本文由半导体产业纵横（ID:ICVIEWS）综合

市场对于国产存储芯片替代进程高度关注。

在中国国家互联网信息办公室对美光实施部分禁令后，多家中国证券公司估计国内制造商有机会填补禁令留下的市场空白。美光2022年在中国市场的销售收入约为33亿美元。

北京君正半导体高层在接受《21世纪经济报道》采访时表示，未来3到5年，中国竞争对手应该会有很多机会。君正半导体董事长刘强表示，美光事件在中国业界引起了相当大的关注。短期内，对公司影响不大。但从长远来看，确实为君正半导体等国内相关企业提供了替代进口的良机。尽管报告指出，美光可能会失去其在中国一半或三分之一的市场份额，但相信美光不会简单地交出整个市场。

事实上，北京君正在全球汽车内存市场已经占有约15%的市场份额，仅次于美光。值得注意的是，像美光这样的主要内存制造商主要专注于 DDR4 和 DDR5 等高速和大容量产品。为了差异化和避免直接竞争，北京君正目前的主要收入来源是DDR3产品。不过，该公司确实有一些直接与美光竞争的产品，例如 DDR4 和 LPDDR4。

2019年，北京君正半导体斥资72亿元人民币并购，收购了总部位于北京的车载内存制造商ISSI。这使得北京君正成为中国唯一一家能够开发工业级RAM芯片并获得高额回报的公司。车用内存产品市场此前由美光等龙头企业主导，符合车用芯片硬性标准的中国同行相对较少。

考虑到车规级产品的开发周期和认证过程可能需要3到5年的时间，刘强预计，如果中国厂商能够赶超国际巨头，很有可能在3到5年甚至更长时间内，实现进口替代。在这个领域是可以实现的。

为充分挖掘半导体产业的投资机会，借助专业机构的力量及资源优势，更好地进行公司主业相关的产业布局。2023年6月7日，北京君正全资子公司深圳君正时代集成电路有限公司作为有限合伙人与专业投资机构冯源投资（平潭）有限公司及其他有限合伙人签署了《合肥冯源仁芯股权投资合伙企业(有限合伙)之合伙协议》，共同投资设立合肥冯源仁芯股权投资合伙企业(有限合伙)（暂定名，具体以市场监督管理部门审核为准）。该基金规模为4亿元人民币，主要投资半导体上下游及延伸领域（新能源、新材料等）的成长期及成熟期优质项目，并优先关注合肥及其他安徽省内项目。

2022年全球消费电子需求明显下降，原厂、渠道和终端库存高企，导致存储芯片价格一跌再跌。

在今年一季度全球PC出货量下跌33%的背景下，存储芯片价格一跌再跌，全行业库存接近历史高点，各厂商存货周转天数进一步大幅增加，整体仍处于主动去库存状态。

4月份，DRAM(4GB) 现货平均价环比下行3.46%，NAND(64GB）现货平均价环比上行0.39%，出现止跌信号。上周末，市场传闻称长江存储将调涨NAND Flash产品价格，涨幅约为 3%~5%，另外，也有业内消息称韩国三星电子、SK海力士也将跟进涨价，且不再接受存储芯片更低询价。

多个被视为存储芯片长期跌价终止的信号出现后，市场分析称，存储芯片进入筑底阶段，静待库存水位及库存结构改变。

根据TrendForce表示，DRAM价格的跌幅主要原因系DDR4 和LPDDR5库存过高，NAND Flash价格下跌原因在于市场目前供过于求的格局仍未明显改善。国盛证券认为，2023上半年存储价格持续下行，目前已经接近底部，后续且待价格企稳回升。

另外，在本次审查中，美光主要销售的是DRAM和NAND Flash产品未通过安全检查，这将大幅拉动服务器（消费级、企业级）、汽车和通讯领域的国产存储芯片需求，对于国产存储芯片厂商是很好的机遇。

A股上市公司中，与美光直接竞争国产存储芯片厂商包括北京君正、兆易创新等，深科技主要从事存储芯片的封测业务环节。

北京君正在5月初的投资者调研中表示，目前看消费行业库存去化已取得非常显著的成果，能经常看到急单的出现，这表明客户需求已经在出现。工业领域的供求关系反转比消费领域会晚一些，其库存去化还需要一些时间。总体来看，第二季度从量的维度上可能环比一季度不会有太大的变化。

谈及国产化加速下存储行业的投资机遇，某半导体行业人士对记者说：“国内厂商短时间内无法‘吃掉’美光的所有市场份额，产能爬坡和产品导入都需要时间。”

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