中国基金报记者 李树超

2004年5月，《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》颁布实施，奠定了我国企业年金制度的政策法规框架，标志着我国开始全面推行企业年金制度。

20年来，全国企业年金积累基金3.19万亿元，2007年~2023年平均收益率达到6.26%，2012年以来累积投资收益超7000亿元。

20年中，公募基金在企业年金发展中扮演了重要角色，基金行业管理企业年金规模达到1.26万亿元，占比约40%。

受访机构和行业人士表示，站在新的历史起点，公募基金将在完善多层次、多支柱养老保险体系，应对人口老龄化挑战，增强职工养老福祉，谱写养老金融大文章等方面继续发挥专业机构投资者责任，承担新的历史使命。

企业年金积累基金超3万亿元

年均收益率达6.26%

人社部公布的全国企业年金业务数据显示，截至2023年末，全国企业年金积累基金达3.19万亿元；2007年投资运作以来年均规模增速为21%，显示出强劲的增长动力。

企业年金覆盖面方面，截至2023年末，参加的职工合计达3144万人，2007年以来年均增速8%，中小企业职工参与面不断拓展。

投资运营方面，企业年金市场化投资运营成效显著。年金坚持多元化资产配置，含权投资组合占据主流，长期收益稳健良好，基金较好实现保值增值目标。

人社部统计数据显示，2007年~2023年，全国企业年金基金年均收益率达到6.26%，累计收益180.67%，绝大部分年份保持了良好收益；2012年以来累积投资收益金额超7000亿元。

在待遇领取方面，2012年以来，累计领取金额超5000亿元，企业年金历年领取人数及占比逐步提升，制度保障作用不断增强。

谈及我国企业年金取得的成绩，华夏基金表示，过去20年，中国企业年金制度探索前行、逐步完善，成为我国多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，为增进千千万万退休人员的养老福祉、丰富资本市场长期资金来源，发挥了积极重要的作用。

嘉实、招商、国泰基金都提到，企业年金对提高职工养老保障水平，助力完善多层次、多支柱养老保险体系，优化资本市场长期资金投资环境等起到了积极作用，对应对老龄化社会、加快发展养老保障体系意义重大。

企业年金20年发展历程，工银瑞信基金将其概括为三个阶段：第一个阶段是2004年~2010年，是企业年金市场化运作规范发展的奠基阶段；第二个阶段是2011年~2018年，企业年金进入专业化管理快速发展阶段；第三个阶段是2019年至今，监管体系、制度建设趋于成熟，职业年金市场化运营进一步推动年金管理人在系统建设、人才队伍等方面加强投入。

国泰基金总结道，我国企业年金发展的20年，是制度建设不断进步、完善，管理运作不断升级、迭代的20年，为企业年金的持续发展打下了良好基础。

未来增长空间广阔

作为应对人口老龄化的关键举措，我国养老保险体系建设受到国家的高度重视。

党的二十大报告提出“发展多层次、多支柱养老保险体系”的要求；2023年10月，中央金融工作会议首次在中央层面明确提出了“养老金融”概念，将养老金融作为金融业要做好的“五篇大文章” 之一；2024年4月，新“国九条”提出，大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量，建立培育长期投资市场生态，构建支持“长钱长投”的政策体系。

受访机构表示，国家大力发展养老事业和养老产业，为包括企业年金在内的养老金业务发展指明方向，提供行动指南，是养老金融业务进一步发展的新起点。

华夏基金表示，随着国家层面养老政策红利不断释放，企业年金提质扩面加速推进，行业将迎来更加广阔的发展前景。年金基金在发挥其长线资金和耐心资本属性、成为中国资本市场“稳定器”“压舱石”、助力资本市场高质量发展方面，将发挥越来越重要的作用。

济安金信基金评价中心主任王铁牛表示，未来年金业务还有较大的增长空间，政策方面会给予更大力度的支持，特别是鼓励科创企业和中小企业参加企业年金集合计划。

工银瑞信基金表示，目前，年金业务处于缴费净流入阶段，规模持续增长；收益滚动效应递增，年金规模基数不断累积。年金承担着养老保障的重要功能，随着年金管理市场化程度不断提升，养老金规模与经济体量相匹配将是必然趋势。

嘉实基金补充道，在老龄化形势严峻、养老需求持续升温的背景下，年金具有很大的发展空间。公募基金作为重要的管理机构，将继续积极参与和助力企业年金和职业年金建设。

作为我国养老三支柱建设中第二支柱，职业年金也取得了积极进展。人社部官网披露数据显示，截至2023年末，全国31个省（自治区、直辖市）、新疆生产建设兵团和中央单位职业年金基金投资运营规模为2.56万亿元，年均投资收益率达到4.37%。

国泰基金表示，职业年金规模的快速增长预计会延续较长时间，不仅仅是新增缴费的持续归集，未来职业年金个人缴费逐步做实，将带动规模的进一步增长。

“养老金已经成为公募基金公司的重要业务支柱。”国泰基金称，基金行业在20年的企业年金发展过程中，在投资管理、投资者教育等方面发挥了举足轻重的作用，无论是从民生需要和健全养老金制度体系角度，还是基于建设金融强国的目标导向，年金事业都将持续受到重视，获得长久良好的发展。