广州地铁集团成功注册全国首单“三绿”ABN

2018年12月25日，兴业银行广州分行作为牵头承销商的广州地铁集团50亿元客票收益权资产支持票据项目在银行间市场交易商协会成功注册，这是国内市场首单“三绿”资产支持票据（ABN）产品，即绿色发行主体、绿色资金用途、绿色基础资产的资产支持票据项目。

此次ABN项目的注册实现了多项全国之首：是全国绿色金融改革创新试验区首个采用“发债主体认证”的方式注册发行，广州地铁集团被银行间市场交易商协会授予“绿色债券发行主体”资质；是全国绿色金融改革创新试验区首笔绿色ABN项目，募集资金用于城市快速轨道交通系统的工程建设；是全国首单轨道交通以客票费收益权作为基础资产的ABN项目。

兴业银行广州分行于2018年8月中标广州地铁集团50亿元客票收益权资产支持票据的牵头承销商资格，并作为独家推荐人，为企业量身打造银行间市场交易商协会首批的“绿色发行主体”申报方案。在项目推动过程中，兴业银行广州分行联合专业绿色评估机构，共同为广州地铁集团设立《绿色债券框架》，并作为“绿色债券框架管理人”进行联合管理。

该绿色ABN项目的成功注册，将为企业拓宽绿色项目融资渠道提供新的路径，有利于促进广东、广州经济绿色低碳发展。

储架50亿！全国首单地铁票款ABS成功获批！

近日，广州地铁集团有限公司成功获批全国首单地铁票款收费收益权资产证券化产品——“广发恒进-广州地铁集团地铁客运收费收益权2018年第【1-N】期绿色资产支持计划”，项目规模储架50亿元。该产品同时也获得“绿色主体+绿色基础资产”双绿认证。

广州地铁集团有限公司是广州市政府全资大型国有企业，负责广州城市快速轨道交通系统的工程建设、运营管理和附属资源开发经营。经过20余年的建设，现已建成开通一至九号线、十三号线、十四号线知识城支线、APM、广佛线等13条、391.7公里的地铁线路，以及海珠区环岛新型有轨电车试验段（7.7公里），线网里程居全国第三，世界前十。目前，正全力推进八号线北延段、十一号线、十三号线二期、十四号线一期、十八号线、二十一号线、二十二号线、广佛线燕岗至沥滘段等新线建设。

轨道交通ABS基础资产现金流主要有二大类来源，一是城市轨道交通日常运营产生的票务收入，二是轨道交通公司参与沿线地产、物业开发与管理，广告收入等产生的收益。在广州地铁ABS项目中选择的是第一类现金流作为资产。

我国是城市轨道交通大国，地铁票务收入作为各省市地铁公司收入的主要来源，广州地铁客票ABS项目的成功获批给其他各省市地铁集团改善融资渠道提供了很好的经验借鉴。

绿色企业认证的由来

绿色债券发行通常需要由第三方专业机构针对债项出具评估认证意见，以确保绿色债券的真实性，从而为绿色债券投资、激励政策的颁布实施等奠定基础。但对于主营业务为绿色产业领域的发行人，其绿色产业项目多，债券融资需要旺盛，若每支债都进行第三方认证，则成本较高，效率较低，影响绿色债券融资的积极性。

沪深交易所为方便绿色债券发行人，接受绿色企业（绿色发行主体）认证的方式，取代单支债券的绿色认证。其要求发行人最近一年合并报表中绿色产业领域营业收入比重超过50%（含），或绿色产业领域营业收入比重虽小于50%，但绿色产业领域业务收入和利润均在所有业务中最高，且均占到发行人总收入和总利润的30%以上。

银行间市场交易商协会也开始进行绿色企业（绿色发行主体）发行绿色债券的试点，筛选绿色收入占比高的企业提供便利化措施。

绿色企业认证标准是什么

虽然沪深交易所从营业收入绿色占比角度制定了相关要求，但目前国内尚没有统一的绿色企业评估认证标准。

针对本次评估认证，绿融基于其与专业标准化研究机构共同开发的绿色企业评估方法学，依据绿金委编制的《绿色债券支持项目目录》对企业的绿色业务情况、公司绿色治理情况、环境效益与环境风险控制情况等进行了综合评估，确认了广州地铁集团有限公司可被认定为绿色企业（绿色发行主体）。

据悉，该方法学是“中证绿色投资股票指数（ 代码：930956）”筛选样本股的标准，绿融运用该方法学对沪深市场所有上市公司定期开展绿色企业评估，作为合成该指数的基础依据。此次在绿色债券市场运用该方法学进行绿色企业评估的创新突破，为未来绿色股票投资与绿色债券连动提供了实践支撑。

如何确保绿色企业将资金用于绿色项目

除兴业银行、广发证券这样的承销机构需要对资金用途进行核查以外，绿色企业（绿色发行主体）发行的绿色债券需要在定期报告中披露资金使用情况、绿色产业项目进展情况以及环境效益等。

针对广州地铁集团的绿色债券管理，兴业银行联合绿融（广州）信息技术有限公司，协助广州地铁集团建立了《绿色债券框架》，并由兴业银行作为“绿色债券框架管理人”进行联合管理。

兴业银行作为中国首家赤道银行，搭建了完善的绿色金融管理与服务体系，其作为“绿色债券框架管理人”，在其专业能力与服务体系基础上，利用由绿融（广州）信息技术有限公司开发的中国首个绿色金融人工智能引擎“EnRobot”，开展绿色产业项目识别、环境效益评估、环境风险评估等，可有效帮助发行人管理绿色债券相关募集资金的使用，确保其合规地被用于绿色产业项目。

转载自：高速投融资（公众号）

内容来源：绿交所 广州金融 兴业银行广州分行返回搜狐，查看更多