股市三道大考!90%的人败在第一道 又是高考季,不少学生和家长都操碎了心。如果把投资看作考试,跟高考有什么不同呢?在我看来,股市有三道大考题,绝大部分人连第... |
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来源:雪球App,作者: 睿知睿见,(https://xueqiu.com/1843761023/252702861) 又是高考季,不少学生和家长都操碎了心。 如果把投资看作考试,跟高考有什么不同呢? 在我看来,股市有三道大考题,绝大部分人连第一道都通不过! 在股市里,大部分人啥都想学。 估计呀,就是从小被应试教育给坑的。 高考就要求我们不能偏科,啥都要会,而且任何一科都要特别好才能进名校。 但是进入社会后竟然发现自己以前学的东西几乎都派不上用场。 有些人还神奇的发现自己的老板是小学学历。 不少投资者刚进入股市的时候就是如此,面对众多的门派,啥都想学! 但最终发现自己的投资业绩烂得不得了。为什么会这样呢? 因为不同的投资方法,其底层逻辑可能是完全相反的。 比如,趋势交易遵从的是越涨越买,跌了就要割肉。而价值投资则是越跌越买,涨多了就要卖。 有些人在说起投资方法的时候,都是一套一套,似乎啥都会。但一上战场,连小白的定投都打不过。 投资跟高考是不同的。对于投资来说,哪怕你只会一种方法,只要用得足够精深就可以赚很多钱。 然而绝大多数只学了皮毛! 天龙八部中的鸠摩智就很典型,少林七十二绝技、六脉神剑、小无相功...全都来者不惧。 而乔峰就会降龙十八掌和擒龙功就碾压他了。 鸠摩智还属于 天资特别高的那种人,即便是这样的人,最终也练得走火入魔,对于天资一般的普通大众来说,这条路是很难走的。 我见过不少投资者都买了一堆自己不懂的股票。当然,他们认为自己很懂。 只不过一旦遭遇大跌,他们立马就表现得不懂了! 所以他们的懂与不懂完全基于股价涨跌。只要股价涨,他们就可神气了,认为自己无所不知。 真正懂投资的人,你去向他请教某只股票的看法时,他大概率会告诉你:不好意思 ,我不懂这只股票。 A股已经有 5000多只股票,我们能搞懂几只呢? 你还真想把5000多只都搞明白呀?这是不是有点太浪费生命了? 有不少投资者去买科技股,说实在的,你自己可能都还只是本科毕业,甚至中学毕业呢。 高考是你答对了得分,答错了不得分。所以你可以在不会的题上随便写。 投资则是答对了得分,答错了要扣分的! 这就要求我们,不会的题千万别答! 咱们有多少钱可被错误挥霍呢? 高考是一场排位赛,绝对分数不重要,重要的是其他考生考了多少分。 也就是说,当有一只老虎追你的时候,你不用比老虎跑得快,你只需要比同伴跑得快就行了。 正因为此,大部分考生在真正的知识上面都学得一塌糊涂,却沉迷于解题技巧。 为什么说大部分人都学得一塌糊涂呢? 就比如减肥这件事吧。原理很简单,只要你摄入的热量小于消耗的热量,自然就减下来了。 这就是中学物理和生物学知识吧。 但居然还有人说:我瘦不下来的,因为我喝水都长肉。 水有热量吗? 我老妈以前也这样说,但是在减少食物摄入,改变烹饪方式后,她终于瘦下来了。 我们生活中有很多低能的问题都是中学的基础学科知识就能解决的,但大部分人都跟个文盲一样。 还不就是因为当初只顾着跟人博弈 ,而不去把知识内化。学了一身的应试技巧。 高考的博弈只是零和游戏,股市的博弈则是负和游戏。为啥呢? 因为有手续费、税、股东减持等等。 在这样的负和游戏中,注定是绝大部分人亏钱的。 但大家还是乐此不疲的参与,原因只有一个:想当然认为自己比别人都强。 其实呀,投资可以是一个正和游戏。 股价=PE*EPS 也就是说,股价的涨跌由估值变动和每股盈利组成。 如果我们一开始只打算赚EPS,那么在PE合理时买入,保持耐心,就一定能赚到每年盈利增长的钱。 这也就是为什么大多数宽基指数能不断创新高的底层逻辑。 这样的游戏就不需要与人博弈,它可以是一个正和游戏,毕竟整体上市企业的EPS一定会不断上升。为啥呢? 因为经济在进步,货币在超发! 当我们放弃加入负和游戏时,常常还会遇到市场先生发疯,给我们很高的估值,你不拿都不好意思。 只可惜呀,正和游戏太枯燥无聊,收益来得也慢,所以大家还是更喜欢参与负和游戏。 咱们也可以回过头看看高考。 只要我们把真正的知识学到手了,只需要一点应试技巧就可以拿到 好成绩了。 换句话说,知识是主食,好成绩是副产品。 大家的考试思维都太重了,凡事都想要一个标准答案。 然而,世界上绝大部分的问题都没有标准答案! 咱们就说估值吧,这世界上有人能把估值算明白吗? 当然是不可能的,影响估值的因素实在太多太复杂,不可能准确算出来。 银行都只有0.6倍PB了,这合理吗? 不合理又怎样呢?市场就是不给它高估值,咱们能怎么样呢? 所谓的估值,除了依靠未来现金流的折旧来估算以外,还要知道其他投资者如何估算的。 我们又如何知道别人的想法呢? 或许别人一开始错得离谱,把股价打得很低,后来证明你是对的,股价又大涨了几倍。 但在股价大跌的时候,你能坚定相信自己没错吗?恐怕很少有人做得到。 现在A股上就有很多股票的估值已经很低了,只是因为增量资金不足,所以还在下跌。 但大多数人已经被跌怕了。 很多人都喜欢跟人打听:这个能不能买,那个能不能买? 但真实情况可能是,有人买了,赚钱了;也有人买了,但亏钱了。 当你问别人能不能买的时候,就是在寻求一个100%确定的答案。 别人只能回答能还是不能。 但投资中的答案有这么简单吗?这又不是高考的选择题。 甚至投资是很个性化的事,每个人都有适合自己的投资体系,根本就不可能有标准答案。 咱们被考试带坑里了,总是寻找标准答案,当遇到两个大佬的意见相左时,就完全懵逼了,不知道该信谁。 知识是知识,智慧是智慧。 知识学再多,也不见得拥有智慧。 投资更需要智慧! 当我们面对一个问题的N个观点时,我应该有智慧从N个观点中得出适合自己的角度! 咱们中国人的思维中,有很多根深蒂固的东西都是被应试教育给祸害的。 应试教育的本质是分流,并不能反映一个人的真实实力。 面对高考: 1.我们不得不啥都学,但啥也不精,而且学的东西根本不会用在生活和工作中; 2.不得不参与负和博弈; 3.不得不寻求标准答案。 但面对投资,我们更应该: 1.守住能力圈,发挥自己的长板,不用啥方法都会 ,啥股票都懂; 2.参与正和游戏,当市场先生硬塞给我们钱的时候,再勉为其难的多赚一笔; 3.不需要寻找标准答案,发挥智慧,找到适合自己的方法即可。 |
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