（2）快递行业业务量增速放缓

根据国家邮政局公布数据显示，整个快递服务业2018年快递业务量增速为27%，与上年相比，下降1个百分点；网购规模增速为28%，与上年相比下降2个百分点。2019年第一季度快递业务量增速为21%，网购规模增速为23%。结合2018年全年数据，相比来看，快递行业业务量增速有所放缓。

（3）拼多多等新型电商平台崛起

2018年快速崛起的拼多多网上交易额为4716亿元，同比增加3304亿元。根据邮政局公布数据显示，2018年快递行业整体业务量完成507亿件，其中拼多多订单量占全行业22%的比重，占整个网上零售额增长的4.7%。

2.行业马太效应显著，助力市场集中度持续改善

受马太效应影响，行业集中度不断提升。2018年申通占市场份额的10.1%，比上年增长0.4%，19年一季度为10.5%；圆通占市场份额的13.2%，比上年增长0.6%，19年一季度为13.1%；韵达占市场份额的13.8%，比上年增长2%，19年一季度为14.7%；中通占市场份额的16.8%，比上年增长1.3%，19年一季度为18.7%；百世占市场份额的10.8%，比上年增长1.4%，19年一季度为11.4%；顺丰占市场份额的7.6%，与上年持平，19年一季度为8.1%。

总体来看，2018年顺丰和通达系占市场份额的81.2%，2019年一季度为81.7%，市场集中度持续改善，城不断上升趋势。

二、业务量：中通居首，韵达加速

1. 年度业务量及增速：中通稳居行业龙头地位，百世名次上升

从下图中，我们可以看到各公司的市场份额在18年均呈现不同程度的提升。18年中通快递全年完成业务量居于首位，增速保持在较高水平，韵达上升至行业第二并与中通的差距持续缩小，百世以价换量保持了快速的增长，首次超越申通，业务量达到行业第四。其中，中通2018年业务量为85亿件，比上年增量22.9亿件，位列行业龙头地位。百世2018年业务量为55亿件，比上年增量17.3亿件，位列名次上升。

2.季度业务量及增速：中通、韵达领先，申通圆通回升明显，百世放慢

从此表中可以看出，根据18年的业务增速趋势，2018年，中通、韵达四个季度业务量稳定上升，呈领先趋势；圆通、申通的业务量增速在上半年不及行业整体增速，但是在下半年保持了较高的业务增长，回升态势明显；而百世18年上半年保持了高速的业务增长，但是在下半年开始，已趋于放慢。

三、运营情况：资产变“重”，中通、韵达服务领先

1.区域增速比较：中西部明显提升

2.加盟商结构：韵达加盟商分散度较高

3.资产规模及增幅、新增摊销折旧、潜在资本开销

4.网络强度比较：干线车辆、中转中心

5.时效与服务品质：顺丰拥有绝对优势，中通、韵达居通达系前列

四、中转成本分析

1.各快递企业单件收入与成本分析

2.单件运输、中转等成本比较