚假交易虚增了公司相关期间的收入、成本及费用。

安永就此发现向瑞幸咖啡审计委员会作出了汇报。瑞幸咖啡董事会因此决定成立特别委员会负责相关内部调查。

目前瑞幸咖啡的2019年度审计工作尚在进行中。基于客户保密原则，安永不会作出其他回应。 

无之过2020：理论上讲，对收入循环的审计各大所应该都会很小心，特别是这种以个人客户为主的业务模式，缺乏一般销售业务的第三方函证，主要还是要验证app数据的真实可靠，如果都严格的去抽样，追踪每个样本的业务流程，想要造假22亿而不被发现，也是很有难度的。

lyb195910：安永自圆其说，太可笑了，你知道造假为什么不第一时间通报给证监会？

dakouda：已经晚了，但是四大谁不踩雷呢。

千立方：2018年度审计报告意见类型是啥？非标报告上不了市吧？踩雷了。

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